金融素养对家庭基金投资的影响研究——基于主成分分析法

基金市场是我国资本市场重要的组成部分之一。家庭作为国家和社会的小单元,在基金投资层面存在基金市场参与少、基金资产配置占比低、增持意愿趋势下滑、对明星经理关注度降低等现象。基于2019年西南财经大学中国家庭金融调查数据,采用主成分分析法构造金融素养指标,并通过Probit模型实证分析金融素养对家庭基金投资的影响。研究发现,金融素养对于家庭基金投资具有显著正向作用。进一步研究发现,居民风险偏好在金融素养影响家庭基金投资的过程中发挥了部分中介作用,金融素养通过风险偏好促进家庭参与基金市场和配置基金资产。为助力我国基金市场发展,应加强家庭金融知识宣传,特别是基金市场和产品的风险知识普及,帮助家庭结合自身风险偏好和承受水平参与基金投资;应透明化基金产品信息(尤其是基金产品的风险与收益特征),个性化基金产品推介服务,多样化基金产品类型。

家庭基金投资的影响因素研究

基于CHFS2015数据,研究家庭基金投资的影响因素。发现家庭决策者的年龄、性别、学历、风险偏好和金融素养等个人特征,总资产、房产等家庭经济特征和家庭地区特征,都对家庭投资基金投资产生显著影响。