审计的逻辑:如何作出正确的审计选择

审计是通过客观地获取和评价有关经济活动与经济事项认定的证据,以证实这些认定与既定标准的符合程度,并将结果传达给有关使用者。从审计行为看,审计是一个不断选择和职业判断的过程。本文论述了审计选择的内在动因,涉及审计选择的主要方面,以及影响审计选择的因素,并探讨了信息技术发展下的大数据对审计选择的影响,树立审计选择的思维,有利于厘清审计思路,提高审计效率和控制审计风险。

审计选择对企业股权融资成本的影响

随着我国资本市场的不断完善,越来越多的学者从不同的角度来研究企业股权融资成本的影响因素。文章从代理理论、信息理论和保险理论三个角度来说明审计选择对企业股权融资成本的影响,进而得出了选择高质量的审计师对于降低企业的融资成本和提高企业价值具有积极影响的结论。

网站信息披露与上市公司的审计选择

基于审计师选择和审计费用,文章考察审计监督与网站信息披露之间的关系。研究结果发现,选择"大所"审计年报的公司,其网站信息披露活动相对较少。上市公司可能更倾向财务导向,没有充分利用网络的便捷沟通功能。未来上市公司还需加强网站建设,以满足中小投资者的信息需求。

市场认同与审计选择——来自中国上市公司的经验证据

本文以上市公司审计报告公告前后累计非正常收益作为市场认同的代理指标,运用最小二乘回归和二元选择回归模型考察上市公司相关审计选择行为与上市公司市场认同之间的相关性。实证结果显示,市场对上市公司审计机构的选择、审计机构数量的确定、审计意见类型和审计资费等行为的认同度不同。非正常审计费用和审计意见类型公告负向影响上市公司的累计非正常收益,审计机构的选择和审计机构的数量正向影响上市公司累计非正常收益处于正值区间的概率,而非正常审计费用则负向影响该概率。

ESG评级分歧与审计师选择

在“双碳”目标和高质量发展背景下,ESG已成为投资者决策时的重要依据,但不同机构对公司的ESG评级存在显著差异。本文以2018—2022年我国A股上市公司为研究样本,检验了ESG评级分歧对审计师选择的影响及作用机理。研究发现,ESG评级分歧越大,公司越倾向选聘高质量审计师,在经过一系列稳健性检验后结论依然成立。进一步研究发现,ESG评级分歧主要通过经营风险、代理冲突与外部关注的渠道促使公司选择高质量审计师,且当公司处于弱势的信息环境中时,两者之间的关系更显著。

企业高质量发展会影响审计师选择吗

企业高质量发展不仅会引起企业动力变革,还会使企业经营决策产生重大变化。基于2017~2022年我国A股上市公司数据,实证检验企业高质量发展对审计师选择的影响。研究发现,企业高质量发展水平越高,越倾向于选择女性审计师、来自“四大”的审计师以及具有行业专长的审计师。进一步研究发现,这一现象在环境不确定性低、内部控制质量高的企业中更为明显。此外,本文发现在企业高质量发展的背景下,企业选择具有以上三种特征的审计师时能够提高审计质量。该研究不仅有助于加深对企业高质量发展经济后果和审计师选择影响因素的理解,还可以为推动企业高质量发展、激发审计市场活力提供理论支撑。

审计师选择与业绩承诺精准达标--基于中国借壳上市公司的经验证据

在借壳交易中,对借壳方(非上市公司)财务报告执行审计的审计师可以是壳公司(上市公司)的现任审计师,也可以是新任审计师。以2011-2020年完成借壳上市并签订业绩补偿承诺的我国A股借壳交易案件为样本,检验借壳上市审计师选择对借壳公司业绩承诺实现情况的影响。研究发现,与保留壳公司现任审计师的借壳公司相比,借壳上市交易中选择新审计师的借壳公司更可能在业绩承诺期间精准实现业绩承诺,盈余管理是借壳交易中审计师选择影响借壳公司精准实现业绩承诺的作用渠道。此外,当业绩承诺补偿方式为股份补偿以及借壳交易双方为关联方时,借壳交易中选择新审计师的公司对业绩承诺精准达标的正向作用更加显著。进一步研究发现,借壳上市交易中选择新审计师的公司更可能在业绩承诺到期后经历业绩滑坡,且大股东更可能在锁定期结束后减持股票。结果表明,与保留壳公司现任审计师的借壳公司相比,借壳交易中选择新审计师的借壳公司的机会主义行为更严重。

内部人减持、所得税信息质量与企业审计师选择

基于2014—2021年沪深A股非金融上市企业相关数据,实证检验内部人减持、所得税信息质量与审计师选择三者关系。研究表明:所得税信息质量较高的企业,选择“国际四大”进行外部审计的概率越高,即所得税信息质量与企业高质量审计师选择显著正相关;内部人减持次数越多、减持规模越大的企业,选择“国际四大”进行外部审计的概率越低,即内部人减持与企业高质量审计师选择间显著负相关;内部人减持显著削弱所得税信息质量与高质量审计师选择间的正相关程度。

企业数字化粉饰策略与审计师选择

数字化转型往往难以一蹴而就,部分企业可能采取数字化粉饰策略以实现低成本的声誉建构和形象管理。基于2008—2021年A股上市公司数据,实证检验企业数字化转型中的粉饰策略对审计师选择的影响。研究发现,企业数字化粉饰策略与高质量审计师选择呈显著负向关系,且这一影响具有长期效应;机制检验表明,在选聘审计师时通过向下匹配机制从而获得审计意见的正向偏离,是在数字化转型中采取粉饰策略的公司倾向于聘用小规模会计师事务所的重要动机;异质性分析发现,数字化粉饰策略对审计师选择的影响,在内部控制水平较低、行业竞争程度更高以及所在地被列入“智慧城市”试点的企业中体现得更加明显。

数字化转型会驱使企业选择更具有行业专长的审计师吗?——来自Python文本分析的证据

本文以2012—2022年我国A股上市公司作为研究对象,基于Python爬虫技术,通过对上市公司年报文本进行识别来刻画企业的数字化转型程度,并在构建回归模型的基础上实证检验了企业数字化转型对企业选择审计师的影响。研究发现:企业数字化转型使得企业会选择更具有行业专长的审计师,并且该结论在多种稳健性检验中依旧成立。同时,企业数字化转型对审计师选择的影响具有较为明显的异质性,在内部不确定性高、行业竞争程度激烈等经营环境复杂的企业中,企业数字化转型对企业选择更具有行业专长的审计师的影响更显著。

客户集中风险下的上市公司审计师选择研究

客户集中风险是企业风险管理的重要内容。与以往研究关注客户集中给企业造成的消极影响不同,本文考察企业是否通过审计师选择应对客户集中风险。基于2007-2021年A股上市公司的经验数据,本文研究发现客户集中度高的公司更可能选择高质量审计师。在执行一系列内生性检验后,结论仍然稳健。进一步研究发现,当公司外部信息环境差、管理层盈余管理程度较高、外部融资约束较强时,客户集中度与审计师选择的正向关系更显著。并且,这一正向关系仅在公司CEO话语权较小、审计委员会规模较大、独立董事占比较高时存在。最后,研究发现聘请高质量审计师显著缓解了客户集中引起的公司持续经营风险。

异地并购企业审计师选择行为研究

随着我国经济转型改革的不断深化,企业并购行为愈演愈烈。但企业在异地并购过程中常常会遇到信息不对称的问题。此时,独立的外部审计师就起到了至关重要的作用。本文以2011—2023年中国A股上市公司为样本,对异地并购与审计师选择之间的关系进行了分析。本文发现企业在进行异地并购时更倾向于选择异地审计师,丰富了先前研究,有助于补充审计师选择相关文献。

社会信任、审计师选择与企业投资效率

本文以2007—2012年中国沪深两市A股上市公司为样本,考察社会信任、审计师选择与投资效率之间的关系,试图从社会信任角度解释审计师选择的非正式制度影响因素,找到社会信任影响企业投资效率的机制及其后果。研究发现:社会信任与审计质量均呈显著正相关,较高社会信任地区的企业更愿意聘请高质量审计师。在审计质量与投资效率的检验中,发现高质量审计可以显著地提高企业投资效率。进一步检验发现,社会信任可以强化审计质量对非国企投资效率的影响,在国企中这种强化作用则没有那么明显,这可能与国企通常不将效率作为投资的主要衡量标准有关。

政治联系、审计师选择的“地缘”偏好与审计意见——基于国有上市公司的经验证据

政治联系是中国资本市场上市公司的普遍现象,对审计行为产生着重要的影响。本文手工搜集了国有上市公司2004—2008年关键高管的政治联系数据,实证研究了政治联系对审计师选择的"地缘偏好"和审计意见的影响。研究结果表明:政治联系的国有上市公司显著地倾向于选择"本地小所"、具有"地缘偏好"性,且该结论主要适用于地方国有上市公司。对于既定的盈余质量,政治联系的国有上市公司获得"非标"审计意见的概率显著地更低。

信息披露质量、控股股东资金占用与审计师选择——来自深市A股上市公司的经验证据

资金侵占是控股股东利用控制权获取私人利益的重要表现形式,也是其解决资金缺乏的重要途径,普遍存在于信息不对称严重的公司。而有效的信息披露制度则会提高公司透明度,减轻信息不对称程度,保护中小投资者免受控股股东的掠夺。作为外部治理机制的审计是公司信息披露质量的重要保证,也能够缓解代理问题,对中小投资者起到保护作用。因此,本文选取深圳A股上市公司作为样本,研究信息披露质量、控股股东资金占用以及审计师选择之间的关系。实证结果发现,信息披露质量越高的公司会减少控股股东的资金占用并且倾向于选择高质量的审计师,高质量审计师也能够起到降低控股股东的资金占用的效果。这一研究结果对加强信息披露监管以及审计的治理效应有着重要的启示。

审计师选择与会计信息质量的替代性研究——基于稳健性原则对信用评级影响视角

现有研究鲜有讨论高水平审计师选择与高质量会计信息在传递信号方面是否存在替代性。本文基于我国发行信用债券的1891个企业样本,从信用评级视角出发,研究了高水平审计师选择与高质量会计信息的信号替代性。结果表明,拥有高质量会计信息的企业更可能选择高水平审计师,以强化其不会侵占投资者的信号效应,而且外部审计师选择信号和会计信息质量信号均得到了信用评级机构的正面评价。选择高水平审计师能够部分替代但不能完全替代高质量会计信息对信用评级的积极影响。

政府控制与审计师选择

审计师选择是一个关系到资本市场监管部门、投资者、审计师以及上市公司的重大问题。本文从会计师事务所和上市公司政府背景的角度,研究了政府控制对审计师选择行为及其后果的影响。研究发现,中央国有企业更可能选择中央政府背景的会计师事务所,地方国有企业更可能选择本地地方政府背景的会计师事务所;中央政府背景和地方政府背景的会计师事务所分别更可能对中央国有企业和本地地方国有企业出具标准审计意见。研究结果表明,依赖于行政权力的稳定关系,会计师事务所和上市公司的政府背景特征影响了审计师选择,并进而影响审计质量。

不确定性风险、治理冲突与审计师选择——来自1998—2004年中国A股IPO市场的经验证据

审计需求偏好及其演进趋势是理解我国经济转型过程中独立审计经济角色,进而评价独立审计制度绩效的重要研究议题。基于我国新股发行市场化改革背景,首次从信息需求和监督需求双重视角进行的实证研究发现,一方面,随着新股发行市场化进程加快,新兴的高质量审计需求开始出现,核准制实施后不确定性风险越低的IPO公司更为偏好高质量审计师。另一方面,尽管一定程度上股东与经理人间的治理冲突与高质量审计需求正相关,但有效市场约束机制的匮乏导致现阶段我国大股东与中小股东间的治理冲突难以引发有效审计需求,而国有控股股东的"所有者缺位"问题则进一步削弱了该需求。上述研究结果表明,当前进一步改善我国资本市场有效审计需求不足问题首先需要解决大股东的有效治理问题。

审计师选择、信号传递和资本结构优化调整——基于中国上市公司的实证分析

我国上市公司的审计师选择行为是否具有信号传递作用?这对推动我国审计师行业发展和扩大独立审计的市场需求基础十分重要。通过2001年至2006年的面板数据分析发现,我国上市公司选择大规模审计师,能向市场传递利好信号,加快公司资本结构优化调整速度。国有上市公司和民营上市公司的审计师选择具有不同的边际效应,为促进资本结构优化调整,民营上市公司对国内"十大"审计师的需求更显著。