期货交易所强制减仓系统难点设计

在行情剧烈波动的情况下,期货交易所为保证市场的平稳,会动用各种合法合规的方法来化解风险。其中,强制减仓是一个切实有效的处置方法,处理规则较为复杂。强制减仓系统包括客户净持仓盈亏计算和平仓数量分配两项主要算法内容,设计需要全面考虑市场和客户的各类状况,状态多计算量大,高效的运算能力及合理的计算流程是系统设计的核心。强制减仓系统在系统性风险出现的时候得到了实证,是保障期货市场健康发展的有力工具。

关于完善我国期货市场法制的几点思考

我国期货市场法制在交易者保护、操纵行为规制、异常交易行为处置、强制减仓等方面有待完善。关于交易者保护,建议建立系统的期货交易者分类和适当性制度;细化期货经纪机构对交易者的保护责任,健全交易者争议解决机制;加强期货市场监管协调和违法违规行为打击力度,完善期货违法违规行为民事责任制度,在期货立法中单立"交易者保护"一章。关于操纵行为规制,建议强化期货监管机构执法权限,提高执法效果;建立一个适应我国期货市场特点、定位明确、分工合理的期货操纵监管执法机制,加强市场监控,防范期货市场操纵行为。关于异常交易行为处置,建议通过期货立法规范异常交易行为,提升效力层级,赋予交易所处置异常交易行为权限和法律依据。关于强制减仓制度,建议通过期货立法规范强制减仓,提升效力层级;监管部门审慎使用强制减仓制度;期货立法设计充分考虑各方利益平衡等。