亏损企业会加强盈余管理吗?——基于可操纵应计利润模型的实证

本文以亏损上市公司为研究切入点,利用1998~2013年沪深两市A股上市公司的数据,采用修正的琼斯模型,基于可操纵应计利润盈余管理方法研究亏损上市公司的盈余管理行为。结果表明：对于盈利企业而言,亏损上市公司总体的盈余管理力度更强,亏损越严重,盈余管理程度越高;具体而言,亏损企业的正向盈余管理虽不是显著增加,但呈现增长趋势,同时,负向盈余管理随着亏损程度的增加显著减少,且企业的盈余管理程度与公司规模、资产负债率、资产收益率等显著相关。

操纵性应计利润模型检测盈余管理能力的实证分析

本文运用统计模拟方法,通过测试各模型产生第一类错误和第二类错误的频率,比较基本琼斯模型、修正琼斯模型等七种常用的截面操纵性应计利润模型在中国资本市场的检验效果。检测结果发现,基本琼斯模型、修正琼斯模型和无形资产琼斯模型相对较优,它们所犯第一类错误和第二类错误的频率较小,但在收入操纵检测上,修正琼斯模型检验能力更突出;现金流量琼斯模型、非线性琼斯模型检验盈余管理的能力较强,但存在较为严重的第一类错误,易夸大上市公司盈余管理的程度;前瞻性修正琼斯模型计算复杂,第一类错误明显,检验盈余管理能力相对修正琼斯模型没有明显提高;收益匹配琼斯模型在费用操纵的检验能力上明显较弱。综合考虑,本文认为在中国证券市场上,分年度分行业回归的截面修正琼斯模型在模型的设定和盈余管理的检验能力方面表现更佳,建议未来的盈余管理实证研究以该方法为主。

公允价值的运用与应计利润功能——基于中国新旧会计准则比较的研究

与现有文献多从价值相关性角度研究公允价值的实施后果不同,本文通过考察我国新准则下应计利润功能的变化来评价公允价值对会计盈余的影响。以2006年非金融类上市公司为样本,我们发现新准则下各期经营性现金流对应计利润的解释能力显著下降,应计利润与上期现金流之间的正相关关系,以及与本期现金流之间的负相关关系都所有减弱,但与下期现金流之间的正相关关系以及对之的预测能力显著增强,对经济收益的确认更加及时和充分。鉴于新准则对会计盈余、特别是应计利润的系统性影响主要来自于公允价值的运用,这些证据表明实施公允价值能够增强应计利润确认经济收益功能,但会削弱其降低现金流噪音功能。

新会计准则下上市公司操控性应计利润影响因素的实证检验

近年来,盈余管理已成为国内会计学术界和实务界关注的热点,而操控性应计利润常常用来衡量公司盈余管理的程度,是盈余管理研究的重要话题,虽然盈余管理方面的研究成果颇多,然而基于新会计准则研究操控性应计利润的影响因素的成果却十分少见。新会计准则下上市公司操控性应计利润的影响因素实证检验对于改进中国会计准则和优化上市公司监管政策有重要意义,并可以为注册会计师审计提供经验证据和判断依据。

继任审计师关注前任审计师的声誉吗?——前任会计师事务所的审计质量与可操控性应计利润

本文讨论了前任会计师事务所的审计质量对公司更换审计师以后可操控性应计利润的影响。我们发现,"四大"对国内"非四大"转过来的新客户更加谨慎。这些客户在接受"四大"审计的第一年,可操控性应计利润水平显著低于"四大"所审计的其他公司,包括从其他"四大"转来的公司。这说明,"四大"已经在客观上提高了前"非四大"客户的审计风险。但是对于"非四大"而言,则没有这种差异,无论新客户的前任审计师是"四大"还是"非四大",其所审客户的整体可操控性应计利润水平没有显著差异。本文的研究结果表明在一定程度上国内事务所对前任事务所审计风险的敏感度低于"四大"。

操控性应计利润审计质量的实证比较

与国内会计师事务所相比,"四大"中国合作所审计的公司的操控性应计利润较低,并与股票回报率、未来收益之间的关系更为显著。因此,我国会计师事务所应该提高操控性应计利润的审计质量。

法律约束、政府管制与审计市场效率——基于操纵性应计利润和会计稳健性的视角

本文实证研究我国特殊制度背景下审计行业的外部风险约束因素,包括法律约束和政府管制,对提高审计市场效率的有效性及差异性。首先结合我国特殊制度环境的分析,构建决定审计师最优努力和审慎程度的审计成本模型,然后选取2007-2012年被提起法律诉讼或受到政府管制主体处罚的审计师作为研究样本,从可操纵性应计利润和会计稳健性的视角检验法律约束程度和政府管制力度的提高是否显著改善审计师执业质量。分析和检验结果表明,我国审计市场外部风险约束主要由政府管制主导,法律约束机制并未发挥有效作用。进一步研究发现,财政部和中注协责令整改要求、行业内通报批评的管制措施并未显著加强审计师执业质量,但"多头监管"显著加强了证监会行政处罚对问题审计师的管制效果。本文研究结论对于进一步改善我国审计市场外部风险约束环境,从而提高审计市场效率具有借鉴和参考意义。

应计利润分离模型的效力检验——基于中国资本市场的实证研究

应计利润分离法是盈余管理研究中常用的方法,本文使用2006年新准则颁布后的中国资本市场数据,对研究中常用的四种应计利润分离模型进行了效力检验。这四种模型分别是基本Jones模型、修正Jones模型、业绩匹配Jones模型和非线性Jones模型。研究发现:无论是综合样本估计还是分行业样本估计,四种模型的拟合性都较好,但业绩匹配Jones模型和非线性Jones模型的表现更为突出;分年度、分行业样本估计的效果要优于综合样本估计;操控性应计利润的盈余持续性检验结果说明四种被检验模型都能有效地揭示盈余管理;二项检验结果显示,基本Jones模型、业绩匹配Jones模型和非线性Jones模型犯第一类错误的频率较高,容易夸大盈余管理。综合比较而言,在中国资本市场上,修正Jones模型设定较优。

会计-税收差异、操纵性应计利润与盈余管理

本文利用2007年中国上市公司的经验数据,实证检验了会计-税收差异与主流的Jones模型估计出的操纵性应计利润在识别公司盈余管理行为上的能力。经过研究,我们发现,与国外大多数文献的研究成果一致,会计-税收差异能够识别上市公司盈余管理行为,而主流的Jones模型在利用中国上市公司财务数据探测盈余管理行为时则存在严重的系统性偏误,会计-税收差异较之主流的Jones模型在识别上市公司盈余管理行为上能提供增量信息。

盈余管理的总体应计利润计量法综述

盈余管理实证研究的一个关键环节就是计量盈余管理程度,总体应计利润法是目前西方盈余管理研究文献中使用频率最高的一种盈余管理计量方法,但同时也是受到批评最多的一种方法。本文对总体应计利润法计量的原理、具体模型和优缺点作全面评述,并对未来的研究提出一点建议。

应计利润、现金流量对盈余持续性影响的实证研究

文章以A股制造业为研究样本,选取2007—2009年的面板数据研究了历史盈余、应计利润和经营性现金流对盈余持续性的影响。研究结果表明,我国上市公司的应计利润存在着系统性计量偏差;我国上市公司的盈余持续性较低,且应计利润的持续性偏低;修正后的应计利润的持续性偏低。

上市公司盈余质量及其影响因素实证研究——基于应计利润

本文采用联合模型的方法,从信息风险角度对上市公司盈余质量进行了分析和评价,发现上市公司自2003年至2006年盈余质量逐年上升,2007年盈余质量略有下降。证实上市公司盈余质量与营业周期、企业规模、销售变动额、经营活动现金流量波动、企业报告亏损的频率等企业固有特征之间的关系假设,分离上市公司盈余质量固有部分与人为操纵部分,发现上市公司盈余质量成因中1.37%是人为操纵致使。说明在我国资本市场上人为操纵盈余致使盈余质量下滑的现象普遍存在,就此提出了政策建议。

对应计利润分离法在中国适用性的反思

应计利润分析法在模型设定上存在着较为严重的问题,中国企业的快速发展变化给数据收集工作带来较大干扰,此外,应计利润分离法本身也无法全面客观地计量盈余管理,具有很大局限性。因此,应计利润分离法在中国作为计量上市公司盈余管理程度的研究方法应谨慎使用。

基于应计利润的盈余质量实证研究

文章采用联合模型对我国A股上市公司(剔除金融类上市公司)1999-2007年9年间的企业-年面板数据进行回归分析,以5年残差的标准差即AQ值表示其盈余质量,发现我国A股上市公司2003-2006年的盈余质量呈逐渐上升趋势,2007年略有下降,但仍然好于2005年的盈余质量。

不同计算方法下非操纵性应计利润分析

不同学者使用不同的方法计算非操纵性应计利润,本文针对标准截面Jones模型进行分析,在搜集足够数据后进行处理加工。首先观察变量的散点图,并进行线性回归,然后比较不同计算结果差异的显著性,在数据比较的过程中根据已有研究成果分析各种方法的优劣,在此基础上提出了相关建议。

应计利润、现金流量对盈余持续性的影响

本文选取2007—2009年的A股制造业为研究样本,研究了历史盈余、应计利润和经营性现金流对盈余持续性的影响。检验结果发现:(1)由于会计制度的原因,我国上市企业的应计利润存在着系统性计量偏差;(2)我国上市企业的盈余持续性较低,且应计利润的持续性偏低;(3)修正后的应计利润其持续性偏低。

可操控应计利润、审计意见和审计收费

本文以2008-2011年沪深两市A股非金融上市公司为样本,实证研究可操控应计利润、审计意见和审计收费之间的关系。结果发现:审计收费与可操控应计利润显著负相关、与当期审计意见显著负相关、与上期审计意见不相关;当期审计意见与可操控应计利润显著正相关、与上期审计意见显著正相关、与审计收费显著负相关。这表明,本期年报为标准审计意见的上市公司,可操控应计利润较小,审计收费较高;本期年报为非标准审计意见的上市公司,可操控应计利润较大,审计收费较低;上期年报为非标准审计意见的上市公司,本期年报多为非标准审计意见。

基于盈余持续性和应计利润视角的盈余质量研究

盈余质量是会计信息质量的核心内容。盈余质量越高,能为特定决策者提供与决策相关的信息则越多。基于决策有用观,会计盈余的持续性成为衡量盈余质量高低的关键性指标。而应计利润的持续性又是盈余持续性的重要组成部分。本文基于盈余持续性和应计利润视角,从含义、影响因素、计量模型、经济后果等方面探讨如何度量盈余质量。以期为进一步研究盈余质量的决定因素、经济后果等提供参考。

政治成本与应计利润调整关系的实证研究

本文通过提出研究假设，采用实证研究方法，分析研究我国会计中政治成本与应计利润调整之间的关系，提出如下研究结论：政治成本的存在迫使上市企业从事负向的应计利润调整；但政治成本并不是以较高的所得税率而是以其他形式存在。最后，本文对会计学术界、政策制订者提出了相关的合理建议。

应计利润和现金流量对股利决策影响的实证研究

本文首先从理论上分析了应计利润、现金流量对上市公司股利政策的影响作用,并提出了有关这种影响作用的假设;其次利用2003年上市公司的相关数据,验证了现金流量越好的公司越倾向于发放现金股利,应计利润越多的公司越倾向于发放股票股利。研究表明,股利可以起到一定信号传递的作用,特别是现金股利,可以帮投资者甄别品质不同的公司,促进上市公司的优胜劣汰,提高投资效益。