我国GDP与广义货币供应量M2关系的实证分析

本文基于现代计量理论,采用我国2000年1季度-2010年4季度的数据,运用实证分析的研究方法,包括ADF检验、协整检验、Granger因果关系检验等,检验了货币供应量(M2)与国内生产总值(GDP)之间的协整关系。结果表明:M2与GDP之间存在长期的协整关系,并存在双向的Granger因果关系。

对货币供应量M2的预测分析模型研究

了解货币供应量的影响因素以及其推动作用不论对投资者还是民众都有很大的意义，本文从国内经济形势，国际经济贸易以及国内民生三个角度对中国M2的供给运用模型，进行了研究分析。

当前货币供应量(M2)是否适度的分析与研究

近期,货币供应量(M2)及信贷数据波动引起市场高度关注,一种观点认为当前货币政策需要保持进一步宽松,避免可能出现对实体经济支持不足问题,另一种观点认为M2余额过高,有潜在通胀分析,货币政策应进一步紧缩。本文将对当前货币供应量的变化情况及产生的原因进行分析,并提出下一步货币政策的相关建议。

货币供应量比率M_i/M_0的时间序列分解分析及预测

文章通过对1995年12月至2010年12月的货币供应量及Mi/M0的比率数据进行分析,并结合央行历次的存款准备金率调整政策,分析了货币供应量比率的发展变化趋势,从一方面证明货币供应量的内生性;其次,文章利用时间序列分解法对Mi/M0比率进行分解,求出其季节波动、长期趋势与周期波动,整个季节指数表现为上凸型曲线,且M2/M0比M1/M0的波动性更大。从长期趋势因素看,M2/M0上升趋势较之更明显,也说明广义货币的派生速度强于狭义货币。最后利用分解指标对2011年的Mi/M0比率进行了预测与分析。

财政收入和广义货币量(M2)对房地产的影响分析

文章分别用不同的统计方法对1993～2012年全国的广义货币量（M2）和全国的财政收入以及中国商品房价格的年度数据进行了分析，首先用时间序列的方法分析了这三组数据，得到一些有用的结论，特别指出了房地产的“资金蓄水池”效应和对政府财政的重要贡献。其次用线性模型的方法研究了广义货币量的变化和全国的财政收入的变化对房地产发展的影响，指出房地产近20年的发展是中国资本市场的形成和城市化的一个必然结果。最后用lasso的方法对已经建立的线性模型进行变量选择，发现广义货币量对房地产的影响比财政收入对房地产的影响更大。

商业银行理财产品对广义货币供应量统计的影响分析

本文在对商业银行理财产品资金流及账务处理进行微观分析的基础上,详细分析了理财产品对于现行M2统计的影响,并尝试通过对资金运用方的分析,对广义货币供应量进行了测算。定性及定量分析结果显示,受到商业银行理财产品的影响,现行M2明显低估,通过资金运用方的估算方法,可以较为准确的测算出货币供应量的实际变动趋势。

广义货币M_2增长空间探索

为保证１９９９ 年国民经济增长率和控制物价上涨水平，利用宏观调控手段之一的广义货币增长空间，提出具体数据进行分析。

我国通货膨胀与货币供应量、GDP的相关关系——基于1979-2012年数据的实证研究

本文通过34年来CPI变化率同M0、M1、M2、GDP增长率之间的关联度进行实证分析,发现我国的货币供应量对于物价水平变动有显著影响;且上一年的GDP对CPI变化率有着明显的影响,这主要是由于我国采用各种调控手段保证经济的长期高速增长引起的;此外,从货币供应量的三个统计口径来看,M2对物价水平的影响程度优于M0和M1。

我国的广义货币供应量与GDP的Granger因果分析

本文以计量经济学的理论为基础，采用我国2002年1季度-2012年4季度的数据，运用ADF检验、协整检验、Granger因果关系检验等，检验了货币供应量（M2）与国内生产总值（GDP）之间的Granger因果关系。结果表明：M2#GDP之间存在长期的协整关系，并存在双向的Granger因果关系。最后，针对实证的结果给出合理化的政策建议。

金融结构变迁视角的社会融资规模与广义货币M2关系研究

本文详细分析了我国社会融资规模各构成项组成,发现近年来由于直接融资及表外业务的快速发展,造成社会融资规模与M2发生偏离。为此本文构建SVAR模型,考察2003年以来社会融资规模与M2作为货币政策中介目标的有效性;并进一步将2011年作为截点,分别考察不同期间内社会融资规模与M2的有效性。研究结论为:长期内社会融资规模比M2更适合作为货币政策中介目标;2011年前M2与社会融资规模均可作为货币政策中介目标,随着金融结构的变迁,两者的有效性均下降。社会融资规模是我国货币政策转型期的过渡安排,随着利率市场化改革的推进,价格型和数量型双支柱的调节方式会最终形成。

VAR模型在我国货币供应量预测中的应用

货币供应量对经济的运行具有重要的影响。科学判断货币供应量的变化趋势,是宏观经济调控的基础,对保持社会总供给和总需求的平衡,对防止通货膨胀和资产泡沫,维护经济平稳健康发展具有重要的现实意义。VAR是用于对多个相关联的时间序列预测的模型,能描述变量之间的联系和影响,建模逻辑严密,推理充分,涵盖的信息量广,预测精度高。文中运用VAR模型进行我国货币供应量M_1、M_2进行预测,取得了理想的效果,平均预测误差分别为0.8622%和0.4743%。

M2是伪概念——基于马克思货币理论的货币量统计定义再界定

通行的货币量理论基本范式——用M1、M2等代表货币量,货币主要由存款构成,派生存款是派生货币——是错误的,通行的货币量统计误导货币政策。各种解释都不能说明近年来中国和美国统计的货币相对量及货币供求状况的巨大差异,原因在于一国M2相对量的大小与一国货币流通量基本无关。以存款为主体统计货币量不科学,用存款差异区分货币层次也不合理,把非存款金融资产作为货币供应量更是重复计算。由于派生存款并不增加货币总量,"原始存款"也不存在,存款被派生,关键是贷款和"派生贷款","派生贷款"实际是闲置资金利用,客观上提高了货币流通速度。马克思和和马克思之后20世纪古典学派货币量概念是科学的,货币量就是流通手段的量或交易、支付手段的量,

从M2与GDP之比看中国货币政策

对中国M2/GDP的比例持续上升的原因进行了分析,认为M2/GDP的比例上升是近年来中国金融业不断市场化的标志,与中国长期以来的经济发展模式密切相关,也受到统计时M2货币供应量统计口径不断发生变化的影响。现阶段要从转型的角度来观察中国的政策,中国在一定时期内还需加强M2/GDP比例的研究,用动态的研究方法来看待该数据。指出中国货币政策的目标是多重性的。

货币供应量与进出口贸易的动态相关性研究——基于金融危机前后中国货币政策和进出口贸易的VAR实证分析

自2008年10月至2009年11月,我国的对外贸易经历了入世以来罕见的衰退,无论出口额还是进口额都出现了大幅的下降。在严峻的国际形势和国内外贸疲软的背景下,我国实行了宽松的货币政策,整体经济快速企稳恢复,对外贸易也于2009年11月开始摆脱负增长。本文运用VAR模型,脉冲相应分析和方差分解法动态分析了货币供应量与进出口贸易额之间的关系,从而发现两者之间的动态关系,进而为未来的对外贸易政策提出相应的建议。

货币供应量、准货币与物价波动

文章选取我国1999~2014年的货币供给（M2、M1、M0）、准货币（M2-M1）、活期存款（M1-M0）及价格指数（CPI）的月度数据为样本,建立VAR模型,采用脉冲响应及差分分析,研究货币供应与物价波动之间的关系。研究表明：M2由于含有大量非流动存款,对物价波动的影响不显著;M0因始终以现金形式存在,波动性小,加之非现金支付方式普及,对物价波动影响微弱;M1-M0具有较大的货币乘数,产生大量派生存款,对市场产生较强冲击力,对物价波动有显著影响。

GDP和货币供应量对我国人民币储蓄存款影响的实证分析

本文通过对现实经济理解,运用计量经济学分析方法,根据中国1990—2013年的人民币储蓄存款、国内生产总值、货币供应量(M2)数据,分析GDP和货币供应量对我国人民币储蓄存款的影响。本文在相关理论研究的基础上,基于实证分析的成果,提出有关对策建议,相信具有一定的参考价值。

中国的通货膨胀与货币供应量之间的关系分析

每当CPI超过3%的警戒线时,央行就会通过加息或者提高准备金率等紧缩货币供应量的方法来抑制通货膨胀的发生.由于中国目前的货币供应量有MO,M1,M2三种,本文首先通过实证分析找出三种货币供应量中哪一个与CPI的相关度最大,接着探求为了维持CPI在0-3%的水平,该货币供应量应该维持在一个多高的水平.

基于回归分析的我国货币供应量与GDP关系研究

文章首先基于1990-2016年GDP与M_2的数据,通过建立计量经济学模型,对货币供应量与GDP的关系进行实证分析,得到国民经济总量每增加1%,平均来说,相应的货币供应量应该增加1.226%,从而为央行制定货币政策提供一定的参考依据;其次,通过回归模型对我国M2/GDP指标做了时间序列变化趋势分析,得出在1990-2003年与2009-2016这两个阶段M2/GDP大约年平均增长率分别为0.0512%、0.02643%,并根据分析结果,为我国今后的产业结构调整提供相关建议。

外汇占款与货币供应量关系研究

外汇占款适量增加可以提高经济活力,缓解就业压力,但是外汇占款过多会引起通货膨胀.利用Eviews3.0软件对我国外汇占款和货币供应量的因果关系进行分析,建立VAR模型并做出脉冲响应图,具体分析货币供应量对外汇占款冲击的响应.从货币投放机制出发,针对我国目前经济背景,提出合理控制外汇占款数量的方法和建议.

我国货币供应量对人民币汇率的实证研究——基于美元兑人民币的VAR模型

文章根据人民币汇率与货币供应量之间的关系,通过选取2015年8月—2021年3月的每月平均数据,建立VAR模型进行实证分析,得出广义货币(M2)是汇率USD/CNY变动的格兰杰原因;汇率的变动主要是靠自身的变动以及自身滞后期的推动,其次才会受到广义货币M2的影响,而与流通货币(M0)和狭义货币(M1)并无直接关系。鉴于此,我国政府应该加快汇率市场化改革的步伐,精准调控广义货币(M2)的供应量,重视汇率改革政策与货币政策之间的相互协调性,由此促进我国的汇率改革之路能够更加平稳且健康地向前发展。