同伴效应在企业年金缴费中的影响分析——来自A股上市公司的经验证据

企业年金计划既是国家养老保险体系的重要支柱又是公司治理机制的有机组成部分。本文基于制度理论有关模仿的分析框架分析了企业年金缴费的影响因素问题。本文的研究发现,企业年金缴费受到了行业内其他企业缴费行为的影响,其还受到了省内其他企业缴费行为的影响,存在显著的同伴效应。同时本文还发现,与低行业竞争程度的公司相比,外部行业竞争程度越高,企业的行业内同伴效应以及省份内同伴效应均显著增加;与低年金需求的公司相比,企业年金需求越高,企业的行业内同伴效应以及省份内同伴效应均显著减少。本文的研究对制定企业年金发展促进政策具有一定的启发意义。

企业年金具有激励效应吗——基于业绩压力与暂停缴费的检验

利用中国A股国有上市公司财务报告中披露的年金计划缴费数据,基于业绩压力情境对企业年金是否具有激励效应进行实证检验发现:在面临业绩压力时,企业暂停年金计划缴费的可能性显著更高。该发现在经过一系列稳健性检验和内生性检验后依然成立。异质性检验发现,业绩压力与暂停缴费间关系在承担政策性任务意愿更强的中央国有企业、两权分离度高的企业、获取资源能力更强的预算软约束严重企业、政府补助更多企业中显著更弱。以上结果综合表明,国有企业的年金计划更多地表现为一项政策性任务,不支持其具有激励效应的论断。由此,建议适当降低企业的基本养老保险缴费率,放宽企业年金投资限制,引导企业年金由政策性任务向社会性责任的转变。

企业年金税收优惠政策有效吗?——基于上市公司的双向检验

本文重点考察企业所得税和个人所得税优惠政策对企业年金参保和缴费的影响。以2007—2017年A股上市公司为样本,利用2008—2009年企业所得税政策统一、2009年和2013年个人所得税政策调整形成的准自然实验,采用双重差分法、双重差分倾向得分匹配法,并结合事件史分析,分别考察税收优惠降低和提高的政策效应。结果显示:无论企业所得税优惠降低还是提高,企业年金参保和缴费均无显著变化;无论企业年金缴费即期缴纳个人所得税,还是递延缴纳个人所得税,企业年金参保和缴费均无显著变化。基于研究结论,进一步提出改进企业年金税收优惠政策的有关建议。

随机利率下缴费预定型企业年金保险中生存年金精算现值模型

利用时间序列将投资利率为条件稳定AR(1)模型推广为条件稳定AR(p)模型和广义条件AR(p)模型,并根据生存年金理论得到缴费预定型企业年金保险中相应利率下的生存年金精算现值模型,这对解决企业合理发放养老金,避免企业养老基金出现赤字等问题具有重要理论指导意义和实际应用价值。

条件自回归利率下缴费预定型企业年金保险的生存年金精算现值模型

本文利用时间序列理论将投资利率为条件AR(1)模型推广为条件AR(p)模型,并利用生存年金理论得到缴费预定型企业年金保险中相应利率下的生存年金精算现值模型,这对解决企业合理发放养老金,避免企业养老基金出现赤字等问题具有重要理论指导意义和实际应用价值.

基于ARMA(p,q)利率下生存年金精算现值模型

利用时间序列理论将投资利率为条件稳定AR(p)模型和MA(q)模型推广为条件稳定ARMA(p,q)模型,根据缴费预定型养老金精算现值理论,得到了此推广利率模型下的生存年金精算现值模型,这对解决企业在平稳的利率环境下合理发放养老金,避免企业养老基金出现赤字等问题具有重要的理论指导意义和实际应用价值.

浅谈企业年金存在的问题及对策

企业年金制度是现代多支柱养老社会保障体系的重要支柱,是对基本养老保险制度的重要补充。文章结合所在单位建立企业年金计划的经验,总结了对企业年金的认识,归纳了建立企业年金过程中遇到的问题。并针对这些问题提出了相应的对策和建议。

我国企业年金会计计量研究

我国对于企业年金的会计计量很少考虑企业年金缴费的精算以及年金基金公允价值的变动,对企业年金提存计量的科学性造成很大的影响,使信息使用者无法清晰得了解企业实际持有的企业年金额以及应承担的企业年金支付义务,从而导致利益分配的不公平性。本文在区分企业年金不同类型的基础上,从企业的角度出发,对两种企业年金的计量属性、计量方法、计量特点进行了探讨,并就如何具体计量企业年金各项确认要素进行了分析,建议企业年金的缴费与税收筹划相配合,考虑精算方法与公允价值。