综合医疗制度改革对中国家庭财务脆弱性的影响

健康风险作为背景风险的重要组成部分,会给一般家庭造成明显的财务脆弱性。医疗制度作为重要的社会保障基础,可以为家庭提供关键的健康保障,从而有效缓解家庭财务脆弱性。引入2010—2020年中国家庭追踪调查数据(CFPS),构建准自然实验研究体系,采用双重差分法检验了综合医改政策对家庭财务脆弱性的影响特征及其作用机制。研究发现,综合医改政策的实施显著缓解了家庭财务脆弱性,并且这一效应在城镇家庭、有老年人的家庭、儿童健康风险高的家庭、弱社会网络家庭、使用互联网的家庭以及社会信任度高的家庭中表现更加明显。同时,综合医改政策可以通过降低家庭医疗负担、提升家庭劳动参与、改变家庭风险态度等途径缓解家庭财务脆弱性。本文为评估综合医改政策及其对家庭财务影响的有效性提供了新视角,为进一步从微观层面深化医疗卫生体制改革提供了重要的政策启示。

数字金融素养能有效缓解家庭财务脆弱性吗——基于中国微观家庭数据的实证研究

数字金融素养能否有效缓解居民家庭财务脆弱性,对化解家庭收入风险和增强家庭内生发展动力有重要意义。本文基于中国家庭金融调查数据,利用Probit模型检验了户主数字金融素养对家庭财务脆弱性的影响。研究结果表明:户主数字金融素养水平显著抑制了家庭陷入财务脆弱性的可能,且该抑制作用在东部与中西部地区、城乡之间以及不同学历的户主间存在明显差异。由此提出提高居民数字金融素养、加强金融监管、健全金融保险机制以及加大数字化基础设施建设等政策建议。

数字金融使用对农村家庭财务脆弱性的影响研究——基于中国家庭金融调查(CHFS)的实证分析

做好农村家庭财务风险的防范工作是防范化解重大金融风险的重要环节。文章基于中国家庭金融调查数据,以农村家庭为研究对象,探究数字金融使用对农村家庭财务脆弱性的影响。研究发现,农户使用数字金融能够显著降低家庭财务脆弱性。机制分析表明,数字金融使用通过促进农村家庭的非农就业和创业水平、提升农村家庭的金融素养和保险参与间接降低农村家庭财务脆弱性,而通过增加农村家庭的相对收入和净资产,直接降低农村家庭财务脆弱性。异质性分析表明,数字金融使用对农村家庭财务脆弱性的边际效应在不同特征的家庭之间存在“数字鸿沟”,且不同数字金融使用类型对农村家庭财务脆弱性的影响也有所不同,其中值得注意的是,数字借贷反而提高了农村家庭发生财务脆弱的概率。因此,应持续深入推进农村数字金融的发展,结合农村地方情况“因地制宜”发展数字金融,同时加强对农村数字金融发展和网络信息安全的监管,为农村数字金融的发展保驾护航。

数字金融有利于降低家庭财务脆弱性吗——基于资产与负债双重视角的解构

数字金融对家庭财务决策产生重要影响。基于北京大学数字普惠金融指数和中国家庭金融调查数据,实证检验数字金融对家庭财务脆弱性的影响,并从资产与负债双重视角解构其作用机制。研究发现:数字金融有利于降低家庭财务脆弱性。机制分析表明,数字金融通过财富增值效应、资产结构调整效应和财务杠杆效应影响家庭财务脆弱性,其中通过财富增值效应和资产结构调整效应降低家庭财务脆弱性,通过财务杠杆效应加剧财务脆弱性。异质性分析表明,在户主受教育程度越高、收入水平越高的家庭以及处在较低传统金融发展水平地区的家庭,数字金融降低家庭财务脆弱性的作用越强。研究对优化数字金融发展,提升我国居民家庭财务稳健性具有现实意义。

健康状况对城乡居民家庭财务脆弱性的影响研究

大力推动实施“健康中国”战略成为新发展阶段建立防返贫长效机制的工作重点。基于中国家庭金融调查数据(CHFS),实证研究了健康状况对家庭财务脆弱性影响及其内在机制。研究结果表明,健康状况恶化会加剧家庭财务脆弱性,且该结论在使用工具变量解决内生性问题和进行一系列稳健性检验后依然成立。机制检验表明,健康状况的变化通过改变家庭劳动参与情况和风险态度进而影响家庭财务脆弱性程度。异质性研究表明,健康状况对家庭财务脆弱性的影响存在城乡和收入水平异质性。为“健康中国”战略背景下巩固脱贫攻坚成果、防范脱贫人口致贫返贫提供新的研究视角与政策参考。

金融知识与家庭财务脆弱性——基于中国家庭金融调查数据的实证研究

在当前经济下行压力下,家庭财务脆弱问题不断凸显,居民如何利用金融知识应对财务脆弱性,改善家庭财务状况是学术界关注的焦点问题。本文基于中国家庭金融调查(CHFS)数据,利用Probit模型实证检验了金融知识对家庭财务脆弱性的影响。研究结果表明,金融知识对家庭财务脆弱性具有显著抑制作用。为了克服内生性带来的偏误,本文采用“金融知识社区均值”作为工具变量进行估计,结果依然显著。机制分析表明,金融知识可以通过数字经济参与、商业保险参与和家庭创业三个渠道降低家庭财务脆弱性。异质性分析发现,在东部地区、城镇家庭和缴纳社会保险的家庭中,金融知识对家庭财务脆弱性的影响更为显著。本文为探寻家庭财务脆弱性的影响因素提供了新的视角,对全面理解金融知识的作用具有重要参考价值。

数字金融、家庭财务脆弱性与返贫风险——基于中国家庭金融调查数据的实证检验

本文基于中国家庭金融调查数据,研究数字金融对家庭返贫风险的影响以及家庭财务脆弱性的非线性中介机制。研究结果表明:第一,数字金融对家庭返贫风险的影响呈U型特征,随着数字金融发展水平的提高,返贫风险先下降后上升。第二,数字金融防返贫非线性效应的中介机制是通过家庭财务脆弱性实现的,数字金融的适度运用有利于降低家庭财务脆弱性,防止家庭陷入贫困,但滥用会加剧家庭财务脆弱性,增加返贫风险。第三,金融素养较低、收入较低以及处于低市场化水平地区的家庭更容易遭受数字金融带来的负面影响。上述研究结论的政策启示:坚持统筹发展和安全,在推广应用数字金融的同时,注重防范金融风险;坚守数字金融的普惠本质,充分发挥数字金融对促进共同富裕的正向效应;加强金融消费者教育,提升居民的金融素养和抗风险能力。

数字金融、居民劳动参与及家庭财务脆弱性

国内居民劳动参与不足、家庭财务风险隐现,发展数字金融能否破局?基于中国家庭金融调查数据,本文从微观视角探究数字金融对居民劳动参与及家庭财务脆弱性的影响。研究发现,数字金融发展与数字金融使用程度的加深,有助于促进居民劳动参与,降低家庭财务脆弱性。机制分析表明,数字金融通过增加居民创业、吸引劳动力流动促进居民进行劳动参与,居民劳动参与的增加有助于降低家庭财务脆弱性,另外,数字金融降低家庭财务脆弱性的效应还可通过提升家庭金融素养、提高家庭金融资产配置比例来实现。异质性分析表明,不同特征的个体、家庭与地区,数字金融促进居民劳动参与、降低家庭脆弱性的边际效应既存在“数字红利”,也存在多维“数字鸿沟”。本文的结论为优化数字金融发展,利用数字金融来破解居民劳动参与率不足和家庭财务风险激增两大难题提供了政策参考。

履行赡养义务对家庭财务脆弱性的影响及商业保险的作用

为了让成年子女更好地履行赡养义务,国务院提出鼓励成年子女与父母就近或共同居住的建议。在共同居住过程中,成年子女对父母代际支持如何影响家庭财务脆弱性,商业保险又能否发挥“稳定器”作用,是关乎家庭发展、社会和谐的重要命题。本研究基于2018年CHARLS数据库,结合贫困脆弱性估计法和家庭财务脆弱性指标测度家庭财务脆弱性,分析代际支持对家庭财务脆弱性的影响,并考察不同种类商业保险在此之中的调节及挤出作用。结果发现,代际支持总体降低了家庭财务脆弱性;另外,家庭参与人寿保险、商业医疗保险能放大代际支持的降低效果;商业保险对代际支持的挤出效果极小。由此提出,成年子女应与父母就近居住或共同居住;基于家庭代际支持情况获取种类合适的商业保险才能发挥稳定器作用;政府应积极扩大长护险试点范围,让更多高龄老人家庭受益等建议。

数字普惠金融对家庭财务脆弱性的影响研究

数字科技助力普惠金融成为经济新常态背景下降低家庭财务脆弱性的重要方式。基于2019年中国家庭金融调查数据,运用似不相关回归测度了家庭财务脆弱性,分析数字普惠金融发展对家庭财务脆弱性的影响。研究表明:第一,数字普惠金融发展显著降低了家庭财务脆弱性;第二,机制分析显示,数字普惠金融通过降低信贷约束和促进创业来缓解家庭财务脆弱性;第三,异质性分析显示,数字普惠金融发展对家庭财务脆弱性的影响在中等偏下收入、低债务、本科和专科教育水平、中等房产规模、人口规模为3人的家庭影响效果更加显著,数字普惠金融对家庭财务脆弱性的影响在西部地区、一线和三线城市的影响更大。研究结论为优化家庭财务负债结构提供了理论依据和决策参考。

债务杠杆、数字金融与家庭财务脆弱性

家庭财务脆弱性影响居民财富福利,债务杠杆对家庭财务变化存在着不可忽视的影响,数字金融作为新兴金融模式改善了金融获得环境。利用2014年、2016年及2018年三轮CFPS调查数据,探究债务杠杆、数字金融对家庭财务脆弱性的影响。由于具有相同债务杠杆的家庭,其财务陷入困境的可能不同,因此着重分析数字金融在缓解债务杠杆对家庭财务脆弱性负面影响中的作用。结果表明:债务杠杆升高加剧了家庭财务脆弱性,数字金融能够有效缓解债务杠杆对家庭财务脆弱性的负面冲击,且其对正规渠道借贷的杠杆率具有更大的缓释效应。进一步研究发现,数字金融对债务杠杆与家庭财务脆弱性关系的调节可以通过降低资金流动性约束实现,这其中起到关键作用的是数字金融的投融资功能。同时,在传统金融较为发达的地区、城市以及教育水平、资产水平较高的优势家庭中,数字金融更容易发挥其缓释效应,体现了破除弱势群体“数字鸿沟”的重要性。

数字普惠金融背景下金融素养对中国城镇家庭财务脆弱性的影响

本文基于城镇家庭调查微观数据与数字普惠金融宏观指数构建实证模型,研究数字普惠金融背景下金融素养对家庭财务脆弱性的影响。结果表明:(1)我国城镇居民金融素养水平普遍偏低,亟待提升;(2)金融素养增加可以显著降低城镇居民家庭财务脆弱性;(3)异质性检验结果表明,金融素养对城镇家庭财务脆弱性缓解作用在中年组和老年组家庭、中高消费组家庭、中高收入组家庭、低资产组家庭、东部和中部地区更加明显;(4)机制检验结果表明,数字普惠金融可以通过提升家庭金融素养进而降低家庭财务脆弱性。因此,合理使用数字普惠金融,提升城镇居民金融素养水平,有利于缓解家庭财务脆弱性,维持金融环境稳定。

健康风险、医疗保险与家庭财务脆弱性

"因病致贫,因病返贫"是当前脱贫攻坚和巩固脱贫成果重点关注的问题。虽然中国脱贫攻坚取得了全面胜利,但是仍存在一定数量的贫困边缘人群。该部分群体处于非贫困状态,但是应对经济不确定性能力较差而呈现出脆弱性特征。健康风险作为重要的背景风险,对家庭经济状况变化存在不可忽视的影响,是贫困边缘家庭致贫返贫的重要风险来源。本文利用中国家庭金融调查(CHFS)数据,从流动性视角研究了健康风险和医疗保险对家庭财务脆弱性的影响。研究结果表明:健康风险会显著增加家庭财务脆弱性,同时商业医疗保险对家庭财务脆弱性有显著的改善作用,并且会降低健康风险对家庭财务脆弱性的边际影响;从净效应看,当前居民医疗保险无法改善家庭财务脆弱性,但居民医疗保险会通过改善家庭健康状况对家庭财务产生一定的积极影响。对非脆弱财务状态进行分解,进一步研究健康风险和医疗保险对家庭其他财务状态的影响,研究发现:健康风险会制约家庭的财务自由,同时也降低家庭处于过度消费且具有流动性状态的可能性,而医疗保险对家庭财务自由具有积极的影响。本文的研究结论为理解健康风险与家庭财务脆弱性的关系以及医疗保险的经济作用提供了新的视角和经验证据,为防范贫困边缘家庭致贫返贫和完善医疗保险制度扶贫功能提供了参考。

债务杠杆、财务脆弱性与家庭异质性消费行为

本文通过引入财务脆弱性来描述家庭无法及时或完全履行偿债义务而发生的财务困境,实证分析了债务杠杆对家庭消费的异质性影响。理论机制分析和基于中国家庭金融调查(CHFS)数据的实证研究表明,家庭债务杠杆会提升财务脆弱性,从而弱化跨期消费平滑能力,强化消费预算约束,导致家庭落入“高边际消费倾向、低消费支出水平”的低层次消费路径上。进一步分析发现,对于通过负债投资多套房的家庭而言,高债务杠杆会明显增加不确定冲击下的财务脆弱性,进而对消费产生更大的抑制效应;亲友民间借贷的履约机制相对灵活,可以缓解财务脆弱性对家庭消费的抑制效应;债务杠杆上升引致的财务脆弱性,对耐用消费品支出的压缩效应大于非耐用消费品,对农村家庭消费支出的挤占效应大于城镇家庭。本文的研究为我国“不宜依赖消费金融扩大消费”“规范发展消费信贷”等提供了理论解释,对金融服务促进消费发展具有一定政策启示。

家庭创业、资产配置偏好及其影响机制研究

研究家庭是否创业对交易性金融资产、预防性金融资产以及投资性金融资产的资产配置偏好,结果表明,相较于非创业者,创业家庭有更大概率选择预防性和投资性金融资产,并且也愿意将更大比例的金融资产配置于这两类金融资产。但创业者并不偏好持有交易性家庭金融资产。同时,还尝试使用创业者的收入特征,即家庭财务脆弱性与家庭财富,来解释创业家庭资产配置偏好的成因,发现二者可以一定程度上解释创业家庭资产配置的偏好。

创新创业环境影响进城农民家庭资产选择的机制研究

本文实证分析了创新创业环境对进城农民家庭资产配置的影响。基于2011年和2013年两轮中国家庭金融调查(CHFS)混合数据的回归结果,本文发现创业家庭和打工家庭资产配置存在异质性,良好的创新创业环境对进城农民家庭资产参与概率有显著促进作用,但却可能降低家庭资产的持有比重,表明外生的创新创业环境可能是解释进城农民家庭资产选择的"有限参与之谜"的重要因素。进一步机制分析发现,创新创业环境可以通过与创业行为或家庭财务脆弱性形成交互作用影响家庭资产选择。本文的政策涵义在于:相关部门在促进家庭金融市场发展的同时,应充分考虑创新创业环境对进城农民家庭的金融需求,为其需求提供多样的金融产品和服务。

长期护理保险的模式选择与体系构建研究

文章通过构建家庭财务脆弱性指标,借助健康状态转移概率、预期余寿与失能护理成本测算结果,估计不同财务脆弱性家庭老年护理的保障缺口,并模拟长期护理保险制度扩面的政策效果。测算结果显示,中国中度或重度失能家庭会面临居家护理与机构护理的保障缺口,长期护理保险可以有效控制居家护理模式下家庭失能风险敞口,但无法完全弥合机构护理保障缺口,因此居家护理保障模式可能是大部分失能家庭的较优选择。长期护理保险有助于缩小家庭居家护理保障缺口的城乡差距,对同时负担多位失能父母居家护理支出的家庭予以有效保障。据此,文章建议将长期护理保险的保障范围扩大至中度失能老人,建立健全统筹城乡、覆盖全民的长期护理保险制度,并将家庭财务脆弱性纳入制度考量范围,构建涵盖社会救助、基本长期护理保险与商业长期护理保险的多层次长期护理保障体系。