基于市场风险控制的最优套期保值方法选择

套期保值也称为套头交易、对冲交易，指已面临价格风险的主体利用一种或几种金融衍生工具试图抵消其所承担风险的行为。把全部持有成本转换成年利率，并按连续复利计算，则同种资产的期货价格和现货价格之间有如下关系式：

资本市场风险控制的法律机制——以2015年沪深“股灾”为视角

我国的2015年沪深“股灾”引发了后续相当长一段时间的股市低迷,造成了众多投资者、管理者和公司的巨大损失,使国家的经济发展受到了很大的阻碍,危及了国家的金融安全。此次“股灾”体现出了资本市场存在的风险,应当引起足够重视。资本市场的主题是防范和化解风险,而市场经济本质上是法治经济,通过法治可以引领、推动和保障资本市场的发展。

论公司债券市场风险控制

债券市场风险控制机制的作用主要在于，通过委托专业而又可信赖的中介机构，代表全体债券持有人，获得与发行人平等的话语权，用专业的方法监督发行人，对公司债券信用情况作出预警，并及时提示给持有人。当债券发行人出现违约时，代表全体持有人从维护集体权益的最终目的出发，根据实际情况提出合理合法的建议并参与执行。建立公司债券市场风险控制机制可以更好的保护债券持有人利益，可以避免发行人在遇到暂时困难时因债权人的不理性追索而导致其信用的全面崩溃，有利于保持金融稳定与繁荣，也有利于减轻政府压力，提高监管效率。

我国住房抵押贷款证券化的市场风险控制

随着直接金融成为金融市场的流行趋势，住房抵押贷款证券化正成为我国商业银行的现实选择和必由之路，但是，住房抵押贷款证券化面临相关市场的巨大风险，对其市场风险如何进行控制成为其能否持续健康发展的关键。

股市成长中的市场风险控制

传统的银企关系已经使得我们的融资效率低下的同时金融市场的风险也在激剧增加。为了解决这一体制性的风险,发展资本市场、尤其是股票市场是一种可行的方法,通过拓宽股市空间,让投资者与筹资者直接在市场中对话,以市场的力量来提高资源配置的效率,从而减少上述特定的体制风险。但是,在将众多投资者的资金通过市场集中起来的时候,这时由于市场本身所产生风险的可能性也就大大增加,如何控制市场性的风险,即既能充分用好居民手中游散资金的同时又要能安全地使用,这成为理论与实践界所面临的新任务。本文首先分析我国股市的潜在空间,由于潜在空间巨大,因而面临的风险也就会越来越大;其次,通过寻找股市风险的来源,进一步探索如何通过形成市场机制本身来控制与防范股市成长中的市场风险,提出建立厚市场的必要性和方法。

当代证券公司市场风险识别与内控路径

根据证券公司的主要业务活动,剖析了其全部市场风险暴露、直接影响因子;运用VAR技术,提出了证券公司市场风险计量标准及其在各分项业务中的风险限额分解公式;基于当前我国证券公司风险管理法规要求,提出了证券公司市场风险参数控制路径。

中小企业如何应对市场风险

企业要生存和发展就必须面对市场风险,树立风险意识,建立有效的风险控制体系。中小企业是我国经济的重要组成部分,在促进就业和社会发展方面有重大作用,但中小企业抵抗市场风险能力较弱,尤其在金融危机中,中小企业最容易破产倒闭。因此,研究中小企业在市场经济条件下如何加强市场风险控制,防范财务危机,具有重大现实意义。

美国纳斯达克风险控制对我国科创板的启示

科创板的出台对高科技型企业的融资与发展具有重要意义,但是,我国科创板市场刚刚起步,其发展模式尚未完善,如何识别并有效管理科创板市场的风险成为一个重要的问题。美国纳斯达克市场对于高科技公司上市后的风险管理具有一定的先发优势,因此,分析了我国科创板市场风险特点,参考纳斯达克市场风险控制的经验和教训,为建立我国科创板市场风险控制体系提出了部分构想。

我国小额贷款公司可持续发展研究

本文在对我国小额贷款公司发展现状进行阐述的基础上,从市场定位偏差、风险控制能力、有效监管力度等方面分析了小额贷款公司可持续发展的制约因素,并提出小额贷款公司必须实施准确市场定位、注重风险防范、提高经营管理水平,监管主体必须实施有效的管理和控制,以促进我国小额贷款公司实现可持续发展。

中国建设银行内部控制的问题及对策的研究

在中国,银行是我国金融业的重要组成部分,中国建设银行在中国银行业占有举足轻重的地位.近年来,尽管建设银行在内部控制建设方面采取了一系列的措施,内部控制制度不断完善,内控能力有所提升,但金融大案、不良资产的增加仍在发生,这无疑暴露出建设银行经营中存在着大量的不安全因素.

中国建设银行内部控制完善研究

中国的银行业是我国金融业的重要组成部分,中国建设银行在中国银行业中占有举足轻重的地位.近年来,尽管建设银行在内部控制建设方面采取了一系列措施,但金融案件与不良资产时有发生体现了建设银行在经营中仍存在着一定程度上的纰漏.本文对建设银行内部控制完善研究,对银行内部控制建设、重视信息纰漏,为银行改进业务流程中的内部控制提供思路,反思银行治理内控存在的相应问题,提高银行监管水平,帮助投资者和债权人做出理性决策.

关于扶贫工作乡村创业问题的思考——以眉山市永寿镇返乡创业情况调查为例

创业,一个自带激情、机遇、高风险、高回报等标签的词语,在当今中国,已不是少部分人的特权。不过,当创业和“回归乡村”碰撞,还是激起了社会对于返乡创业的深刻思考和热烈讨论。国务院《关于支持返乡下乡人员创业创新,促进农村一二三产业融合发展的意见》对返乡下乡人员到农村创业创新给予政策支持。然而创业的实际情况千差万别,和城市创业者相比,返乡创业者对生产环节安排、销售渠道构建、市场风险控制等创业关键环节的理解力和控制力上,往往显得不尽如人意。

ANALYSIS OF INCOMPLETE STOCK MARKET WITH JUMP-DIFFUSION UNCERTAINTY

This paper studies incomplete stock market that includes discontinuous price processes. The discontinuity is modeled by very general point processes admitting only stochastic intensities. Prices are driven by jump-diffusion uncertainty and have random but predictable jumps. The space of risk-neutral measures that are associated with the market is identified and related to fictitious completions. The construction of replicating portfolios is discussed, and convex duality methods are used to prove existence of optimal consumption and investment policies for a problem of utility maximization.