浅析差别准备金动态调整工具

2011年2月22日，中国人民银行有关人士向新华社记者透露：自11年以来，央行已对40多家资本充足率较低、信贷增长过快、周期风险隐患增大的地方金融机构实施了差别准备金要求。自此，关于动态差别准备金“夭折”的传言不攻自破，央行的货币政策工具包中又多了一件“利器”。该文从差别准备金动态调整工具的概念出发，分析了引入这一新式货币政策工具的意义，并提出了完善其功能的政策建议。

逆周期银政企信用关系构建问题研究——基于市场失灵、政府失灵和差别准备金动态调整机制视角

一个完整的经济周期包括繁荣、衰退、萧条、复苏四个阶段。在繁荣阶段,一方面银行盲目乐观,过度投放信贷;另一方面企业获取金融资源相对容易,资金来源充足,易于盲目扩大投资。在衰退和萧条阶段,银行相继抽贷、惜贷,企业融资难、融资贵问题突出。正是银行和企业这种顺周期的银企关系加剧了经济的周期性波动。如果政府能在经济周期的不同阶段采取适当的措施,打造良性的逆周期的银政企合作关系,将会大大减少经济的周期性波动。因此,通过研究给出相关建议:一是进一步完善差别准备金动态调整机制;二是建立政府性担保性基金;三是改善宏观审慎监管。

差别准备金动态调整对地方法人金融机构的影响

2011年以来央行已6次上调存款准备金率。为增强宏观调控的灵活性、针对性和有效性,央行对地方法人金融机构实施了差别准备金动态调整政策,信贷管理方式从信贷管制转向综合运用市场化调控手段。该项政策对地方法人金融机构的影响如何?人行鹿泉市支行进行了调查,提出了相关对策建议。

逆周期银政企信用关系构建问题研究——基于市场失灵、政府失灵和差别准备金动态调整机制视角

政府能在经济周期的不同阶段采取适当的措施,打造良性的逆周期的银政企合作关系,将会大大减少经济的周期性波动。因此,要进一步完善差别准备金动态调整机制,建立政府性担保性基金,改善宏观审慎监管。

差别准备金动态调整政策在福建省的实践与启示

如何实现在省域范围内把流动性管理的总量调节与构建宏观审慎管理框架的有机结合,以引导地方法人金融机构按照宏观审慎的要求充实资本、管理风险资产、合理引导贷款投放,为保持全省经济平稳健康运行和价格总水平基本稳定创造良好的货币金融环境,是宏观形势下基层人民银行在正确履行央行职责时需重点关注的内容之一。

逆周期银政企信用关系构建问题研究——基于差别准备金动态调整机制视角

在经济繁荣阶段,一方面银行盲目乐观,过度信贷投放;另一方面企业获取金融资源相对容易,资金来源充足,易于盲目扩大投资。在经济衰退和萧条阶段,银行相继抽贷、惜贷,企业融资难、融资贵问题突出。正是银行和企业这种顺周期的银企关系加剧了经济的周期性波动。如果政府能在经济周期的不同阶段采取适当的措施,打造良性的逆周期的银政企合作关系,将会大大减少经济的周期性波动。因此,本文通过研究给出相关建议:一是进一步完善差别准备金动态调整机制;二是建立政府性担保基金;三是完善宏观审慎监管。

完善地方法人金融机构差别存款准备金率动态调整机制的思考

本文指出当前地方法人金融机构差别存款准备金动态调整机制的不足及完善路径,参考已有的动态调整指标,探索建立新的调整公式和机制。利用江西上饶地方法人金融机构经营数据,对经营性和政策性指标数理分析,形成地方法人金融机构"评价指数"公式进行存款准备金率动态调整。

差别存款准备金动态调整对金融机构的效应分析

差别准备金动态调整,是将金融机构存款准备金率与其资本充足率、资产质量状况等指标挂钩,对资本充足率不足且资产质量不高的金融机构控制其贷款扩张规模。2011年,鸡西市共有4家地方法人金融机构被列为黑龙江省差别准备金动态调整机构,其中农村商业银行1家,农村信用联社3家,

差别准备金动态调整机制的非对称性影响——基于大型银行和中小型银行的实证研究

在差别准备金率政策基础上,对16家上市商业银行2007~2017年的面板数据进行回归分析,实证检验了差别准备金动态调整机制对大型银行和中小型银行在信贷投放和经营策略方面的非对称性,研究结果表明,差别准备金动态调整机制的实施能够弥补上调存款准备金率为商业银行所带来的利润损失,鼓励各银行优化资产结构,进而提高自身盈利水平,而且中小银行的信贷投放行为对差别存款准备金率的调整更为敏感。但是,差别准备金动态调整机制的实施容易导致中小银行过度依赖于以存贷款的利息差获取利润的传统信贷业务,而忽视对金融产品的创新和其他业务的发展。因此,量化和分析差别准备金动态调整机制对大型银行和中小型银行的非对称性影响对完善和优化差别存款准备金制度、促进金融市场公平有序的发展有着重要的意义。

实施差别存款准备金措施的作用和意义

2011年,央行货币政策由＂适度宽松＂向＂稳健＂转向,除了使用平常的货币政策工具外,差别化的存款准备金率的动态体系将是今年货币政策工具的创新。差别存款准备金动态调整措施是构建宏观审慎政策框r架和实施稳健货币政策相结合而进行的一项政策工具创新。

差别准备金动态调整实践与建议

从2011年初开始，中国人民银行根据宏观经济金融形势，将逆周期宏观审慎管理与控制信贷投放总量结合起来，创造性引入差别准备金动态调整工具。差别准备金动态调整的实质是以资本充足率为核心指标、以差别调整存款准备金率为手段控制金融机构信贷增速的调控机制，主要是基于银行信贷投放与社会经济发展目标的偏离程度及具体金融机构对整体偏离的影响，并考虑具体金融机构的系统重要性，

差别准备金动态调整与资本市场

准备金要求提高，银行盈利降低 差别存款准备金率动态调整机制首先会影响到商业银行的行为，通过影响商业银行的行为对资本市场产生影响。

善用差别存款准备金动态调整

2011年年初的央行年度工作会议上，中国人民银行正式确定“将实施差别准备金动态调整措施，引导货币信贷平稳适度增长”。这是央行针对屡屡失控的商业银行信贷高增长，祭出的货币政策调控新工具。

实施差别准备金动态调整对地方法人金融机构的影响——以青海省海东市为例

存款准备金作为货币政策"三大法宝"之一,在调节货币市场流动性、促进金融机构稳健经营等方面发挥着重要作用。如今实施的存款准备金又赋予了货币政策新的内涵,即通过实施差别化存款准备金激励政策,鼓励和引导县域法人金融机构扩大对地方经济的信贷投入。2011年以来,中国人民银行按年组织对县域法人金融机构上年新增存款一定比例用于当地贷款情况进行考核,并根据考核结果实施存款准备金激励政策。本文以青海省海东市为例,对县域法人金融机构存款准备金激励政策实施效应和影响进行分析。

坚持差别准备金动态调整制度

差额准备金制度，是我国进一步完善金融宏观审慎管理制度框架、有效防范系统性金融风险的重要制度。这项制度的引入，符合国内外金融管理的发展趋势，对于加强和改进逆周期调节具有积极作用。

宏观审慎监管视角下货币政策对商业银行风险承担的影响研究

宏观审慎与商业银行风险承担的现状分析宏观审慎监管政策的应用历程和趋势我国自2008年以来,不断加速宏观审慎监督管理体系的建设,相关工具和方法也随着时间的推移在不断完善。2011年,随着差别存款准备金动态调整机制的启动,宏观审慎监管政策初步形成规模。

差别准备金率,剑指何方?

从1月20日起，央行再次上调存款准备金率0．5个百分点，这是2011年以来首次上调，也是2010年以来的第．七次上调。至此，大型商业银行的存款准备金率已达到19％，创历史新高。 2011年，央行还将对银行实行差别存款准备金率的动态调整，并按月进行测算，以平顺全年的信贷投放节奏。此外，央行还可能下调存款准备金利率和超额准备金利率来降低支出成本。

周小川：将实施差别准备金率制度

中国人民银行行长周小川近日指出，要建立和完善逆周期的货币信贷动态调控机制。把货币信贷和流动性管理的总量调节与构建宏观审慎政策框架结合起来，实施差别准备金动态调整措施，丰富和补充政策工具，引导货币信贷适度增长，提升金融机构抗风险能力。

商业银行应对宏观审慎评估体系之策

2016年开始,中国人民银行将2011年以来实施的差别准备金动态调整和合意贷款管理机制调整为宏观审慎评估体系（Macro Prudential Assessment,MPA）,以全面有效地管理金融部门多元复杂的资产端,加强货币政策的逆周期调整作用,进一步完善宏观审慎政策框架,防范系统性风险,保障金融体系的稳定性。

商业银行应对宏观审慎评估体系之策

从金融稳定的角度出发，差别准备金动态调整和合意贷款管理机制“升级”为更为全面的宏观审慎评估体系是重大的金融稳定举措，适应了我国金融体系资产端多元变化的新形势。