社会保障发展对人身意外险需求的非线性影响——基于面板平滑转移回归模型(PSTR)

本文采用我国30个省市2007~2016年的相关数据,运用面板平滑转移回归模型(PSTR)建模考察社会保障对人身意外险需求的门槛效应,以及在社会保障发展条件下人身意外险需求的影响因素。研究发现,社会保障水平对人身意外险需求存在非线性影响,以平滑转换的位置参数为界,当前我国大多数样本省份处于低体制区间,少量样本省份处于高体制区间。低体制下,社会保障水平、受教育程度、总抚养比与人身意外险需求呈显著的正相关关系;高体制下,仅有社会保障水平、受教育程度是与人身意外险需求显著正相关的变量。另外,人均国内生产总值、总抚养比和城市化率等变量在体制转换后可能对人身意外险需求产生抑制作用。研究结论对于社会保障制度建设、人身意外险市场发展具有启示意义。

协整平滑转移回归中的线性检验——基于完全修正最小二乘法的扩展

在解释变量内生条件下,Choi,Saikkonen(2004)使用动态最小二乘法估计协整平滑转移回归模型,并基于动态最小二乘法的估计结果构造LMD统计量检验协整向量的非线性。本文系统解析了LMD的构造并指出其不足,针对这一不足,本文将动态最小二乘法扩展为完全修正的最小二乘法,并进而基于完全修正的最小二乘法估计结果构造LMF统计量检验协整向量的非线性。本文的仿真试验表明,在有限样本下,LMF与LMD的检验势没有显著差异,但LMF的水平扭曲小于LMD。

平滑转移模型线性检验的可靠性研究

提出了将自助法(bootstrap)的不同变体应用于平滑转移自回归模型的线性检验,并通过蒙特卡罗实验分别考察其在误差项独立同分布和存在序列相关时的有限样本性质.重点研究了非线性参数和序列相关系数对检验水平和功效的影响.实验结果表明,基于自助法的线性检验在各样本容量下都具有更高的功效,并且可以很好地纠正基于极限分布理论的LST统计量的水平扭曲.本文还详细介绍快速了两阶段自助法(FDB)的基本思想和实现方法,模拟实验证明它比基本自助法具有更好的稳健性和收敛性.

ESTAR模型单位根检验的性质研究

文章以转移函数为指数形式的平滑转移自回归模型(ESTAR)作为典型代表,通过模拟实验考察了非线性单位根检验(包括ADF检验和PP检验)的小样本性质;以MA(1)和GARCH(1,1)过程为代表,研究了误差项服从序列相关和异方差时,非线性参数和滞后阶数对两类检验统计量实际水平和功效的影响,从而为非平稳STAR族模型的应用研究提供一定的理论支持。

基于序列与逆序列最小Wald统计量的通用STAR模型平稳性检验法

本文提出一种通用非线性单位根检验方法,使用待检序列及其逆序列的Wald统计量的最小值作为检验统计量,将Kapetanios等人提出的受限条件下ESTAR模型非线性单位根检验推广到非0位置参数的情形,也可应用于LSTAR或其他可能的STAR模型、TAR模型或传统的线性AR模型的平稳性检验。并且,推导了检验统计量的极限分布,仿真了检验水平与功效。结果表明,本文提出的检验方法对数据生成过程有广泛的适应性,并且在大多数情况下都能获得较其他方法更佳的检验功效。

空间面板平滑转移门槛模型的设定与估计

研究目标:探究具有个体效应的三类空间面板非线性模型:ARAR-STAR模型、SAR-STAR模型和SEM-STAR模型的设定与参数估计。研究方法:对于模型的设定,利用LM检验法来检验是否存在非线性和空间依赖性,用拟极大似然法和马尔科夫链蒙特卡洛(MCMC)方法来估计三类空间面板非线性模型中的参数,并通过蒙特卡洛模拟来评估参数估计的准确性。研究发现:蒙特卡洛模拟实验表明LM检验法在小样本下具有很好的表现,计算得到的拒绝率基本都落在95%的置信区间内,检验的功效都很理想。空间非线性模型中参数的准确估计需要的数据较多,一般来说,当T大于10、N大于200时,拟极大似然法和MCMC法都能够得到参数的准确估计,平滑参数γ的估计偏差较大,但对γ估计的误差不会影响到其他参数的准确估计。研究创新:探究了空间面板非线性模型的选择和两种参数估计方法。研究价值:丰富了空间非线性面板的文献,拓展了现有空间面板非线性模型的形式,为应用研究提供理论依据。

政府创新投入、区际关联与产业结构升级——以中国283个城市为例的实证分析

城市是产业和空间的综合体,城市产业结构升级不仅受本地政府创新投入的影响,还受政府创新投入区际关联的作用。因此,利用中国2003—2016年283个城市面板数据,运用空间杜宾模型(SDM)和面板平滑转移回归模型(PSTR),实证分析政府创新投入、区际关联与产业结构升级之间的关系。研究表明:政府创新投入对产业结构升级的影响,随时间演进由不显著到显著为正。在不同区际关联因素作用下,政府创新投入对产业结构升级的影响不同且呈现地区差异,就全国而言,政府创新投入地理邻近的影响不显著、制度邻近的影响显著为负、技术邻近的影响显著为正;分区域来看,中部地区政府创新投入地理邻近的作用较为突出,东部地区政府创新投入制度和技术邻近的作用最为显著。此外,进一步确定政府创新投入对产业结构升级的总影响呈“U”型,说明政府创新投入只有跨越门槛限制,才能助推产业结构升级。

互联网金融对居民消费的影响机理与实证检验

本文在探究中国互联网金融与居民消费典型化事实的基础上,基于消费需求方程,从居民消费需求、心理、方式等角度分析了互联网金融对居民消费的影响机理,并运用非线性模型和省际面板数据实证检验了互联网金融对居民消费的影响效果。研究结果表明:第一,互联网金融由于具有互联网工具优势,有助于网络消费发展,引导居民消费模式变迁,刺激居民消费增长。第二,互联网金融对居民消费具有较强的正向线性和非线性影响效果,两者之间表现出相互促进、协同发展的状态。第三,动态面板模型和面板VAR模型进一步验证了互联网金融对居民消费的正向刺激作用。据此,本文认为鼓励和引导互联网金融的健康长效发展,有助于提升居民消费水平。

人民币汇率对进口价格水平传递效应的非对称性研究

文章利用1995年1月至2013年7月的月度数据针对人民币汇率对进口价格水平的传递效应进行研究。平滑转移回归模型的估计结果表明:人民币汇率对进口价格水平的传递效应是非对称的,人民币汇率对进口价格的传递效应是滞后的。在不同的转换变量下,人民币汇率对进口价格的传递效应不同,汇率的波动性对传递效应影响最大,其次是产出缺口,最后是通货膨胀。但是通货膨胀的转换速度最快,其次是汇率的波动性,最后是产出缺口。

数字普惠金融、经济开放对经济高质量发展的非线性效应

文章利用2011—2019年我国31个省份的平衡面板数据,首先采用非角度和非径向的超效率SBM(Slack Based Model)模型测算出经济高质量发展水平,然后基于面板平滑转移回归模型(PSTR)从数字普惠金融的三个层次实证分析了数字普惠金融与经济高质量发展的非线性关系,最后检验了经济开放的调节作用。研究结果发现:数字普惠金融的规模、结构和效率均对经济高质量发展具有稳健的正向提升作用。经济开放在数字普惠金融影响经济高质量发展的过程中存在显著的非线性影响,且随着经济开放程度的增强,数字普惠金融的覆盖广度和使用深度的提高对经济高质量发展有显著的递增促进效应,但是数字普惠金融的数字化程度对经济高质量发展的影响有所减弱。

STAR非线性平稳性检验中误设定的伪检验研究

本文通过理论分析和蒙特卡洛仿真模拟,研究平稳性检验中选用的统计量与数据生成过程不一致时,非线性ESTAR、LSTAR与线性DF检验法能否得出正确的结论。研究表明,二阶LSTAR与ESTAR模型可用相同的检验方法,但前者的非线性特征更强。当数据生成过程为线性AR,或非线性ESTAR、二阶LSTAR模型时,使用DF或ESTAR检验法可得出大致正确的结论,但LSTAR检验法完全失败。数据生成过程的非线性特征越强,ESTAR较DF检验方法的功效增益越高;线性特征越强,DF的功效增益越高。当转移函数F(θ,c,zt)中θ较大导致一阶泰勒近似误差较大或c非0时,标准ESTAR与LSTAR非线性检验法失去应用条件。θ较大或c偏离0较远时,数据生成过程中线性成分增强,用线性DF检验可获得更好的检验结果。

我国通货膨胀与经济增长之间的非线性影响关系

探究通货膨胀与经济增长之间的影响关系一直都是宏观经济学研究的热点问题,以平滑转移回归模型为基础,使用中国1987-2014年的全国数据来对中国通货膨胀与经济增长之间的非线性影响关系进行研究。在检验确实存在非线性的前提下,对中国通货膨胀的门槛值进行探讨,通过模型回归找出门槛值的最佳个数以及最优值的取值,以期在所得门槛值的参考下,对中国宏观经济政策的调控提出具有指导性意义的建议。

平均工资与通货膨胀非线性关系的实证研究——基于LSTAR模型的分析

针对工资物价之间的非线性动态关系及对两者关系认识的分歧,运用格兰杰因果检验和平滑转移自回归模型研究1991~2012年平均名义工资与通货膨胀之间的相互关系,实证结果表明：在样本期内通货膨胀是推动名义工资上涨的主要因素,而工资上涨推动物价上涨的机制不具有统计上的显著性;1991~1998年名义工资与通货膨胀呈现负向线性关系,1999~2012年两者关系由线性关系向非线性关系平滑转移,且名义工资增长更多受到自身惯性的影响。最后从防范工资推动型通胀出现的角度提出了大力推进技术进步,推进市场化改革,降低通货膨胀预期及其持续性,避免总量工资过快调整等政策建议。

秸秆还田与农业绿色全要素生产率:促进还是抑制?

探讨秸秆还田对农业绿色全要素生产率的影响,有助于为提高秸秆综合利用水平和实现农业发展方式绿色转型的总目标提供重要的经验借鉴。文中利用2001-2020年全国30个省份的农业生产面板数据,通过SBM-GML指数法测度了各省农业绿色全要素生产率,并采用固定效应模型和面板平滑转移回归模型分析了秸秆还田对农业绿色全要素生产率的影响。研究结果表明:秸秆还田在整体上对农业绿色全要素生产率具有显著的促进作用。相比技术效率渠道,秸秆还田主要通过促进技术进步发挥对农业绿色全要素生产率的提升作用。同时,不同地理区位表现出异质性,在华北和东南地区,秸秆还田对农业绿色全要素生产率具有正向影响,而在西南地区则具有负向影响,在东北、西北和长江中下游地区的影响不显著。此外,秸秆还田对农业绿色全要素生产率存在门槛效应,当秸秆还田推广程度低于阈值0.076时,秸秆还田对农业绿色全要素生产率具有显著抑制作用,当高于阈值0.076时,秸秆还田对农业绿色全要素生产率具有显著促进作用。

生猪产业链价格的区制转移与非线性动态调整行为研究

准确刻画生猪产业链价格的动态行为特征是预测生猪市场价格变化趋势的基础,也是政府制定切实可行的生猪价格稳定政策的重要依据。本文以1994年6月至2018年6月中国生猪价格和猪肉价格月度数据为研究对象,运用多区制平滑转移自回归模型划分了生猪价格和猪肉价格序列的区制并实证分析了其区制转移特征;结合多区制平滑转移自回归估计方程的特征根和非线性脉冲响应分析进一步探究了生猪价格和猪肉价格的非线性动态调整行为特征。研究结果表明,生猪价格遵从一个三区制的平滑转移过程,猪肉价格则为一个四区制的平滑转移过程。生猪价格仅在低价位区和高价位区具有较强的持续性,而猪肉价格则在价格低迷区、价格坚挺区和价格恢复区均具有较强的持续性。从区制转移路径上来看,生猪价格很容易从中等价位迅速暴跌到低价位,猪肉价格倾向于由价格下跌区向价格低迷区转移以及由价格恢复区向价格坚挺区转移。随机冲击对猪肉价格的影响持久且具有微弱的"自我调节机制",对生猪价格的影响具有持久性但缺乏"自我调节机制";短期内,随机冲击对生猪市场价格波动起到正向促进作用,在长期,随机冲击对生猪价格主要体现为负效应,对猪肉价格整体表现为正效应。

中国经济持续增长的人口红利效应是否依然存在

人口红利期是新兴经济体"经济崛起"的机会窗口。根据中国人口政策的特点,基于中国30个省市自治区的面板数据建立的一种讨论中国人口红利问题的面板数据平滑转移回归模型分析表明,中国的人口红利在21世纪初从经济和文化最发达的地区开始出现,东部沿海地区的人口红利目前才初现端倪,而中西部地区的人口红利尚未显现。

G20国家差异化金融条件下货币政策的非对称性传导研究

本文基于动态模型选择-时变参数-因子扩展的向量自回归模型(DMS-TVP-FAVAR)构建金融条件指数(FCI),度量G20主要成员国的金融状况,进而建立以FCI为转移变量,包括货币供应量、利率以及经济增长等货币政策工具变量与目标变量在内的面板平滑转移回归模型(PSTR),以研究G20成员国及其中的发达国家和新兴经济体货币政策传导的非对称效应。研究结果表明:G20国家中的发达国家金融市场波动幅度比新兴经济体更大;数量型货币政策和价格型货币政策不仅在不同金融状况下表现出非对称性,也在不同类型国家之间表现出异质性;当金融状况低迷时,发达国家和新兴经济体数量型货币政策均对产出表现为正向冲击,同时,新兴经济体数量型货币政策的调控效果远高于发达国家,不同的是,价格型货币政策在发达国家表现为正向冲击,在新兴经济体表现为负向影响;当金融状况一般时,发达国家和新兴经济体货币政策估计系数更易平滑转移,说明此时货币政策调控具有不确定性;当金融状况良好时,发达国家数量型货币政策产生负向影响而新兴经济体表现为正向影响,表明货币政策调控效果存在差异性。

外汇市场投机性攻击压力的跨国比较

在全球经济一体化加速的过程中,不同类型和程度相异的危机成为一种常态,其中外汇市场上的投机性攻击是主要表现形式。由于相似的经济发展状况,中国与俄罗斯、巴西、印度被称为"金砖四国",但是各自货币在外汇市场上常常受到外部力量的冲击。通过构建四国投机性攻击压力指数并实证检验表明,中国的外汇市场最为稳定而印度外汇市场的稳定性最弱。抵御投机性攻击压力主要依赖于一国或地区的宏观经济实力,当支撑经济增长的外部环境发生本质性改变时,原有增长模式无法维持,就需要寻求新的经济增长点。所以只有保持宏观经济的稳定性和政策措施的有效性,才能应对外汇市场的投机性攻击并规避风险。