财务问询函对审计联结公司的监管溢出效应——来自年报可读性的经验证据

基于2015—2018年沪深A股上市公司样本,从年报可读性视角研究财务报告问询函在审计联结关系中能否发挥监管溢出效应。研究发现,上市公司(发讯公司)被问询后其年报可读性提高,与其具有审计联结关系的公司(受讯公司)年报可读性也会显著提高,即问询函具有监管溢出效应。尤其是当发讯公司投资者关注度高、媒体报道多或面临的市场竞争激烈时,问询函监管更容易产生溢出效应,能够更明显地提高审计联结受讯公司的年报可读性。进一步研究发现,问询函特征以及审计联结特征的异质性均会对问询函的监管溢出效应产生差异性影响。

IPO随机现场检查的审计质量溢出效应——基于审计联结的视角

作为注册制配套的重要监管手段之一,IPO随机现场检查能提高审计师的执业质量。以2014—2021年上市的IPO企业为研究对象,从审计联结的视角研究了IPO随机现场检查的审计质量溢出效应。研究发现,IPO随机现场检查可提高会计师事务所审计联结企业的审计质量。作用机制分析发现,IPO随机现场检查提高了审计师的风险感知水平和审计师的执业能力,从而提升了审计联结企业的审计质量。经济后果分析发现,IPO随机现场检查提高了被抽中现场检查的IPO企业的上市成功率。因此,为从源头上提高上市公司的质量,监管部门要加大IPO随机现场检查实施的力度,以强化对IPO企业信息披露的监管和规范会计师事务所的审计行为。

审计风险联结是否影响关键审计事项披露行为?——基于“低质量审计传染”问题的情境研究

低质量审计传染对于审计师与上市公司具有负面影响。本文采取2016-2022年我国A股上市公司的数据,基于财务重述事件中错报年时,上市公司之间因相同签字审计师产生的审计师联结,将重述年时被联结公司受低质量审计传染的影响作为“审计风险联结”。本文发现,审计师显著倾向于提升关键审计事项披露以应对审计风险联结;异质性分析发现,财务重述事件受到监管部门披露、期间发生过审计师变更及审计师行业专长均能显著加强上述效应;拓展性研究发现,在审计风险联结情境下,关键审计事项披露能够显著提升审计质量。本文结论有助于认识声誉维护动机下低质量审计传染对于审计师行为的影响,并识别了关键审计事项披露在其中发挥的应对作用与治理效果。

审计师联结与财务报表重述的传染效应研究

本文研究了聘请相同审计师的上市公司所提供的财务信息质量之间是否存在传染效应。具体而言,我们检验了与发生财务报表重述的上市公司聘请相同审计师的公司,相比聘请不同审计师的公司是否更容易发生财务报表重述。实证结果显示,与不存在审计师联结的公司相比,存在联结的公司发生财务报表重述的概率显著更高;并且这种传染效应是由于公司聘用相同的项目审计师而非复核合伙人导致。研究结果在不同的财务报表重述程度衡量标准下依然成立。进一步的研究发现,与过去两年发生财务报表重述公司聘请相同审计师的公司在当年发生财务报表重述的概率均显著偏高。

基于年报问询函的低质量审计传染效应

低质量审计传染效应对资本市场信息披露秩序具有广泛的破坏作用。以2015-2019年A股上市公司为研究对象,考察基于年报问询函的低质量审计传染效应。研究发现,年报问询函导致的低质量审计风险具有股票市场的短期传染效应,相比于非风险审计联结企业,风险审计联结企业当年的审计质量更低,未来一至两年内遭受交易所年报问询的概率更大,表明基于年报问询函的低质量审计存在横向与纵向传染效应。进一步研究发现,“四大”事务所和内部控制可抑制低质量审计传染,问询函问题数量、回函详细度和年审会计师出具专门意见与低质量审计传染效应呈正向关系,次年更换签字审计师可有效抑制审计风险纵向传染。研究结果对审计风险的监管具有启示意义,有助于全面认识问询函制度的监管效果。

问询函监管的溢出效应研究——来自关键审计事项的经验证据

本文以2017-2019年沪深A股上市公司为研究样本,研究问询函监管对审计联结公司的关键审计事项披露的影响。研究结果表明,上市公司(发讯公司)在收到问询函之后,其审计报告中关键审计事项的披露质量会显著提高,同时与其具有审计联结关系的公司(受讯公司)的关键审计事项披露质量也会显著提高。尤其是当发讯公司面临激烈竞争的市场环境时,问询函监管对受讯公司的关键审计事项披露的影响更加明显。