基于广义已实现测度的沪深300股指期货波动率预测与风险度量

以沪深300股指期货高频数据为样本,将广义已实现测度引入偏t分布下的SMA-Realized HAR GARCH模型中,该模型同时考虑了HAR结构和时变波动。通过滚动时间窗的方法对模型进行VaR预测,结合后验测试与MCS检验综合比较了不同已实现测度下模型在波动率估计与VaR预测上的效果。结果显示,引入了广义已实现测度的SMA-Realized HAR GARCH模型具有更好的波动率估计与风险预测效果。