看门人机制为何失灵?——论中介机构之归位尽责

资本市场的中介服务机构如审计机构、保荐机构、律师事务所、评估机构和信用评级机构等通常被称为资本市场的"看门人",这些中介机构凭借自己的职业声誉为广大投资者把守着第一道关口。然而,无论国内外,看门人机制失灵问题都普遍存在。我国目前正步入金融体制改革的深水区,中国证监会发布了《关于进一步推进新股发行体制改革的意见》。本文基于对我国几起上市公司财务造假案例的分析,运用看门人相关理论探讨我国资本市场看门人机制失灵的原因,阐述了"IPO新政自中介机构改革始,中介结构改革自归位尽责始"的观点,并提出提高中介机构准入门槛、加强行业规范和自律建设、改变看门人的委托代理链条、明确中介机构之间的职责划分、强化法律威慑、推进法律救济机制建设等建议。

关于注册制下提高中介机构债券业务执业质量的指导意见

中国证券监督管理委员会公告〔2023〕47号现公布《关于注册制下提高中介机构债券业务执业质量的指导意见》,自公布之日起施行。2023年6月20日为深入贯彻落实党中央、国务院决策部署,深化债券注册制改革,督促承销机构和相关中介机构归位尽责,根据《中华人民共和国证券法》、《企业债券管理条例》、《公司债券发行与交易管理办法》等法律法规,现就注册制下提高中介机构债券业务执业质量相关工作提出如下意见。

简析并购重组财务顾问持续督导中存在的问题及对策建议

并购重组财务顾问持续督导工作对并购重组公司的规范运作和后续发展有着重大影响,对落实"放松管制、加强监管"的监管转型思路有着重要作用,对上市公司利用资本市场进行并购重组实现经济发展方式转变和产业结构升级有着重要的现实意义。本文针对我国资本市场中并购重组财务顾问"重顾问、轻督导"、持续督导工作质量不高的现状,在对并购重组持续督导制度发展历程进行回顾、对持续督导制度的理论基础进行探讨的基础上,对比分析了我国与境外市场持续督导制度的异同,对财务顾问、上市公司在并购重组持续督导中的工作状况、客观障碍、现实需求等方面进行问卷调查和座谈,分析了现阶段持续督导工作存在的问题和原因,从制度机制建设、监管创新、强化惩处等方面提出了促使财务顾问"归位尽责"的政策建议。

证监会 提升“零容忍”执法效能

证监会日前召开的资本市场法治建设座谈会再度释放“全面提升‘零容忍’执法效能”重磅信号。近期,监管部门突出全流程监管执法,把好“入口关”,畅通“出口端”,对于证券服务中介机构“一案双查”,督促、警示“看门人”切实归位尽责。

聚焦职责定位 压实自律监督——山东省注册会计师协会贯彻落实《关于进一步加强财会监督工作的意见》

2023年2月,中共中央办公厅、国务院办公厅印发了《关于进一步加强财会监督工作的意见》(以下简称《意见》),并发出通知,要求各地区各部门结合实际认真贯彻落实。《意见》印发后,山东省注册会计师协会(以下简称“山东注协”)迅速采取系列行动,按照全国行业党委“自律监督提升年”主题活动方案,深入贯彻落实《意见》精神,督促引导执业机构提升政治站位,加力归位尽责。