平滑转换自回归模型的单位根检验问题研究

针对非线性模型的单位根检验中存在的问题,本文认为非线性模型的单位根检验不应该在AR模型中进行,而应该在非线性模型中进行。以LSTAR(1)模型为例,本文给出了在其中进行单位根检验的统计量及其临界值。蒙特卡洛试验证实,本文提出的单位根检验统计量的功效明显高于DF单位根检验,只有当非平稳特征十分明显时,DF检验才能检测出其中的单位根,因此,在非线性模型中进行单位根检验是必要的。

基于多重离群点平滑转换自回归模型的短期风电功率预测

基于对风电功率时间序列波动性多重机制的研究,提出一种基于多重离群点平滑转换自回归模型(M-OSTAR)的风电功率预测方法。运用一种改进条件极大似然估计方法,获得M-OSTAR模型的参数估计。考虑风电波动性的厚尾效应,将M-OSTAR模型推广为厚尾形式。进一步借助所提模型的机制转换参数,描述了风电时间序列的多重离群点效应。此外,给出了一种新型的波动性分析工具——标准信息冲击曲面,分析了风电时间序列条件方差的动态变化特征。基于实际风电数据的算例验证了基于M-OSTAR族模型预测方法的可行性与有效性。

平滑转换自回归模型中线性检验与单位根检验问题研究

针对平滑转换自回归模型中单位根检验及线性检验在两个模型中进行的问题,本文认为应该将上述两个检验放在平滑转换自回归模型中一起进行,并给出了相应的t统计量及F统计量分布的临界值,结果显示,这两个检验统计量的分布是非标准的,在相同概率下,分别比DF检验的t统计量值以及标准的F分布的临界值大。

社会融资规模对经济增长的门限效应研究--基于平滑转换自回归模型的经验证据

在我国经济转向中高速增长的新时期,金融数据对经济数据的先行引导作用有所减弱值得关注。本文通过构建ST R平滑转换模型,实证分析了社会融资规模对经济增长的效应,结果表明社会融资规模对经济增长的作用机制不是单一的,两者之间也不是简单的线性关系,存在作用的高、低机制转换。在不同的运行区间中,社会融资规模对经济增长存在线性、线性和非线性共同作用机制。

平滑转移自回归模型及其应用

文章采用非参数平滑的方法来建立平滑转换自回归（STAR）模型,并将该模型用于我国股票市场的非线性特性的应用中。对于平滑转换自回归（STAR）模型,常见的平滑函数包括逻辑斯蒂函数和指数函数,而本文以高斯核函数作为平滑函数来建立STAR模型,研究表明,该模型能有效地拟合股票数据,并且从RMSE值来看,其预测效果也很显著。

基于LSTAR模型的中国股市泡沫风险识别

本文在非线性模型框架下拟合中国主要股价指数的真实数据生成过程,并提出股市泡沫风险的识别方法,较Phillips等(2011)提出的上确界单位根(SADF)方法具有更好的效果,能够精准预判股市泡沫风险。实证检验发现,主要股价指数的波动均存在逻辑平滑转换自回归(LSTAR)模型描述的非线性特征,四大股价指数自推出以来均存在泡沫风险,上证指数存在六个主要的持续期,深证成指存在四个主要的持续期,沪深300指数存在两个主要的持续期,而创业板指数存在三个主要的持续期。总体来看,创业板指数的泡沫生成时间先于其他三大指数,可以作为预警中国股票市场泡沫风险的先行指标;2015年7月之后,中国股票市场并不存在泡沫风险。

带趋势项ESTAR模型单位根检验的渐进分布

对2种不同形式的带趋势项ESTAR(exponential smooth transition autoregression,指数平滑转换自回归)模型的单位根检验进行研究,基于辅助方程,给出了带趋势项ESTAR模型2种不同形式下KSS(Kapetanios-Shin-Snell)检验统计量的极限分布。通过对比发现,2种带趋势项形式下检验统计量的极限分布并不一致。这一结果表明采用带趋势项ESTAR模型建模前需对这2种形式加以区分,对模型进行单位根检验时,由于极限分布并不一致,不能都采用OLS(ordinary least squares,常规最小二乘法)去趋势的临界值给出检验结果,否则会导致结果不可靠。这为进一步对带确定性趋势项STAR(smooth transition autoregression,平滑转换自回归)模型单位根检验的研究提供了理论参考,也为后续提高带趋势项STAR单位根检验功效提供了新思路。

基于非线性计量经济学的人民币汇率走势分析

运用非线形计量经济学模型,对人民币汇率形成机制改革以来的人民币汇率的走势进行了实证分析。主要结论是:人民币兑美元的汇率走势比较复杂,呈现明显的非线性特征,可采用带三次方的时间趋势的LSTAR模型来刻画,其转换函数也是一个带三次方的时间趋势的指数函数。

基于LSTAR的机载燃油泵多阶段退化建模

机载燃油泵的性能退化呈现出平稳—加速—平稳的非线性、多阶段模式,针对现有退化模型难以准确描述其全寿命周期性能退化的问题,以逻辑平滑转换自回归(LSTAR)模型为工具,对机载燃油泵出口压力传感器信号进行建模。首先,对转换后的压力传感器信号建立自回归(AR)模型,通过非线性检验说明建立LSTAR模型的必要性;然后,应用非线性最小二乘法完成参数估计;最后,在AIC准则最小及拟合优度最大的原则下,选择转换变量,通过残差进行模型的适应性检验与正态性检验。结果表明:基于LSTAR模型的拟合精度明显优于线性自回归模型。本文提出的方法成功解决了机载燃油泵性能退化的多阶段准确建模问题,为机载燃油泵的预测与健康管理(PHM)奠定了坚实的基础。

金融危机前后中国房价指数对CPI的影响

针对房地产价格指数(REPI)变化对CPI影响关系的问题,提出运用STR模型进行实证.通过选取2005年7月到2009年11月的月度数据,结果发现:房地产价格指数以及CPI变化之间关系适用于复杂的非线性模型,即房地产价格指数的变化与CPI的变化之间的关系适用于LSTR2模型,转换变量的门限值为C1=0.001 6、C2=0.003 8;房地产价格指数的变化对CPI有明显的推动作用,仅考虑非线性部分,当其转换变量超过门限值时,房地产价格指数每增加1单位,CPI将增加0.35个单位.因此,相关的部门制定政策时,应考虑到该关系中的非线性部分;加强房地产市场宏观调控与房地产市场的监管力度,保持房价稳定进而抑制CPI过快上涨.

我国多机制非线性金融状况指数分析

文章构建了多机制逻辑平滑转换自回归（MR-LSTAR）模型和FCI的多机制平滑转换编制公式,基于构建的模型和公式,选择货币供应量、利率、汇率、股价和房价1998年1月至2016年6月的月度数据,实证测度了我国3机制非线性金融状况指数（3R-NFCI）,同时与2机制非线性FCI（2R-NFCI）和1机制线性FCI（1R-FCI）进行了比较分析。结果表明：3R-NFCI是经济增长更好的先行、相关和预测指标,同时我国货币政策的经济效应具有非对称特征,传导机制具有多机制非线性特征。

中国金融风险周期监测与央行货币政策非对称性效果识别

本文采用时变参数因子增广向量自回归模型(TVP-FAVAR),并基于动态模型平均法测度了金融子系统变量的时变权重,通过加权计算得到我国金融风险周期指数(FRI)。然后改进构建了分区制货币政策模型系统,并采用逻辑平滑转换向量自回归模型(LST-VAR)研究了高低区制下,价格型和数量型货币政策对金融风险的传导效应,在此基础上,设计并测度了我国货币政策的时滞效应。研究发现,我国金融风险具有明显的两区制特征,样本区间内FRI大多时期处于低风险区制,而高风险区制的时间段与国内外重大金融风险事件相吻合。两种紧缩的货币政策均有利于抑制金融风险及其波动,且在高风险区制的抑制效应更为显著。对于货币政策时滞效应,数量型货币政策对金融风险的抑制作用大于价格型货币政策,但2008、2012和2015年三个高金融风险期的时滞效应均较小。最后,根据研究结果提出相应政策建议。

我国产出缺口与通胀菲利普斯曲线形态的研究——基于LSTVAR模型的实证分析

菲利普斯曲线通过把通货膨胀与经济增长结合起来而成为了宏观经济研究的基石。考虑到两者之间的关系可能存在非线性以及经济系统的反馈性,本文基于季度数据首次建立了我国1995-2009年间两者之间的平滑转换向量自回归模型,结果表明两者之间具有显著的非线性,并且非线性转换由逻辑函数刻画,转换变量为滞后二期通胀率。广义脉冲响应分析表明样本期内我国经济系统的冲击主要来自总需求方面,且现阶段的菲利普斯曲线是凹的。

汇改前后人民币实际汇率对外汇储备增长的非线性影响的实证研究

本文针对人民币实际有效汇率变化对外汇储备增长影响的问题,提出运用非线性的STR模型进行实证分析。选取汇改前(1999年1月到2005年7月)和汇改后(2005年7月至2010年9月)两个时期的月度数据,得出结果发现:(1)汇改前后人民币实际汇率的变化对外汇储备增长具有非线性关系。(2)汇改前,随着人民币实际汇率增长率的不断增大,非线性部分的影响逐渐显著,当转换函数值向1趋近时,人民币实际汇率每增长1%,外汇储备就减少1.65%;在汇改后,当人民币实际汇率出现轻微的增长即增长率小于0.649%时,非线性影响会非常显著,此时人民币贬值对外汇储备增长具有较大的抑制作用,人民币实际汇率每增长1%,外汇储备就减少0.73%。而只要人民币实际汇率的增长率不超过3.543%,人民币实际汇率的变化与外汇储备增长之间就保持着稳定的线性关系,一旦增长率超过3.543%,则线性关系迅速向非线性关系转化,此时,1%的人民币实际汇率的增长将导致外汇储备减少0.73%。(3)人民币实际汇率上升,即人民币实际贬值,对外汇储备增长具有抑制作用;而人民币实际汇率下降,即人民币实际升值,能拉动外汇储备的增长。因此,应改革中国的结售汇体制,真正实现藏汇于民,同时进一步增强人民币汇率弹性,扩大其浮动区间,从而加大投机进出资金的风险成本,抑制其投机操作,起到释放人民币升值压力、减少外汇储备快增的作用。

商业周期内美国财政政策跨国影响的经验分析

本文运用平滑转换向量自回归(smooth transition VAR)模型,以加拿大、英国和澳大利亚为样本,分析了美国财政政策的国际传导影响,考察了财政政策的跨国影响随着商业周期起伏变化的主要特征。研究表明,当美国和相关国家经济都处于衰退时,尤其是在识别出可预期的财政政策冲击后,美国扩张性财政政策的正溢出效应明显。货币政策的有效配合以及金融市场对未来财政"支出逆转"的预期,是增大财政乘数及其溢出效应的必要条件。通过验证在全球需求紧缩时美国扩张性财政政策产生的国际影响,本文强调在促进全球经济复苏的过程中,各国应当加强跨国间财政政策的合作。