股票价格遵循O-U过程期权定价的对偶鞅方法

讨论了股票价格遵循O-U(Ornstein-Uhlenback)过程的欧式期权的定价问题,考虑测度变换对于期权定价的影响,文章尝试用期权定价的新方法——对偶鞅方法推导出欧式期权的定价公式.

部分信息下极大化终止时刻期望效用

研究部分信息下极大化终止时刻期望效用的最优投资策略问题.综合运用随机动态规划原理It、^o公式、非线性滤波技术以及鞅与对偶方法,得到了计算最优投资策略和最优目标函数(间接效用函数)的新途径;给出了相应双曲绝对风险回避Arrow_Pratt系数的效用函数类的最优解.

通胀风险对最优工作选择、消费和投资的影响

研究了在通胀环境下连续无限时间范围内经济代理人的最优工作选择、消费以及投资决策问题.首先利用伊藤公式推导出通胀折现后的真实财富过程.然后基于消费和闲暇的预期总效用最大化标准,利用鞅方法来获得最优工作选择、消费以及投资决策的闭型解.最后,在给定参数情况下,通过数值模拟定量分析了通胀波动率分别对最优消费和投资策略的影响.