微观信息市场及其信息商品交易刍议

本文从信息经济学角度出发论述了关于微观信息市场的假设及其特征，分析了微观信息市场中信息商品的生产、供给、需求特征以及信息商品的成本、价值测度和价格制定方法。

带有市场交易信息和随机微观噪声下的杠杆效应研究

在风险管理中杠杆效应的现象广泛存在,也是金融计量学中的重要议题。高频金融市场中蕴含着丰富的交易信息,而这些信息并不能都看作随机噪声,因此探讨利用市场交易信息并在带有随机噪声模型下研究杠杆效应具有重要意义。本文在带有市场交易信息和随机微观噪声相结合的模型下研究了杠杆效应,提出了新的杠杆效应估计,该估计具有n1/8的收敛速度,同时给出了估计的方差和相关的定理。通过模拟分析得出利用广泛的市场微观信息可以更有效和更精确地对杠杆效应进行估计,模拟的结果表明本文提出的杠杆效应估计具有更好的渐近正态性和更小的偏差。最后将提出的估计应用到实证分析中,发现杠杆效应对未来一天波动率的预测具有显著性影响。

浅论统计信息市场的建立和培育

浅论统计信息市场的建立和培育郭国锋当今世界正进入信息时代。信息已成为科学技术、国民经济和社会发展的不可替代的资源。作为社会经济信息主体的统计信息如何走向市场？怎样脐身社会变革之列？是摆在我们面前亟待解决的一个重要问题。一、建立和培育统计信息市场的必要...