近年我国频调法定存款准备金率的经济学分析——兼析西方国家法定存款准备金制度何以趋于弱化

本文解释了我国为何频繁使用存款准备金制度,同时,对与我国形成强烈反差的西方国家弱化该制度的现象也进行了解释。这主要基于使用该制度的隐含假设和一些外部新因素带来了变化。其中,税收效果、对经济的震荡、货币政策操作理念、目标和手段的变化、银行监管的新发展、直接融资和存款类金融机构占比等是主要的考虑因素。

微观激励、绩效缺陷及矫正路径:农村信用社差别存款准备金率制度效应分析

引言近年来,人民银行对涉农贷款比例较高的农村合作银行、农村信用社等涉农银行业金融机构执行了比一般商业银行低的存款准备金率。该政策自实施以来,对促进农村信用社发展、扩大支农资金规模、改善自身财务状况,以及在维护农村金融稳定等方面都发挥了较大的正向激励效应。但在实施过程中,中央银行这项创新的数量型调控手段,

试论我国差别存款准备金率制度

中国人民银行从2004年4月25日起开始实施的差别存款准备金率制度,直接收缩了商业银行流动性,警示效果明显,使得风险类商业银行经营管理更为审慎,但关键指标未根本改善,制度实施效果有待提高且存在一定制度缺陷。因此,应调整差别存款准备金利率确定方式,实行信息披露制度,加大差别存款准备金上调幅度且分档次执行,扩大实行范围,增强监管政策的协调一致性,以逐步完善我国的差别存款准备金率制度。

我国差别存款准备金制度的效率检验及改进途径

2004年4月，我国人民银行决定，对38家资产快速扩张、资本充足率下降的股份制商业银行、城市商业银行实行8％的差别存款准备金率，农村信用社和其他金融机构分别暂按6％和7．5％的标准执行。推行差别存款准备金比率管理，是我国货币政策的一项创举，两年多的实际效果如何呢？

差别存款准备金率制度——我国金融宏观调控中的新探索

存款准备金率是货币政策的三大传统法宝之一,由于其政策效果过于猛烈,随着各国中央银行调控方式的多样化,它已经逐步退出了日常操作的货币政策工具范畴,存款准备金制度在西方发达市场经济国家的发展演变过程也证实了这一点。但是,为什么我国近期要频频动用存款准备金政策工具,而较少使用其他政策工具呢?笔者从金融调控和金融监管两个层面入手,立足于当前的宏观经济形势,试图剖析央行频繁使用存款准备金政策实施金融调控的深层原因;并从金融监管的角度,简要分析了差别存款准备金率制度所代表的正向激励和激励相容的监管理念在我国金融监管中的一种尝试。

我国实行差别存款准备金率制度需要处理好的几个关系

差别准备金率制度作为一项制度创新,已经移植到国内。这一措施对于调整我国的准备金制度及其与国际社会接轨产生了重要的影响。但同时差别准备金率制度植入后,也面临着“本土化”,即与正式制度及非正式制度的兼容问题。本文拟对该问题作出解答。

差别存款准备金率制度的经济效应及历史定位

本文通过对国内外差别存款准备金率制度的介绍,分析了在我国实施该项制度的效应和历史地位,得出以下结论:(1)存款准备金率是中央银行调节货币供应总量的工具,也是促进金融机构稳健运行、防范支付风险的有效手段;(2)该项制度是货币政策与银行监管协调配合的尝试,在具体实施过程中,货币政策和银行监管的配合机制将会受到考验;(3)该项制度的近期效应影响有限,重在对存款类金融机构的中长期效应,特别是对商业银行无理性放贷行为进行有效约束;(4)差别存款准备金率政策是基于中国经济金融环境的一项制度创新,属于一种过渡性的措施。

差别存款准备金率制度:传统货币政策工具的创新

中国人民银行推出的差别存款准备金率制度是立足中国国情,挖掘传统货币政策工具潜力的一项创新。从我国存款准备金制度建立及发展过程入手,研究其不同历史时期的作用,剖析目前我国实行差别存款准备金制度的深层原因,指出存款准备金制度仍是我国调控货币供应量,执行货币政策的重要工具,今后还要对该制度进一步完善和创新。

金融机构的激励机制:差别存款准备金率制度

根据资本充足状况对金融机构实施不同的准备金率,是中央银行对存款准备金制度的一项重大调整。实施差别存款准备金率制度,建立新的激励机制,激发金融机构的发展潜能,抑制资本充足率低且资产质量差的金融机构的贷款扩张,合理有效地控制金融风险。

改革存款准备金制度有利于利率市场化

存款准备金制度最早源于19世纪中期美国纽约的安全基金，是银行同业为防止出现流动性危机而设立的民间的自救措施。1914年美国联邦储备体系（即美国中央银行）建立后正式以法律的形式固定下来，后来被其他国家效法，逐渐具备清算资金的功能，后来发展成为货币政策工具。近二十多年来，在部分国家，如英国、加拿大，出现存款准备金率为零、

存款准备金制度工具新解——内涵、作用机理与发展趋势

本文认为,存款准备金制度不仅包括法定存款准备金率的调整,还包括需缴存准备金的金融机构、不同类型存款(资产)的存款准备金率、可以作为存款准备金的资产类型、存款准备金的计提方式、存款准备金是否付息与(付息时)付息利率,以及违反这一制度的相关罚则的确定和调整等,并详细分析了其作用机理,总结提炼其作为货币政策操作工具的特征,并简要指出这一范畴的提出对我国存款准备金制度工具的发展以及货币政策实践所具有的重要现实意义。

美国存款准备金制度发展的历史及其启示

本文在分析美国存款准备金制度的内容和工具性质演变历史的基础上,揭示了美国存款准备金制度的变化对我国货币政策操作的启示。

中国人民银行关于实行差别存款准备金率制度的通知

中国人民银行各分行、营业管理部,各国有独资商业银行、股份制商业银行:为了完善货币政策传导机制,促进金融机构稳健运行,防范金融风险,督促金融机构逐步达到资本充足率要求、降低不良贷款比率,经国务院批准,人民银行决定从2004年4月25日起实施差别存款准备金率制度。现就有关事宜通知如下:一。

存款准备金制度:国际比较分析及中国改革路径选择

存款准备金政策是中央银行的三大货币政策工具之一。本文从构成存款准备金制度基本架构的八个方面着手,对包括中国在内的世界上十一个样本经济体的存款准备金制度进行了比较研究,指出与其他经济体相比,我国存款准备金制度存在计提标准相对单一、计提考核机制欠合理、准备金利率调整机制僵化等问题。为此,要进一步完善差别存款准备金制度,建立按平均法计提存款准备金的考核机制,并结合利率市场化改革,构建更灵活的准备金利率调整机制。

近年来我国存款准备金制度调整的政策效应

在始于2003年下半年的新一轮宏观调控中,素有“巨斧”或“猛药”之称的法定存款准备金被中国人民银行作为一个常规工具来使用,从2003年9月开始,央行连续小幅度地频繁上调准备率,2004年4月开始实施差别存款准备金制度,2003年12月和2005年3月两次单独下调超额存款准备金利率,这些举措对我国的金融与经济产生了深刻的影响。文章主要分析近年来我国法定存款准备金制度调整的特点与政策效应,寻求更好地发挥这一货币政策工具功能的途径。

我国经济转轨时期存款准备金制度存在的问题及其完善

在市场经济体制中,存款准备金制度是中央银行极为重要的货币政策工具之一.中央银行在实施货币政策时,通过调整存款准备率,可以有效地控制货币供应量,从而达到宏观政策的既定目标.目前,我国的存款准备金制度还存在一些问题,尚有不少有待完善的地方.一、当前我国存款准备金制度中存在的主要问题1.未能根据不同存款的流动性确定不同水平的准备率.理论上说,中央银行设立存款准备金制度的主要目的之一,就是为了有效管理商业银行的流动性风险,保证商业银行的清偿能力,从而维持金融体系的稳健运行.这样,在中央银行的实际操作中,就应根据存款的不同流动性,规定不同水平的存款准备率,如对于一些流动性较强的存款,就需规定比较高一些的准备率,而对于一些稳定性较好。

我国频调法定存款准备金率的经济学分析

本文解释了我国为何频繁使用存款准备金制度,同时,对与我国形成强烈反差的西方国家弱化该制度的现象也进行了解释。这主要基于使用该制度的隐含假设和一些外部新因素带来了变化。其中,税收效果、对经济的震荡、货币政策操作理念、目标和手段的变化、银行监管的新发展、直接融资和存款类金融机构占比等是主要的考虑因素。