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题名马氏状态转换的Lévy模型下的期权定价
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作者
王丙均
杨纪龙
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机构
金陵科技学院基础部
南京师范大学数学与计算机科学学院
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出处
《徐州师范大学学报(自然科学版)》
CAS
2008年第4期46-50,共5页
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基金
江苏省高校自然科学基金资助项目(07KJD110093)
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文摘
研究马氏状态转换的Lévy模型下的期权定价问题.假定资产价格过程为At=exp∫t0rsds,St=S0exp∫0tμs-21σs2ds+∫0tσsdBs+∫R0log(1+k(x))N(t,dx),其中(Bt,0≤t≤T)是标准Brown运动,N(t,.)是一Poisson随机测度,(Xt,0≤t≤T)是开关马氏过程,且它们三者相互独立;μs=〈Xs,μ〉,σs=〈Xs,σ〉,rs=〈Xs,r〉均受开关马氏过程的影响.对此模型,作Esscher测度变换,得到一个等价鞅测度,该测度可使定义的相关熵达到最小.在该测度下给出了欧式期权定价的一般方法.推广了Elliott等人的结论.
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关键词
LÉVY模型
开关马氏过程
ESSCHER变换
最小熵鞅测度
期权定价
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Keywords
Lévy model
Markov regime switching
Esscher transform
minimum entropy measure
option pricing
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分类号
O212
[理学—概率论与数理统计]
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