广义矩方法及与模型的其它参数估计法的关系

讨论广义矩方法(GMM)及与普通最小二乘法(OLS)、工具变量法(IV)、两阶段最小二乘法(2SLS)之间的关系。

开放经济下中国城市化与低碳经济增长研究——基于广义矩系统估计的经验分析

本文构建开放经济下城市化影响中国低碳经济增长的联立方程系统分析框架,运用GMM深度考察了1985年—2012年期间影响中国低碳经济增长的城市化等核心因素。研究结果表明:FDI在推动经济持续较快增长的同时还可带来产出碳强度的下降。据此,本文提出开放经济下中国城市化阶段如何实现低碳经济增长的相关策略。

广义矩估计及其在资产定价模型中的应用

当代金融经济学的实证研究使用大量的计量经济学方法.自从Hansen(1982)提出广义矩(GMM)方法以来,它已成为计量经济模型的一种重要估计方法,尤其在估计和检验资产定价模型的领域中.因此本文主要讨论了广义矩估计的基本思想,一些基本性质,与常见的几种参数估计法的关系,以及在CAPM模型检验中的应用,并给出实证分析.

混合地理加权空间自回归模型的Profile GMM估计

为了更好地同时考虑空间自相关性和空间异质性,本文研究一类空间自回归混合地理加权回归模型.基于Profile方法和广义矩(GMM)方法,构造了模型中未知空间自回归参数,常数回归系数和系数函数的两类Profile GMM估计.数值模拟结果表明所提出的估计在有限样本中表现良好.

过度识别约束广义矩估计检验的势

本文主要研究了过度识别约束下广义矩方法(GMM)估计两种形式的检验,并应用近似斜率的方法,对二者的势做了全局性比较.得出了在没有鞅的假定下,v阶自协方差矩阵估计检验的势大于v阶非中心化自协方差矩阵对应的势.它放松了文[1]中"鞅"假定的条件,推广了其结论.

协变量随机缺失时边际模型的广义矩估计

多元响应变量是纵向设计和横截面设计中经常遇到的一个数据类型.边际模型是探索该类数据解释变量对响应变量平均影响的一个常用工具.边际模型的一个重要特点在于,即使没有指明响应变量之间的相关结构,仍然能基于该模型构造回归参数的相合估计.本文讨论了协变量随机缺失时,边际模型回归参数的广义矩估计问题.使用逆概率加权和多个不同基底工作相关结构,我们得到了一组估计方程;本文通过极小化该估计方程组对应的二次推断函数构造目标参数的估计量.我们证明了估计量的渐近正态性,并通过随机模拟和初中数学成绩的实例分析考察了估计量的有限样本表现.

带有污染协变量和辅助生存信息的Cox模型的改进估计方法研究

在流行病学、生物医学和临床试验等领域的研究中,Cox模型是最受欢迎的半参数回归模型之一.在建模过程中,观测到的协变量通常是被污染的,污染因子可测,但是污染函数未知,直接使用被污染的协变量进行参数估计,可能会造成错误的统计推断.研究者往往发现疾病治疗的最佳时刻点,如果忽略这些辅助生存信息,可能导致估计效率的降低.本文研究带有污染协变量和辅助生存信息的Cox模型的一种改进估计,通过核平滑方法校准受污染的协变量,并通过分组提取辅助生存信息用于参数估计,然后使用广义矩估计方法解决超维方程组求解的问题.模拟分析和实证研究结果表明:基于协变量校准后的Cox模型的广义矩估计方法比偏似然估计方法、协变量未调整的Cox模型的广义矩估计方法的效果更好.

对外贸易与农业经济增长关系的实证研究——基于省级动态面板数据模型的GMM估计

随着我国对外开放的不断深化,农业经济也逐渐国际化。为探究对外贸易对农业经济增长的影响。本文利用我国31个省区市1990-2017年的数据建立动态面板数据模型,运用差分GMM和系统GMM先对全国样本数据进行估计,然后再对分区域的样本数据进行估计。结果显示,在全国层面,对外贸易对农业经济增长具有正向促进作用,且东部地区的促进作用强于中部地区和西部地区。

欠发达地区金融发展与经济增长的实证研究:基于面板数据模型的GMM估计结果

当前,金融发展理论仍在不断深入、细化地向前发展。使用1998——2005年的截面数据考察股票市场和银行系统对欠发达地区经济增长的影响,同时利用广义矩(GMM)技术对动态面板数据进行估计。研究结果表明,在欠发达地区,由于股票市场规模的狭小,其对经济增长的影响不显著;银行体系在经济增长的过程中也没能有效地发挥其推动作用。金融总量不足、结构不合理以及金融机构治理结构混乱,制约了欠发达地区金融发展对经济增长的促进作用。

SV模型的模拟GMM方法——兼论涨跌停板制度的有效性

采用SV模型的一个简捷高效的估计方法———模拟广义矩估计方法,以上证综合指数为样本,考查了涨跌停板制度对沪市股票收益波动的影响,并将SV模型的实证结果与GARCH模型进行了比较,发现SV模型的估计更符合实际;最后,利用Monte Carlo方法对股票收益序列进行了模拟和分析,进一步证实了这一结论。

浅谈基于模拟的计量经济学方法

简要介绍了目前国际上计量经济学中比较流行的非参数统计方法,旨在推动这些方法在实际工作中的应用;广义矩方法和间接推断方法理论较完善,但在实际工作中尚未得到广泛应用;通过小结说明了这些方法可以直接调用现成的函数实现计算,帮助实际工作者更快更好地掌握和应用这些方法。

利率模型的发展及计量方法的应用

利率模型的发展和完善与计量经济学方法的发展密不可分。综述利率模型的发展和计量方法之应用对利率模型的推动作用,重点介绍单因子扩散利率模型及其极大似然估计、广义矩估计和非参数方法在利率模型中的应用。

基于SYS—GMM分析在华FDI对我国经济增长的动态效应

本文以我国各个省市作为横截面单元，利用各横截面单元1988～2005年的样本组成面板数据，进而建立动态面板数据模型来考察FDI对我国不同地区经济增长的影响。结果表明，当期FDI对我国经济增长具有促进作用，但是滞后1期和滞后2期FDI对我国经济增长具有负面影响。同时，FDI对不同地区的影响有显著差异。

基于GMM的大宗农产品市场结构与行为分析研究——以世界大豆市场为例

中美贸易争端致大豆贸易进入最不稳定时期,基于GMM的大宗农产品市场结构与行为分析研究将促进新建中国大豆的全球供给格局。本文从大豆生产、贸易及进出口市场势力诸方面,剖析世界大豆市场的结构,并运用联立方程模型的系统估计法——广义矩估计法(GMM)估计世界大豆的出口行为。实证结果表明:世界大豆市场上出口国的市场势力逐渐增强,但出口供给缺乏弹性;影响大豆出口的主要因素是大豆总产量和出口价格,汇率对大豆出口有负向影响;影响大豆出口价格的主要因素有市场集中度和替代品价格。

双循环视角下收入不平等与经济增长关系的再检验

探讨“以国内大循环为主”情形下,收入差距、消费内需和经济增长的关系,匹配了一套高质量收入不平等国际数据,并使用经典模型验证了数据的可靠性,进而从理论层面分析“外循环”和“内循环”发展模式下“收入不平等—消费内需—经济增长”路径,在经典模型中引入内需变量,采用系统广义矩估计法(系统GMM)方法进行研究。发现以“外循环”主导的经济增长模式下,收入不平等加剧与内需占比下降同时发生会促进经济增长,以及以“内循环”主导的经济增长模式下,收入均等化与内需占比上升同时发生也会促进经济增长。立足新的发展阶段,应进一步深化收入分配改革,缩小收入差距,增强居民消费能力和消费意愿,最终实现经济增长向“以国内大循环为主”转变。

数字普惠金融赋能乡村全面振兴

要想在数字时代的大背景下推动乡村全面振兴,实现乡村高质量发展,势必需要借助数字金融工具。因此,研究数字普惠金融能否推动乡村全面振兴具有较强的理论和现实意义。本文分别构建静态面板模型和动态面板模型对数字普惠金融与乡村全面振兴之间的关系进行实证研究。研究发现,数字普惠金融发展对乡村振兴的影响呈现非线性特征,二者之间存在先抑制后促进的“U”形关系;现阶段数字普惠金融发展已越过极值点,其发展确实能够促进乡村全面振兴。通过剔除直辖市样本、替换核心解释变量进行稳健性检验后,该结论依然成立。异质性分析显示,在高人口水平地区,二者之间显著存在“U”形关系,数字普惠金融发展对乡村全面振兴具有更强推动作用。本文研究为数字普惠金融与乡村振兴之间的关系认定提供了新的理论依据,为我国推动乡村全面振兴提供了路径支持,并且为实现乡村经济高质量发展制定更为匹配的金融政策提供良好参考。

基于GMM方法跳聚集的短期利率模型参数估计

构建具有自我激励机制跳的短期利率模型,应用随机跳的强度来描述自我激励机制跳的过程,即当短期利率发生跳时,同时跳的强度也相应地发生跳,从而刻画跳的聚集现象.文章将以美国国债收益率作为研究目标,通过广义矩估计方法(GMM)给出了模型的参数估计和统计推断.借鉴随机微分算子Taylor展开方法,从理论上给出了精确的矩函数,并通过辅助粒子滤波器(APF)给出随机跳的强度估计.实证结果揭示了文章所构建的模型不仅能够很好地刻画极端事件对于短期利率的冲击,而且也很好地描述跳的聚集现象.此外,实证结果也表明了跳的强度可作为市场压力测试的一个重要指标.

都市圈促进区域共同富裕研究——以成渝地区双城经济圈为例

都市圈的发展对于实现区域共同富裕至关重要。文章以成渝地区双城经济圈为例,测算共同富裕发展水平指数,分析成渝地区双城经济圈共同富裕的区域差异,实证检验了共同富裕的收敛特征。结果发现:成渝地区双城经济圈共同富裕不具有明显的σ收敛特点,但存在绝对β收敛和条件β收敛的事实;都市圈建设会加速共同富裕的收敛进程;都市圈建设在加速共同富裕的收敛进程中存在显著的差异性,都市圈建设对成都平原城市群共同富裕的加速效果最为明显,川南地区的正向影响较弱,川东北地区对共同富裕的影响最弱。

人口老龄化与碳排放强度——基于劳动供给的中介效应与遮掩效应

基于2003—2020年省际面板数据,运用固定效应模型、动态GMM(广义矩估计)模型分析人口老龄化与碳排放强度之间的关系,应用中介效应模型分析劳动年龄人口、劳动生产率、劳动力质量、劳动参与率在人口老龄化与碳排放强度之间的作用路径。研究结果表明:人口老龄化与碳排放强度之间呈倒“U”形关系;样本期内,劳动年龄人口中介效应不显著;劳动生产率、劳动力质量具有部分中介效应;男性劳动参与率、女性劳动参与率具有遮掩效应。

金融发展影响能源消费结构吗?--跨国经验分析

金融发展经常被认为是经济增长的一个重要推动因素。同样的,金融发展也可能会影响能源需求。金融发展可以通过促进金融系统发展、带动经济增长并促进产业结构调整这样的传导途径,使能源消费结构发生变动。本文对全球55个国家23年(1985～2007)的面板数据库的研究发现,金融发展的确会影响能源消费与需求,进而影响能源消费结构的变动。实证结果表明,金融发展会促进"化石燃料"能源和替代能源消费的增加,减少可再生能源的消费,对能源消费结构的改善有着一定的促进作用。所以,在制定能源相关政策和对高能耗部门进行产业调整时,要考虑金融发展的影响。