金融危机对股市可预测性影响研究——以深圳成指、道琼斯指数分析为例

金融危机的爆发往往伴随着对股票市场的猛烈冲击,使股指大幅度的震荡,在金融危机期间,深、台、美股票市场有效性变化程度是本文研究的重点。本文将运用wildbootstrap方差比检验得到的P值说明股票市场有效性,以此分析所选择时段的市场可预测性变化状况,进而研究金融危机对该时段股票市场有效性。

中国股票市场的石油效应之谜

本文对股票市场是否具有可预测性进行探讨,通过石油价格的变动,进而预测上海证券交易所综合指数(SSEC)的收益率.检验结果显示,自2003年后,上证综指收益率存在显著的石油效应,这种中国所特有的石油效应之谜,既不能用有效市场假说来解释,也无法被信息反应不足假说所解释.