基于平滑转移自回归模型的东盟十国实际有效汇率的预测研究

非线性模型在汇率走势的模拟过程中的应用相较线性模型有较大的优势。本文利用平滑转移自回归(STAR)模型对东盟十国的实际有效汇率的走势进行了模拟预测,实证结果发现:一、东盟国家除新加坡外,实际有效汇率皆拒绝线性假设;二、实际有效汇率具有LSTAR的性质,而不论离群值是否排除;三、T分布用于残差假设更具解释力,但样本外预测效果不如正态分布假设;四、STAR模型的模拟效果大致优于AR(1)模型。研究结论为中国"一带一路"战略构想在东盟地区的推进提供了科学的政策依据。