面向资本市场复杂性建模:基于Agent计算实验金融学

本文介绍了现代金融学领域一个新兴分支———基于Agent计算实验金融学的理论基础、基本概念和研究内容。并以SantaFeInstitute的人工股票市场为例说明了它的建模方法 ;探讨了它与现代金融学中金融市场微观结构理论、行为金融学等其他新的研究分支之间的关系 ;阐述了它的研究现状及未来发展。

基于Agent的计算实验金融学:原理、方法和挑战

近年来金融领域兴起了一个重要的理论分支-基于Agent的计算实验金融学。它将复杂自适应系统(CAS)理论思想与计算机技术相结合,通过构建人工金融市场模型,从微观层次揭示金融市场的宏观动力特性。介绍了基于Agent的计算实验金融学的理论基础、研究方法和取得的研究成果,最后讨论了它存在的问题和面临的挑战以及进一步的研究方向。

基于Agent的计算实验金融学研究

近年来金融研究领域出现了一个重要的理论分支——基于Agent的计算实验金融学。它把复杂性自适应系统(CAS)理论与计算机技术相结合,通过构建人工金融市场模型,从微观层次揭示金融市场的宏观特性。本文主要对基于Agent的计算实验金融学的理论基础、研究方法、前景与挑战等做了尝试性研究。

基于Agent建模的计算实验金融学:思想与方法

本文首先阐述了复杂自适应系统CAS的内涵,因为资本市场是一个复杂自适应系统,所以引出基于CAS理论的计算实验金融学。其次介绍了计算实验金融学的建模框架和建模思路,强调了市场价格形成机制、Agent个体行为和市场信息结构三者之间的相互作用。最后阐述计算实验金融学的发展前景,为计算实验金融学的进一步研究提供参考。

金融科技视角下计算实验金融建模分析

该文简略阐述了计算实验金融研究方法及其优劣势,介绍计算实验金融建模过程中所涉及的新型技术,并基于金融科技的发展,对计算实验金融建模的主要类型和实际建模方法进行详细分析,旨在为相关研究人员提供参考,使其能够充分了解到计算实验金融建模的发展历程和其中所存在的问题,进而不断总结经验对计算实验金融建模进行持续优化完善。

金融学专业教学改革的探索和实践

从教育部的卓越工程师培养计划出发,以金融深化程度的不断提高和上海国际金融中心建设为时代背景,探讨了上海理工大学金融学专业教学改革的目标、思路及改革的内容和实践。提出了"以实验金融学教学体系为特色,培养具有国际知识背景、适应国情需求的高素质、创新型和复合型的卓越金融人才"的改革目标。

引入实验方法的金融学教学创新研究

金融学课程是一门应用型专业基础课程,其中涉及多种课程实验类型。借鉴经济学实验引入课堂的先例,本文认为除了原有的实验教学模式,还可以在金融学课程教学中纳入基于经济学实验设计的金融学课程实验。本文以资产定价泡沫和风险测度为例,探讨了在课程教学中引入交互实验的设计方案及可行性,以此帮助学生更好理解相关教学内容。

高校金融学实验课程改革思路探析

随着社会对应用型金融人才需求日益迫切,国内高校在培养应用型人才过程中应对现有金融学专业课内外实验课程资源进行有效整合,构建综合性金融实验教学体系,同时完善教材编写,鼓励创新性实验以及完善实验教学支持平台,从而适应现代金融机构业务综合化发展的趋势。

论金融工程学的工程学特色

金融工程学被称为工程学,必然有工程学的基本特征。本文从金融工程学的定义、金融工程的基本目标、金融产品的“加工工艺”、金融工程的执行流程、金融工程的控制过程等方面,对金融工程学的“工程学特色”作了探讨,并对作为金融领域工程学的金融工程学的未来发展趋势作了展望,提出我们必须尽快发展实验金融学的观点。

损失厌恶对金融市场的作用机理探究

行为金融理论认为投资者具有损失厌恶特征,面对损失时,投资者表现出风险喜好,而面对盈利又会变得风险厌恶。而计算实验金融模型研究表明:损失厌恶投资者的存在不仅能够提高市场收益,减弱市场波动,还能有效降低价格与基础价值的偏离程度,从而提高市场质量。因此,深入研究投资者的损失厌恶特征在金融市场中的作用机理对于市场监管、资产定价和风险管理具有重要的理论和实践意义。

基于复杂网络少数者博弈模型的金融市场仿真研究

本文构造了具有学习机制、学习结构及时间控制策略(持续期策略)的复杂金融网络少数者博弈模型.基于少数者博弈模型,以网络学习作为Agcnt的主要学习机制,基于随机网络、小世界网络及无标度网络三种网络,分别对应金融市场中全局信息下的投资者随机决策,基于社会网络的决策.及寡头垄断下的决策.以持续期期作为时间控制要素.通过仿真观察到金融市场收益分布的"尖峰厚尾"特征、寡头市场股价异常等金融市场复杂现象.并分析了学习机制、学习结构及持续期策略在博弈中的作用及产生的不同市场效应.

集合竞价算法对股票价格的影响

构建集合竞价数学模型,设计实现算法,采用理论分析与金融实验相结合的方法,从静态与动态两个角度研究集合竞价机制中的成交价决定原则对股票价格的影响,得到结论:1)不同的集合竞价成交价决定原则,产生不同的股票价格;2)从长远来看,集合竞价成交价决定原则,对股价走势的影响是长期和重大的;3)是否引入更少系统风险,集合竞价算法中的中间成交价和参考价格原则并不比最小或最大成交价决定原则好多少.研究结论对证券交易机制设计具有理论和实践指导意义.

当代证券市场研究的发展趋势

近二十年来,证券市场的研究呈现出新的特点和趋势,这些特点和趋势可以概括为:从原来线性的、完全理性的观点到非线性、有限理性的转变;从市场宏观层面的研究到微观结构的研究;计算机技术的发展促进了实验金融学的产生和发展。相应地诞生了一些新的理论和方法,本文简要介绍了当前兴起的理论,包括行为金融学、证券市场非线性动力学研究、市场微观结构和实验金融学。