寿险保单贴现证券化探析

寿险保单贴现证券化是指将原始无流动性,但具有稳定预期现金流的寿险贴现保单资产池进行风险收益的匹配,并转换成在资本市场流通的证券产品。本文阐述了寿险保单贴现证券化的市场发展概况,分析了寿险保单贴现证券化运行机制,并利用保险精算和经验分析方法对寿险保单贴现资产池的可证券化价值进行了估算。

开展寿险保单贴现业务的必要性与可能性

寿险保单贴现业务最初产生于美国，随后，作为一种金融创新与银保融合的投资工具风靡于西方各国。所谓的寿险保单贴现与银行的商业票据贴现类似，投资人以较低的价格购买被保险人的保单，当原保单中约定的给付条件达成时，由投资人领取保险金，以获得其中的差价。在美国，最初的寿险保单贴现业务主要来源于特种疾病（艾滋病）患者的寿险保险单，主要原因是20世纪80年代，

论非寿险保单“质押”的法律本质与机制完善

目前银保合作中特别是农村金融中存在的非寿险保单"质押"并不是物权法上的权利质押,也不属于传统保险实务中的保单质押,而是一种附条件的保险金请求权转让。这一担保方式为增强借款人的信用起到了一定作用,但也存在着法律本质认识不清、程序不规范、担保程度有限、损害保险保障功能等问题。通过明确法律定位、完善操作程序、加强银保合作等途径,可以较好地发挥保险金请求权转让担保应有的效用,实现金融机构与借款人的共赢。

寿险保单质权研究

一、人寿保险单(以下简称寿险保单)能否设定质权 此问题是研究寿险保单质权的首要问题。对此,学界见解尚未统一。 有学者认为,寿险保单的实质是一种附始期的债权,无论所附期限是否确定,长短如何,一旦期限届至,债权必然发生,故此种债权得设定质权应无疑义。另有学者对此持否定态度而持'抵押转让'之说。该学者认为寿险保单是一种资产和投资手段,并将寿险保单的转让分为完全转让和抵押转让。所谓抵押转让就是指寿险保单所有权人将保单项下的某些权利暂时移转给贷款的银行、储贷机构或其他人作为借贷抵押。

浅谈寿险保单的投资功能

寿险保单最基本的功能是提供死亡给付,后来,寿险保单又发展了储蓄功能,随着社会环境的不断变化,寿险公司又逐渐把重点转移到开发寿险保单的又一重要功能上,这就是寿险保单的投资功能.一、寿险保单投资功能的由来传统寿险保单只有保险和储蓄功能,对于寿险保单的购买者,由于他们在投保时均须通过可保证明,因而大部分人在保单初期健康状况良好,他们存在不相信短期内会发生死亡事故的侥幸心理,因而对寿险保单的保险保障功能不甚在意,他们更在意在缴付保费之后,除了在死亡事故发生时能获得死亡给付外,寿险保单还能够给予他们多少其它利益.应该说,寿险保单的储蓄功能在一定程度上满足了人们的这种愿望.然而随着金融市场的不断发展和完善,可供人们投资的金融产品日益增多.在这种环境下,人们的投资意识进一步增强,他们会比较市面上多种不同金融产品。

美国寿险保单交易制度及启示

美国寿险保单交易制度是将未到期的保单贴现处理,以换取急需的货币支持。美国寿险保单交易制度安排及监管做法,对我国寿险保单交易的发展有启示作用。

日本非寿险保单持有人的保护系统

2000年5月1日，财政服务机构FSA(Financial Services Agency)宣布一个非寿险公司(Daiichi Mu-tualFire)破产，日本的非寿险企业经历了他们的第一次困境两年之后，又一个非寿险公司(Taisei Fire)受“911”事件的影响而破产。由于这两次事件，改革当前非寿险保单持有人保护系统的问题引起了保险行业的重视。

寿险保单贴现探析

寿险保单贴现是人身保险合同绝对转让的一种,即被保人生存时转让寿险保单所有权,接受转让的人成为新的保单受益人和投保人。

寿险保单价值的安全性与合理收益性分析

长期寿险业务大多是保险与储蓄的复合体,包含两种补偿因素:一种是增长型的“偿债基金”,用于储蓄,开始很小,但持续增长直至到期日等于保险金额。另一种是递减型的定期保险,保障合同期间投保人死亡而给付保险金,其死亡保险金额随“偿债基金”的增加而减少,两者之和应为保险合同金额。在激烈竞争的国外、国内寿险市场,定期保险部分由于各大保险公司竞相压低保费,出现了亏损的势头。因此,如何利用寿险“偿债基金”合理投资,是促使保单价值保值、增值的最重要因素.

公允价值评估方法对保单价值计算的影响——以寿险保单为例

当前保单价值估算方法对于保单所具备的"嵌入式期权"不计入评估范围,导致保单价格与价值的不符。而期权定价法对于寿险保单详细"分部定价",体现了潜在风险变化所引致的具体收益变化情况,对于投保者而言,该方法是增强其市场信任感最直接和最有力的方式;对于保险公司,期权定价法对于风险与收益的匹配实现了两者关系的明晰,有助于保险企业更好地规划资金的投资方向,以实现收益最大化。因此,研究认为,以公允价值为价值评估基础,建立交易公平、互信的市场机制是保险企业顺应金融市场发展所必须执行的市场规则。

寿险保单退保手续费由谁说了算?

当前,因退保而引起的保险官司越来越多,其中争议的焦点就在于在退保时保险公司所扣除的手续费过高,大大高于其它行业的退费标准,保户不能接受《保险法》也规定退保要收手续费,但手续费该收多少,标准如何制定却没有明确规定。于是,就出现了这样一个不容回避的问题:退保手续费到底由谁说了算?

美国寿险保单二级市场的实践与研究进展

寿险保单二级市场自20世纪80年代末在美国诞生以来发展迅速。二级市场作为寿险业的一次重大创新,增强了保险产品的流动性和金融属性,改变保险公司和保险消费者的福利状况。本文先是介绍美国寿险保单二级市场的发展历程、现状和监管情况,继而阐述了相关学术研究的最新进展。本文希望启发和帮助我国保险行业和相关学者关注这一新兴的重要领域。

寿险保单质权设定研究

人身保险合同,尤其是人寿保险合同,当 缴纳保费达到一定期限后,便会产生现金价值。现金价值的存在,使人身保险合同能成为质押标的物。为了充分发挥寿险保单担保功能,本文将对寿险保单质权的性质、保单质权有效设定的法律要件、保单质权设定后的法律效力进行理论探讨。同时,对实务中保单质权的设定进行介绍和评价,以期完善我国保单质权制度。

临时寿险保单的探索与分析

一、由案例引发的思考 (一)案情简介 案例一:2001年10月7日A向保险公司Ⅰ为自己投保了一份终身寿险,保额3万元,年缴保费3240元。A填写投保单时就缴纳首期保费,Ⅰ公司的业务人员出具了保费暂收收据。10月9日。

对寿险保单贷款采用变动利率的建议

终身寿险保费的收缴采用均衡保费制,即保险人每年收取数额相等的均衡保费,投保人早年所交的均衡保费高于自然保费,超出的部分就是储蓄保费,它们逐年积存形成保单的现金价值。投保人可以根据不丧失价值任选条款选择有利于自己的方式来处理这种现金价值,或把现金价值作为退保金领回,或将其作为趸缴保险费将原保险单改为缴清保险单或展期保险单,也可以以保单为质向保险人申请贷款,这种贷款叫保单贷款。

论寿险保单责任准备金的提存与政府监管

随着我国人寿保险市场的快速发展,寿险产品的涉及面也越来越广.如何维护广大保单持有人的利益、保证中国寿险事业的可持续性发展,就成为政府监管部门迫切需要解决的问题.消费者购买保险的目的是获得经济保障,保险人的偿付能力大小直接关系到其是否有能力履行保单规定的义务.保险人为承担未到期责任和处理未决赔款必须从保费收入中提取一定的资金准备,即为寿险保单的责任准备金,它占了人寿保险公司资产的绝大部分比例,对保险人的偿债能力影响极大.因此各国政府的监管部门均依法强制保险人提足各项准备金,并规定留存的方式.我国《保险法》规定“经营有人寿保险业务的保险公司,应当按照有效的人寿保险单的全部净值提取未到期责任准备金”.

投资价值分析的目前寿险保单

1998年秋,全国各大寿险公司陆续对终身寿险的条款进行了修改。这次修改的主要内容是将保险费的预定利率降为5％,同时增加了利差返还条款。几个月后,即1998年12月7日,中国人民银行自1996年5月以来第六次宣布降息。(定期储蓄存款部分利率如表1。)保险费的预定利率与银行储蓄存款利率的频繁下调,使广大群众看不清寿险保单的投资价值,很多一线展业人员也不知道如何正确地向客户分析目前寿险保单的投资价值,公司的展业工作因此受到影响。