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投资热度对区域碳交易市场收益率的影响分析
1
作者
金闪闪
《社会科学前沿》
2023年第2期598-609,共12页
本文基于2017年至2021年八大地方试点碳市场的日度交易数据,用百度指数构建投资热度的代理变量,通过面板回归方法揭示投资者关注如何影响碳期货收益。实证研究发现:第一,提前1天的投资热度提升会显著提高交易当天的碳市场收益率,而提前...
本文基于2017年至2021年八大地方试点碳市场的日度交易数据,用百度指数构建投资热度的代理变量,通过面板回归方法揭示投资者关注如何影响碳期货收益。实证研究发现:第一,提前1天的投资热度提升会显著提高交易当天的碳市场收益率,而提前2天的投资热度提升会降低交易当天的碳市场收益率;第二,当天或时滞大于2天的投资热度不会对交易当天的碳市场收益率造成显著影响;第三,投资热度并不是通过量价关系影响碳价,而是有独立的影响碳价的机制。此研究结果有利于投资者和企业更好地预测碳价波动,鼓励他们更积极地参与碳市场交易,从而促进双碳承诺实现。
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关键词
投资热度
碳
交易
市场
收益
率
面板回归
碳中和
百度指数
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职称材料
基于收益分解的股票市场动量效应国际比较
被引量:
7
2
作者
郭磊
吴冲锋
刘海龙
《系统管理学报》
北大核心
2007年第2期189-193,共5页
基于资产定价模型和股票市场动量效应的研究成果,对比分析了中、美股票市场动量效应的存在及形成机理。结果表明,中国股票市场赢者组合过早出现收益反转,致使动量投资策略盈利性不显著;而美国股票市场赢者组合与输者组合表现的相对对称...
基于资产定价模型和股票市场动量效应的研究成果,对比分析了中、美股票市场动量效应的存在及形成机理。结果表明,中国股票市场赢者组合过早出现收益反转,致使动量投资策略盈利性不显著;而美国股票市场赢者组合与输者组合表现的相对对称性,保证了动量投资策略的盈利性。不同市场动量投资组合收益成分变化与市场表现之间的因果关系进一步揭示了动量效应的内在机理。
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关键词
动量效应
基本
收益
市场交易收益
反应不足
反应过度
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职称材料
中国碳交易市场的非平衡性及异质性分析--基于投资者关注视角的实证考察
被引量:
1
3
作者
王琳
易家权
《工业技术经济》
北大核心
2022年第4期111-121,共11页
经济高质量发展转型阶段,资本市场需要突破“市场壁垒”,参与碳交易市场建设,以“碳中和”促改革、谋发展。本文基于2013年8月8日~2021年11月9日中国八大碳交易市场非平衡面板数据,实证分析碳交易市场收益率非平衡性,并运用ARCH模型族...
经济高质量发展转型阶段,资本市场需要突破“市场壁垒”,参与碳交易市场建设,以“碳中和”促改革、谋发展。本文基于2013年8月8日~2021年11月9日中国八大碳交易市场非平衡面板数据,实证分析碳交易市场收益率非平衡性,并运用ARCH模型族对各地方碳交易市场进行异质性分析。通过对碳交易市场进行全市场、多维度研究发现:中国碳交易市场整体具有明显非平衡性特征;碳交易市场在碳价、市场规模、应对外部冲击等方面具有显著异质性;此外,投资者关注对碳交易市场收益有显著影响,将投资者引入碳交易市场有助于激发碳交易市场活力。研究旨在分析中国碳交易市场整体发展特征,为全国碳交易市场发展路径提供理论借鉴;同时深入剖析各个碳交易市场发展特点,更具针对性、客观性、前瞻性地指导地方碳交易市场发展,有效推动地方减碳工作开展,最终形成以全国碳交易市场为中心,地方碳交易市场为基本点的“一个中心,多个基本点”碳交易市场发展格局,助力“双碳”目标和“十四五”规划如期完成。
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关键词
碳
交易
市场
收益
率
非平衡性
异质性
投资者关注
ARCH
模型族
“双碳”
目标
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职称材料
题名
投资热度对区域碳交易市场收益率的影响分析
1
作者
金闪闪
机构
上海交通大学安泰经济与管理学院
出处
《社会科学前沿》
2023年第2期598-609,共12页
文摘
本文基于2017年至2021年八大地方试点碳市场的日度交易数据,用百度指数构建投资热度的代理变量,通过面板回归方法揭示投资者关注如何影响碳期货收益。实证研究发现:第一,提前1天的投资热度提升会显著提高交易当天的碳市场收益率,而提前2天的投资热度提升会降低交易当天的碳市场收益率;第二,当天或时滞大于2天的投资热度不会对交易当天的碳市场收益率造成显著影响;第三,投资热度并不是通过量价关系影响碳价,而是有独立的影响碳价的机制。此研究结果有利于投资者和企业更好地预测碳价波动,鼓励他们更积极地参与碳市场交易,从而促进双碳承诺实现。
关键词
投资热度
碳
交易
市场
收益
率
面板回归
碳中和
百度指数
分类号
F83 [经济管理—金融学]
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职称材料
题名
基于收益分解的股票市场动量效应国际比较
被引量:
7
2
作者
郭磊
吴冲锋
刘海龙
机构
中国银行业监督管理委员会河南监管局
上海交通大学金融工程研究中心
出处
《系统管理学报》
北大核心
2007年第2期189-193,共5页
文摘
基于资产定价模型和股票市场动量效应的研究成果,对比分析了中、美股票市场动量效应的存在及形成机理。结果表明,中国股票市场赢者组合过早出现收益反转,致使动量投资策略盈利性不显著;而美国股票市场赢者组合与输者组合表现的相对对称性,保证了动量投资策略的盈利性。不同市场动量投资组合收益成分变化与市场表现之间的因果关系进一步揭示了动量效应的内在机理。
关键词
动量效应
基本
收益
市场交易收益
反应不足
反应过度
Keywords
momentum effect
intrinsic return
market-trading return
over-reaction
under-reaction
分类号
F830 [经济管理—金融学]
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职称材料
题名
中国碳交易市场的非平衡性及异质性分析--基于投资者关注视角的实证考察
被引量:
1
3
作者
王琳
易家权
机构
山西财经大学金融学院
出处
《工业技术经济》
北大核心
2022年第4期111-121,共11页
基金
国家社会科学基金项目“稳金融战略下预期引导平抑金融市场波动的机理分析、效应评估与策略优化研究”(项目编号:20BJY258)
山西省高等学校人文社会科学重点研究基地项目“系统重要性金融机构的审慎监管研究”(项目编号:20200122)
山西省研究生教育教学改革项目“三全育人模式下课程思政与思政课程协同育人的实践创新”(项目编号:2021YJJG160)。
文摘
经济高质量发展转型阶段,资本市场需要突破“市场壁垒”,参与碳交易市场建设,以“碳中和”促改革、谋发展。本文基于2013年8月8日~2021年11月9日中国八大碳交易市场非平衡面板数据,实证分析碳交易市场收益率非平衡性,并运用ARCH模型族对各地方碳交易市场进行异质性分析。通过对碳交易市场进行全市场、多维度研究发现:中国碳交易市场整体具有明显非平衡性特征;碳交易市场在碳价、市场规模、应对外部冲击等方面具有显著异质性;此外,投资者关注对碳交易市场收益有显著影响,将投资者引入碳交易市场有助于激发碳交易市场活力。研究旨在分析中国碳交易市场整体发展特征,为全国碳交易市场发展路径提供理论借鉴;同时深入剖析各个碳交易市场发展特点,更具针对性、客观性、前瞻性地指导地方碳交易市场发展,有效推动地方减碳工作开展,最终形成以全国碳交易市场为中心,地方碳交易市场为基本点的“一个中心,多个基本点”碳交易市场发展格局,助力“双碳”目标和“十四五”规划如期完成。
关键词
碳
交易
市场
收益
率
非平衡性
异质性
投资者关注
ARCH
模型族
“双碳”
目标
Keywords
carbon trading marketyield
non-equilibrium
heterogeneity
investor attention
ARCH model family
“dual carbon”target
分类号
F832.5 [经济管理—金融学]
F224 [经济管理—国民经济]
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职称材料
题名
作者
出处
发文年
被引量
操作
1
投资热度对区域碳交易市场收益率的影响分析
金闪闪
《社会科学前沿》
2023
0
下载PDF
职称材料
2
基于收益分解的股票市场动量效应国际比较
郭磊
吴冲锋
刘海龙
《系统管理学报》
北大核心
2007
7
下载PDF
职称材料
3
中国碳交易市场的非平衡性及异质性分析--基于投资者关注视角的实证考察
王琳
易家权
《工业技术经济》
北大核心
2022
1
下载PDF
职称材料
已选择
0
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