数字普惠金融、金融素养与家庭金融资产选择

我国居民家庭财富不断积累,对金融资产选择和优化配置的需求日益强烈,当前金融市场参与不足、金融素养水平较低等问题亟待解决。文章以数字普惠金融为切入点,使用北大数字普惠金融指数和中国家庭金融调查数据(CHFS),建立probit和tobit模型进行回归分析,研究数字普惠金融对家庭金融资产选择的影响。结果表明:(1)数字普惠金融对居民家庭金融资产选择及风险金融资产选择占比具有显著正向影响,且数字普惠金融覆盖广度、使用深度及数字化程度三个不同维度均对其有积极作用,这一结果经稳健性检验仍保持一致;(2)异质性分析发现这一影响在农村家庭和东部地区更为显著;(3)机制分析发现金融素养在使用深度和数字化程度维度上发挥了中介作用。

家庭资产选择的行为偏好及影响因素研究——基于儒家传统文化视角

本文从儒家传统文化的视角出发,探讨家庭在资产选择过程中所表现出的行为偏好及其影响因素。通过实证研究和数据分析,发现儒家文化对家庭资产配置具有显著影响,尤其是在储蓄、风险规避和保险参与方面。研究发现,受儒家文化影响较深的家庭更倾向于保守的投资策略,注重财富的长期稳健增长和家庭成员的共同利益。本文为了解中国家庭的理财行为提供新的视角,并为金融机构和政策制定者制定针对性措施提供理论依据。

中国中青年家庭资产选择:基于人力资本、房产和财富的实证研究

本文利用"中国家庭收入项目调查"数据,运用Probit模型,讨论了中国中青年家庭参与风险性金融资产投资决策的影响因素。研究结果表明:人力资本对家庭风险性金融资产投资具有"财富效应";人力资本风险对家庭风险性金融资产投资具有"替代效应";房产对青年家庭风险性金融资产投资具有"挤出效应",但对中年家庭没有"挤出效应";综合考察中青年家庭风险性金融资产投资行为并没有表现出"年龄效应",但细分年龄段后发现,中年家庭具有明显的"年龄效应",而青年家庭的"年龄效应"并不显著;家庭财富促进了家庭风险性金融资产的投资;具有医疗保险、商业储蓄保险的中青年家庭更可能投资风险性金融资产。

家庭资产选择行为研究评述与展望

家庭资产选择行为指与家庭资产选择有关的家庭行为,包括家庭的各类资产参与和资产配置。针对日益扩大的家庭资产规模,家庭资产选择行为研究能够为家庭、金融市场和政府分别在降低家庭金融脆弱性、增加金融市场供给以及增加居民财产性收入等方面提供建议。介绍了家庭资产选择这一问题的详细研究范围,并且依次从外部家庭环境、家庭及个人异质性两个方面总结家庭资产选择的影响因素,同时梳理了近期文献对家庭资产选择行为的优化研究,在此基础上,提出了家庭资产选择行为研究的三个未来可能研究方面,分别是:关注群体异质性对家庭资产选择的影响、构建家庭资产选择关联因素影响机制、从投资回报和家庭金融脆弱性双角度优化家庭资产选择行为。

夹心层家庭结构和家庭资产选择——基于城镇家庭微观数据的实证研究

文章基于中国居民家庭微观调查数据,研究了夹心层家庭的股票市场参与以及风险资产选择情况。研究结果表明,在中国家庭中"上有老下有小"的夹心层家庭,与其他类型家庭相比确实有独特的投资行为特征,夹心层家庭更多地参与到股票市场,而且这部分家庭的资产组合中股票及风险资产在金融资产中的比重相对较大;家庭在预期支出上的不同,能在一定程度上解释夹心层家庭资产选择行为;而具备更长财务规划期限的夹心层家庭,则更倾向于投资风险资产;相对于家中的老人因素,子女因素在影响夹心层家庭的资产选择行为中占据主导;家庭主要经济活动参与人年龄因素与家庭的股票市场参与表现出"驼峰型"的变化关系,而这种影响可能与家庭结构有关。

幸福感会影响家庭金融资产的选择吗?——基于中国家庭金融调查数据的实证分析

幸福满意度作为一种对生活的综合认知和态度,会影响到居民的风险偏好,进而影响其金融资产选择。本文采用中国家庭金融调查数据(CHFS),对幸福满意度影响家庭金融资产选择的情况进行实证分。研究结果表明,幸福满意度与风险资产持有显著负相关、与参与股票交易显著负相关。此外,财富是影响家庭投资决策的一个重要因素;家庭参加社会医疗保险或者商业健康保险、教育水平的提高、自有住房拥有率增加等,都有助于促进家庭对股票市场的参与及对风险资产的持有。

转型期中国经济增长对家庭生育选择的成本效应分析——来自省级面板数据的证据

中国经济转型进入新阶段,人口老龄化、少子化的背景下,文章研究了经济增长是否造成了生育意愿的降低。首先使用家庭生育理论对这一问题做一般性分析并提出假设命题,然后以经验数据为假设命题提供佐证,使用中国省级面板数据检验假设命题,得出结论,经济增长短期内通过家庭收入影响生育成本和抚养能力,长期内通过改变生育环境和居民生育观念来影响生育水平。当前阶段,两条路径均指向了经济因素呈现生育行为的成本效应,具有降低生育意愿的作用。

信息资本与家庭教育选择:来自中国的证据

提升家庭层面的人力资本投资是解决我国人力资本投资不足、拉动居民消费的关键环节之一。本研究集中讨论了以互联网为代表的信息资本对家庭教育选择与投资的影响。利用“中国家庭追踪调查”2014年和2016年追踪数据,本文建立配套亲子样本,应用泛精确匹配和加权回归方法,探究了信息资本是否有助于家庭突破信息约束以参与教育选择和教育投资。研究结果表明,使用互联网的家庭更有可能参与择校、选择进入重点校,且参与校外补习的概率与参与程度也显著提升。互联网使用带动了家庭教育投资的提高,尤其是选择性投资与校外补习投资。这种积极效果随着互联网的普及逐步衰退。此外,信息资本对家庭教育选择的积极影响受到制度约束,面临升学瓶颈的流动儿童并未从家庭互联网使用中获益。

社会网络与家庭金融资产选择

家庭的金融资产选择行为与其社会网络特征有着重要的联系。本文采用2011年中国家庭金融调查(CHFS)数据,研究了社会网络对家庭金融资产选择的影响。研究结果表明:社会网络可以显著地促进居民参与股市、金融风险投资以及民间放贷,其作用渠道包括信息获取渠道和社会互动渠道;由于缺乏相关信息,居民会减少参与风险资产投资的行为,但信息获取渠道能够显著降低这种负面影响;而社会互动渠道则通过家庭所在社会群体中投资失败案例的负面示范效应,影响家庭对股市及其他金融市场的参与程度。因此,应鼓励个人投资者之间的社会互动,提高居民参与投资金融资产的积极性,以利于我国金融市场的健康发展。

家庭金融资产选择行为的影响因素分析——基于江苏南京的证据

本文在梳理国内外相关文献的基础上,归纳出影响家庭金融资产选择行为的10个因素,并基于问卷调查数据,运用因子分析和Logistic回归等方法分析家庭金融资产在货币类产品、证券类产品、保障类产品三个方面投资的影响因素。实证研究丰富了现有关于家庭金融的研究成果,研究结论具有一定的借鉴意义。

失地农民家庭资产选择中的“财富效应”及其心理机制研究

本研究基于山东省三地市681名失地农民的入户调查数据,对失地农民的家庭资产选择进行系统研究,发现存在明显的"财富效应",即高收入失地农民偏好高风险家庭资产,低收入失地农民偏向低风险家庭资产。通过建构中介效应和调节效应模型,探究"财富效应"的心理机制,结果表明风险偏好在财富与高风险资产间起部分中介作用;金钱稀缺感在财富与高风险资产间起调节作用,失地前家庭资产与高风险资产占比的关系伴随失地农民金钱稀缺感的降低而变强。本研究揭示,失地农民的家庭财富通过投资风险偏好和金钱稀缺感影响其家庭资产选择。

宏观经济波动与微观家庭决策对居民金融资产选择的影响效果分析

居民家庭金融资产选择不仅会受到微观内因的影响,还会受到宏观经济周期波动的影响。笔者将居民的金融资产选择分为储蓄意愿和购买股票或基金意愿,利用2003年第1季度至2014年第1季度的时间序列数据,构建多元GARCH模型,分析外部宏观经济周期波动(GDP增长率、利率)和家庭其他决策(消费意愿、购房意愿)对居民金融资产选择的影响,并且同时分析储蓄意愿和购买股票或基金意愿的相互影响变动,并以GDP增长率的波动周期作为标准,将经济划分为上行和下行两个时期,设置虚拟变量,考虑经济不同运行期间居民金融资产选择对家庭内部决策和外部宏观经济指标的敏感性变化。分析认为,居民家庭金融资产选择仍以储蓄为主,宏观货币调控政策对储蓄意愿影响不大,对购买股票或基金意愿的影响比较大,并且影响效果持续时间长。在经济上行期实行宏观调控政策效果更显著。

学前教育市场中影响家庭对公办或民办幼儿园选择的因素——基于Logit模型

为研究家庭对不同办学性质幼儿园的选择决策,找出影响家庭选择的指标体系,本研究以Logit模型为基础进行建模和检验,从学前教育市场的需求这一角度出发进行研究,结果显示,家庭的经济水平、家长对幼儿园硬件设施与办学性质重要性评价、园方与家长交流频率与特色课程设置等方面均与家庭对不同办学性质的幼儿园选择之间有显著相关性。据此提出包括发展普惠园的同时积极扶持民办幼儿园的发展、推进学前教育信息化管理、完善政府成本分担机制、出台差异化补贴政策等建议。

当前我国家庭金融资产选择行为的特征及其优化路径

如何在规避风险的同时,尽可能地提升资产价值进而提高生活质量,是现代家庭不得不直面和重视的问题。本文试图认识我国居民金融资产选择的特点,在了解各类人群金融投资需求并剖析相关问题的基础上,提出优化家庭金融资产配置行为的路径选择,意义在于不仅可以认识我国居民金融资产选择的特点,也可以在完善我国居民资产选择行为理论的同时,为金融投资工具创新指明方向,并为政府和金融中介引导居民进行合理的投资提供一定的建议。

中美日家庭金融资产选择行为的差异研究

在经济波动日益频繁的现代社会，如何在规避风险的同时尽可能地提升资产价值进而提高生活质量，是各国家庭不得不直面和重视的问题。本文对美国、日本和我国家庭实际的金融资产组合配置行为进行了比较，归纳总结出各国家庭资产选择行为的差异和规律，并提出了改善和优化我国家庭金融资产配置的相关建议。

家庭生育选择行为的经济学分析

本文认为人口增长的主要决策权分散在社会各个家庭单位,家庭选择孩子数量与质量。家庭生育孩子是由孩子报酬(包括非货币报酬与货币报酬)和成本差额确定的,家庭生育孩子遵循一系列经济选择过程,并对这些选择过程展开经济学分析。现代社会可以通过对生育选择行为的各个变量施加影响,使得家庭自动实施优生优育知识,达到合意的人口增长率。

信贷约束、家庭金融市场参与和家庭资产选择

基于中国家庭金融调查(CHFS)的微观数据,运用Probit模型和Tobit模型分别研究信贷约束对家庭金融市场参与和资产选择的影响.结果表明:信贷约束降低了家庭预防性储蓄比例;面临信贷约束的家庭股票和金融风险资产的市场参与率和配置比例均降低;信贷约束提高了民间借入市场的参与率,减少了家庭的民间借出;减少信贷约束有助于家庭参与金融市场.

2～3岁幼儿家庭玩具选择的调查研究——以周口市川汇区幼儿家庭为例

本研究根据研究目的,选择周口市川汇区2~3岁幼儿的家长为研究对象,运用问卷法和访谈法调查其为幼儿购买玩具的情况,调查结果发现：家长对玩具作用的认识存在偏差,家长缺乏选择玩具的知识,家长在购买玩具中忽视幼儿年龄特点,家长为幼儿购买玩具消费过高等问题。在此基础上,提出指导家长在玩具选购上的建议：转变观念,改变对玩具益智作用的偏向;增强玩具知识,提高为幼儿选择适宜玩具的能力;选购要适龄,有针对性地购买玩具;选购要适量,避免盲目消费。

家庭资产选择、地区经济特征与居民消费水平

当前,中国宏观经济下行压力巨大,总需求明显不足,国内消费持续不振,居民消费亟待提升。基于生命周期假说,从理论上分析了家庭资产选择与居民消费的动态决策机制。在此基础上,利用2016年CFPS的居民家庭数据并匹配同年度地区层面的宏观数据,构建分层线性模型,实证检验了家庭资产选择对居民消费的影响,并考察了地区经济特征的交互效应。研究发现:(1)住房资产与金融资产都对居民消费具有显著的促进作用,现阶段住房资产的促进作用大于金融资产,可支配收入仍是决定居民消费的关键因素。(2)由地区层面因素造成的居民消费差异占整体消费差异的17.4%,地区经济发展水平、市场化程度均对家庭资产的消费拉动效应产生了正向调节。其中,对金融资产的调节作用更明显,对住房资产的调节不明显。(3)在主要省份中,广东省家庭资产的消费促进效应最大,贵州省、甘肃省最小;与农村家庭相比,中国城镇家庭资产对消费的拉动更明显;财务回答人年龄处于36~50岁之间的家庭,家庭资产的消费拉动效果更大。研究结论表明,缩小地区经济差距、积极推动地区市场化改革、大力发展普惠金融是现阶段提升中国居民消费的关键。

金融可得性、金融市场参与和家庭资产选择问题的实证研究

本文以中国家庭金融调查数据为基础,进行了金融可得性、金融市场参与和家庭资产选择问题的研究,研究结果表明,金融可得性对于促进家庭参与正规金融市场及资产配置有着积极的作用,金融可得性的提升会通过对家庭民间借出的降低来减少非正规借贷市场供给.此外,金融可得性对家庭参与正规金融市场的边际影响有着一定的差异性,即对农村地区的影响高于城市,对中西部地区的影响要高于东部地区.