论开发性银行的使命——以国际金融中心建设的视角

在金融危机后的动荡时期,作为新崛起的经济大国,我们迫切需要有自己的国际金融中心,国开行的作用和功能有利于推进金融中心战略的实施。由于市场化的金融体系不能完全覆盖国开行的业务范围,因此,国开行商业化转型后的利益取向不利于开发性业务的开展。若既保留开发性业务,又推进商业化转型,则双重目标的价值取向会降低经营效率。为了保障国开行在公共产品和准公共产品的投融资中发挥特殊作用,可限制其业务领域并加强监管。

我国开发性银行资本充足率研究

各国开发银行的资本充足率普遍高于商业银行,发展中国家开发性银行的资本充足率高于发达国家。我国对开发性银行资本充足率的监管不足,资本充足率偏低,不能有效约束开发性银行的信用扩张。开发性银行未来要走市场化的发展道路,必须提高资本充足率,加强资本充足率管理。除政府注资外,可以通过发行次级债、增加资产运用方式、吸引战略投资者等途径提高开发性银行资本充足率。

开发性银行立法相关问题研究

国家开发银行经过多年改革与转型的摸索,最终被明确定位为开发性金融机构,完成了由政策性银行向开发性银行的转变,同时也标志着我国真正意义上的开发性银行的诞生。我国开发性银行的成立区别于国外发达国家"立法先行"的创立模式,目前开发性银行的相关立法仍处于空白阶段。在我国金融业发展步入新常态,银行商业化改革以及向混业经营转变的大趋势下,开发性银行的稳健运营和进一步发展更加需要法律层面的规范与引导。我国应当立足于金融业的发展现状,通过立法模式的选择和具体立法内容的制定,促进我国开发性银行在"有法可依"的保障下规范运行、持续发展。

活跃的国家开发性银行:以德国复兴信贷银行为例

本文认为,国家开发性银行不是被动的主体,它们能够积极地与公共和私营部门互动,扩大政府支持项目的政策空间。具体而言,我们使用政策周期的启发式方法——政府制定政策的迭代过程——来阐释德国的国家开发性银行复兴信贷银行(KfW)在政策各阶段与德国政府的互动。我们认为,德国复兴信贷银行之所以能够成为重要的政策主体,是因为具备三大特点:(1)基于政府的支持,德国复兴信贷银行参与金融市场活动,追求的是经济发展,而非单纯的商业利益;(2)作为政府机构,德国复兴信贷银行有接触政府官员和监管机构的特别渠道;(3)德国复兴信贷银行本身具备丰富的技术和管理专长,因而可在政策过程的五个阶段(议程设置、谈判、实施、监控和执行)深入影响政策的实施。这一概念模型被用于对两个案例的分析中,即促进德国向绿色经济转型(能源转型)以及应对2008年全球金融危机的挑战。在每个案例中,我们将详细介绍德国复兴信贷银行是如何利用其经验、知识和能力影响新项目从概念提出到评估的每一个环节的。最后,本文提出,尽管德国复兴信贷银行的模式在国内取得了成功,但在国外,尤其是在金融市场和法律环境欠发达的发展中国家,其可复制性也许比较有限。

国家开发性银行的未来

全球金融危机爆发之后,越来越多的人认识到国家开发性银行在促进多边、区域和国家开发性金融方面都发挥着重要作用。本文将首先探讨以混合经济推动开发性金融发展的理论背景,其中的原因包括私营金融市场的重大和普遍性失灵以及新兴领域和业务活动的融资需求,这也是推进结构转型和实现有活力、可持续、包容性增长的关键所在。之后,本文将以间接资料和直接研究为依据,对全球国家开发性银行的主要特点展开实证分析。这些特点包括此类银行贷款的期限较长,以及用于支持生产性活动的资产占比较高。然后,本文将深入分析国家开发性银行的主要职能。国家开发性银行在发展过程中至少发挥了五大作用:(1)提供逆周期贷款,应对私人资本的顺周期性行为;(2)促进创新和结构转型,鉴于其中的不确定性民间金融不愿单独提供充足资金;(3)提高金融包容性,尤其是农业领域,但又不仅仅局限于该领域;(4)支持投资基础设施建设;(5)支持公共产品供应,尤其是要支持应对气候变化。国家开发性银行还能够或应该在其他方面发挥作用,这包括帮助发展和完善金融市场、促进创业、推动国内企业走向国际。本文为深入研究中国、德国、巴西、哥伦比亚、墨西哥、智利、秘鲁七国的国家开发性银行提供了分析框架。

开发性银行的未来:以巴西国家开发银行为例

在大多数国家,特别是发展中国家,公共和私人投资水平低下导致整体基础设施建设出现巨大差距,从而严重阻碍了社会包容性发展和环境可持续进程。这种现象在巴西似乎非常明显,这些差距已成为巴西跳出"中等收入陷阱"发展为发达经济体的结构性障碍。事实上,尽管巴西近年来实现了较好的社会经济发展,但其基础设施过于陈旧,部分功能失调且不利于应对气候变化,由此形成了新的艰巨挑战。巴西若要在未来实现可持续的包容性增长,充分发挥其作为新兴经济体的潜力,必须设法弥补可持续基础设施与物流发展的不足。本文将对巴西国家开发银行(BNDES)在促进该国转型变革方面的潜在作用展开分析。变革需要进行一系列可持续基础设施与物流投资。本文认为,巴西国家开发银行利用其在促进项目开发以及为该领域融资、利用和吸引私人资金等方面的巨大潜力,能够而且应该在开发基础设施与物流所需的投融资体系方面发挥关键作用。

开发性银行金融监管与风险管理

开发性银行是否应接受监管?巴塞尔协议的监管框架是否适合开发性银行?在风险管理方面,开发性银行是否具有不同于私营银行的特点?巴塞尔协议Ⅲ和所谓的新议程巴塞尔协议Ⅳ对开发性银行构成了哪些主要挑战?风险管理专家或学术界很少涉足这些问题。一旦提及,人们往往会给出几种典型的答案:(1)开发性银行一般不吸收现金存款,因而不会造成系统性风险;(2)巴塞尔协议无法针对开发性银行提供充分有效的监管框架;(3)开发性银行的业务领域风险更大、期限更长,私营机构避之唯恐不及,因此开发性银行比私营机构承担的风险更大;(4)巴塞尔协议Ⅲ(和Ⅳ)的要求相对严苛,将加剧开发性银行所面临的挑战。本文旨在更深入地研究上述问题,对相关答案或是提出质疑,或是设置具体条件。每一部分都将讨论一个问题及其典型答案。在得出最终结论前,本文重新梳理了支持金融监管的各种观点,回顾了巴塞尔协议框架的发展历程,基于探索性案例研究得出了若干分析结论,总结了有关开发性银行风险管理实践的文献,整理了风险管理专家和巴西监管机构的采访内容。目前针对开发性银行金融监管的研究基本是一片空白,这也是本项研究的意义所在。世界银行曾牵头对分布在61个国家的90个机构进行过一次调查,其中不少于71%的被调查机构认为开发性银行面临的最大挑战是完善风险管理。此外,巴塞尔协议Ⅲ框架对融资发展的影响也遭到了质疑,相关课题的重要性日益凸显。

开发性金融与环渤海经济区发展

无论是发展中国家还是发达国家,都需要开发性金融机构来实现政府的发展目标,促进经济与社会协调发展,完成单纯依靠市场和商业性金融无法办到的事情。本文在分析开发性金融独特的优势并结合环渤海经济区区位和政策优势基础上,提出了构建环渤海经济区开发性金融组织制度的几种设想,进而提出发展环渤海经济区开发性金融的具体改革措施。

开发性金融定位下的信用风险管理对策探析

开发银行要将信用风险管理提高到战略发展的高度，才能得以实现自身持续、健康、稳定的发展。该文对开发性金融定位下的信息风险管理对策进行了分析。希望该文的研究能为相关领域的研究带来新的启示。

我国政策性银行改革思路探究

结合我国实际，分析我国政策性银行改革发展的几种不同改革思路，提出了一些政策性的建议。

德国公有银行的发展经验对农业政策性银行的借鉴

在德国,公有银行为国家经济社会发展做出了重要贡献,同时也积累了丰富的发展经验,值得农发行学习借鉴. ……

国际比较视阈下国家开发银行职能定位的思考

根据国务院的最新批复,我国国家开发银行的属性由商业性回归开发性。逻辑和历史都证明:做为位于政策性银行和商业性银行之间的新型金融机构的开发性银行,能否按照国家发展战略需求发挥其特殊功能,关键取决于它是否有明确的职能定位和具体的业务界分。我国开发银行应该从"政策性职能恒定"的德国复兴信贷银行、"商业化浅尝辄止"的韩国产业银行和"迅速完成商业化转型"的新加坡发展银行的职能定位及其演变中汲取经验教训,长期坚持政策性主导的职能定位,不宜在短时期内推进商业化转型;应该在坚持政策性主导的前提下采取多元化的业务经营、确立政策性业务和商业性业务兼营、商业性项目盈利服务于政策性项目的方针。