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题名创新养老型结构性金融产品的设计与定价
被引量:1
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作者
辜浩诚
严卓华
黄冠成
侯洪林
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机构
广东工业大学经济与贸易学院
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出处
《价值工程》
2019年第24期85-87,共3页
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基金
广东省省级大学生创新训练计划项目“精准扶贫背景下农村小额信贷路在何方?——基于广东省两县的实地调研”,项目编号(201811845213)
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文摘
结构化理财产品作为"定制化产品",设计灵活,能够满足投资者的特定需求,因此文章以满足老年人实现资产保值,规避通胀风险的需求为出发点,以及考虑到黄金具有良好的规避通胀的功能,设计了一款挂钩黄金现货价格的结构性理财产品,挂钩方式选择幂式双障碍期权.通过使用VAR方法对该款产品的收益及风险进行分析,最终证明该款产品的风险较小,适合于老年人这一稳健型的投资群体.
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关键词
结构化理财产品
幂式双障碍期权
VAR方法
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Keywords
structured financial products
power double barrier option
VAR
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分类号
F832.5
[经济管理—金融学]
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题名规避通胀风险的结构性理财产品设计与定价
被引量:12
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作者
崔海蓉
何建敏
胡小平
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机构
东南大学经济管理学院
南京信息工程大学经济管理学院
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出处
《管理科学》
CSSCI
北大核心
2012年第2期105-111,共7页
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基金
国家自然科学基金(71071034)~~
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文摘
在资产通胀风险日益增加的背景下,如何设计出更加符合市场的结构性理财产品并给予其合理定价是目前亟待解决的问题。运用金融工程组合分解技术构建一种创新型幂式双障碍敲出期权,该期权可以作为银行结构性理财产品的内嵌期权,从而获得一种创新型幂式双障碍理财产品,运用风险中性定价理论将复平面的围道积分应用于Laplace逆变换给出期权定价模型,以中国银行HJB0903v为例,研究中国规避通胀风险的黄金挂钩双障碍理财产品定价的合理性,并分析黄金价格波动对HJB0903v触及障碍的概率和理论价格的影响。研究结果表明,产品发行价格稍高于其理论价值,隐含溢价率为0.81%;波动率的增加使触及障碍的概率增加,使理论价格先小幅增加后大幅降低,最终趋于某一稳定值。
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关键词
结构性理财产品
幂式双障碍敲出期权
组合分解技术
风险中性定价
通货膨胀风险
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Keywords
structured financial products
powered double-barrier knock-out option
portfolio decomposition technique
risk-neutral pricing
inflation risk
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分类号
F830.95
[经济管理—金融学]
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