内部控制、应计质量与盈余反应——基于中国2009年A股上市公司的经验证据

本文以2009年中国A股上市公司为样本,从财务信息内部"生产"和投资者反应两个视角研究内部控制质量与会计信息质量之间的关系。研究表明:在信息"生产"方面,高质量的内部控制提高了应计质量;在投资者反应方面,内部控制质量越高,盈余反应系数越大。这证实了内部控制的财务报告目标,也证实了内部控制制度在我国的适用性。我国政府监管部门目前正在积极建立和实施内部控制体系,本文的研究结论为其提供了经验数据支持。

机构投资者持股与应计质量相关性的资产定价——来自中国A股市场的证据

通过运用Panel Data(固定效应下)计量方法,系统地分析了影响应计质量(AQ)的内在因素,并着重分析了机构持股与AQ的相关性,从总样本和分等级样本综合来看,AQ与机构持股比例成显著负相关,表明,从整体上来看,对于那些盈余波动较大,AQ较差的公司股票,机构投资者予以了识别与回避。进一步,通过构建AQ的替代变量AQfactor,将其纳入三因子和四因子模型,采用时间序列OLS回归计量方法进行资产定价检验。结果显示,AQfactor虽然与股票回报率正相关,但是,在三因子模型中,其回归系数只在10%水平上显著,同时,按机构持股高低分组的检验结果表明,机构持股最高的组合,其AQfactor系数的显著程度在10%水平上高于机构持股最低的样本。而在四因子模型中,回归显示并不具有统计意义上的显著性。表明,中国A股投资者在对股票定价时,虽对AQ带来的盈余信息风险有所识别,但无充分的证据表明,AQ能作为一个较为稳定可靠的定价因子来解释股票回报率。

上市公司会计信息质量的度量研究——基于应计质量的视角

会计信息质量的度量尚缺乏统一、公认的测度方法。文章从应计质量视角,在FLOS综合模型的基础上,通过对模型的进一步改进,得出调整后的FLOS系列模型,并分别运用预测误差方法和可操纵性应计利润暂时性效应检验模型对FLOS系列模型进行实证检验。检验结果表明,调整得到的IRFLOS模型能够更好地计算应计质量,从而能够更精确地衡量上市公司的会计信息质量。

会计环境对企业会计准则执行效果的影响——基于应计质量的经验证据

本文旨在调查两个相互关联的问题：企业会计准则施行后财务报告应计质量是否发生了显著变化？这种变化是否与会计环境相关？我们采用经典的截面琼斯模型估计操控性应计利润，以其绝对值计量应计质量，利用2001～2009年7722个上市公司样本观察值进行了统计检验，发现企业会计准则施行后应计质量下降。在给定企业会计准则是一套高质量准则的前提下，我们进一步分析应计质量下降的原因。经验证据表明：在会计环境不同的地区，上市公司应计质量的变化存在系统性差异。这反映会计环境影响了企业会计准则的执行效果。

上市公司应计质量与内部控制缺陷——来自2009～2010年深市主板A股上市公司的经验证据

本文依据现行内部控制评价与披露制度框架，以2009—2010年披露内部控制自我评价报告的深市主板A股上市公司为样本，对上市公司内部控制缺陷与应计质量之间的关系进行了实证研究。研究结果表明：企业内部控制缺陷的存在会降低应计质量，其中，较难审计的公司层面内部控制缺陷对企业应计质量的负影响更大。此研究为中国现行内部控制有效性评价与披露制度在经济现实中的良好适用性提供了经验证据，同时建议中国政府监管部门在坚持以内部控制缺陷为核心指标对内部控制有效性进行评价和披露的同时，应通过强化和规范公司层面内控缺陷的披露以及建立“信号联动机制”来进一步改进企业内控缺陷的披露。

我国上市公司应计质量现状研究

以我国深市和沪市上市公司1992～2006共15年的数据为样本，用修正的DD模型，计算了我国1997～2005年的应计质量AQ值，通过分析发现：我国上市公司应计质量在2002年是一个拐点，也就是说，在2002年之前，上市公司应计质量呈现下降趋势，而在2002年之后，上市公司应计质量在逐步提高．

ST上市公司应计质量效应研究

会计盈余质量一直倍受股东、债权人及其利益相关者关注,我国现行公司账面盈余是以应计制为基础计算出来的,应计质量作为盈余质量表征变量在近几年已得到学术界普遍认可。本文利用修正的DD模型,对1999年至2006年我国A股上市的ST公司应计质量效应进行实证分析。研究发现:ST公司的应计质量较同期同规模作为控制样本的非ST公司应计质量低,表明被ST公司的盈余管理程度更高。

《中国上市公司应计质量影响因素研究——理论与证据》评介

会计信息质量一直是国内外学者和监管机构重视和研究的问题。2001年美国等国家爆发了安然等大公司的财务舞弊案件后,促使各国重新思考会计信息可靠性问题,美国新《萨班斯—奥克斯利法》的目的就是"

关于我国上市公司应计质量影响因素的实证研究

本文对1997—2005年间3899家A股上市公司的应计质量进行了实证检验。结果表明盈余波动性、应计项目波动性、经营现金流量波动性、应计项目数量、销售收入波动性、报告负盈余的频率、公司成长性和无形资产集中度对上市公司应计质量有显著的负影响，而公司规模和资本化资产集中度对上市公司应计质量有显著的正影响。

应计质量影响股权融资成本的理论分析

研究应计质量对企业股权融资成本的研究不多，特别是对类似中国这样的新兴资本市场国家的经验研究就更少了。本文立意于假定资本市场有效，在理论框架下解释中国资本市场中上市公司应计质量对企业权益资本成本的影响。

应计质量对财务分析师关注的影响研究

使用中国上市公司十一年度的数据,运用负二项回归方法和Logistic方法,检验了上市公司应计质量对财务分析师关注的影响。发现,中国财务分析师在决定是否跟踪一家公司的决策当中,会综合考虑公司的会计信息质量,特别是应计质量;公司应计质量越高,决定跟踪公司的财务分析师数量随之增多,这种效应在统计和经济意义上都较为显著。

我国上市公司应计质量与审计意见之间关系的研究

由于权责发生制下的会计盈余分为有现金流支持的收现利润和没有现金流支持的应计利润两部分,所以应计质量在很大程度上决定了盈余质量。本文深入分析了我国上市公司应计质量与审计意见之间的关系,并运用回归分析法,考察了应计质量对审计意见的解释性。研究结果表明,虽然总体上来看上市公司的应计质量与审计意见之间存在正相关关系,但是这种相关性仅仅在ST类公司中表现出了显著性,而在非ST类公司中并没有表现出显著性。由此可见,我国注册会计师的审计质量仍然有待提高。

股权集中度、产权性质与应计质量——基于上市公司2010-2011年数据的实证研究

股权集中度是公司治理机制形成的重要影响因素,具有多重经济后果。本文基于中国证券市场的数据,研究了股权集中度与会计应计质量的关系。研究发现,股权集中度与会计应计质量呈显著的倒U型关系,类似于股权集中度对企业绩效的"壕沟防御效应"和"利益协同效应"。同时也发现,国有产权上市公司的会计应计质量显著高于非国有产权上市公司的会计应计质量。股权集中度与会计应计质量间的倒U型关系为更加深入地研究应计质量影响因素提供了一个新的视角。

金融危机背景下上市公司应计质量的实证研究

文章采用我国沪深两市上市公司2004～2008年数据为样本,检验上市公司应计质量在金融危机爆发前后的改变情况,重点分析上市公司在危机中的盈余管理行为及危机对应计质量的内在影响。由于金融危机爆发,造成公司盈余普遍下降,管理层存在更强烈的盈余管理动机。实证结果表明,相比危机前我国上市公司的应计质量有显著下降。可能的解释有:为实现短期利益最大化而进行正向盈余管理,以及利用危机进行"洗大澡"。

外部治理机制与应计质量关系研究——基于金融业上市公司的证据

本文选取2007-2013年我国金融行业共286家上市公司作为样本数据对外部治理机制与应计质量的关系进行实证分析,利用修正的DD模型对上市公司应计质量进行计量,并通过构建的线性回归模型从业务市场竞争、经理人市场、控制权市场和法治监管等方面研究金融行业外部治理机制对应计质量的影响,得出结论:业务市场竞争、经理人市场竞争和法治监管对提高公司应计质量有积极影响,而控制权市场虽然被证实对应计质量的提高有负向影响,但其低效性使得这种影响并不显著。

外部治理机制对上市公司应计质量影响的实证研究

以2002～2004年深沪两市所有A股上市公司为基础,检验了外部治理机制对上市公司应计质量影响.研究发现:市场中介发育程度越高、法律制度环境越好,上市公司应计质量越好;市场化进程越快,上市公司应计质量越高.

基于新企业会计准则的应计质量实证研究

本文以1998-2006年间来自非金融类上市公司财务数据为样本,对中国A股上市公司应计质量问题进行了实证研究。主要探讨了应计质量的经验检验,即经营性应计项对过去、现在及未来现金流量的截面回归,回归残差可以度量应计质量。回归残差越大代表应计质量越差。结果表明:AQ值在2003有小幅上升后,到2005年都趋于稳定,说明应计质量在2003年略成下降趋势后,总体趋势没太大的变化。

国有企业与民营企业会计应计质量的比较分析

应计质量是会计中的一个重要概念,本文拟对国有企业与民营企业会计应计质量进行比较分析,进一步认识在国有企业和民营企业中会计信息应计质量对会计信息质量及其他方面的影响,对完善财务报告,弥补财务报表的固有缺陷,以及在我国会计准则中对此方面的完善有着指导意义。同时,对监管部门加大监管、惩罚力度,扩大公司规模,提高资本化资产集中度,投资者与上市公司之间的信息对称,减少投资者基于历虫预测未来回报的信息损失,使投资者进行理性决策,优化经济资源配置都有着重要的现实意义。

行业竞争、应计质量与盈利持续性的实证研究

本文选择2010年到2014年之间沪深两市A股上市公司为研究对象,分析了市场竞争与盈余信息质量二者之间的关系。研究表明:如果在评估企业盈余质量时采用的是应计利润质量,那么当企业所在行业的集中度变小时,企业间竞争将会加剧;如果在评估企业盈余质量时采用的是盈余持续性,那么当企业所在行业的集中度变小时,企业间竞争将会加剧,持续性将会变差。

我国上市公司应计质量水平研究

该文选取2005年至2012年的A股非金融类上市公司数据作为研究样本,运用FLOS模型对上市公司的应计质量水平进行度量。研究结果表明:基于不同年度来看,上市公司应计质量水平的均值显著大于中位数,表现为右偏态分布;上市公司之间的应计质量水平差异正在逐年扩大;从变化趋势来看,我国上市公司的应计质量水平有所提高。基于不同行业来看,电力、煤气及水的生产和供应业,建筑业以及交通运输和仓储业三个行业的应计质量水平最高;农林牧渔业、传播与文化产业的应计质量水平最低。