基于零息票利率定价法折现因子的实证分析

零息票利率法定价的基本原理是计算每笔现金流量的现值,然后再对所有现金流量加总,利用合理的折现因子的基础上,对利率互换进行定价.因此折现因子的计算显得尤为重要。本文通过对市场数据进行实证分析,用线性插值法,三次样条插值法,三次插值法三种方法用于计算折现因子,以期来全面了解零息票利率法与运用。

利率期限结构的样条估计模型及其实证研究

以B样条为基点,综合研究利率期限结构的样条估计模型,对多种样条模型进行理论推导和参数估计求解,并在此基础上做出实证比较分析。通过比较分析各个模型在利率曲线估计、债券定价和收益率估计等方面的实证结果,可以发现较少节点的三次样条模型是最为理想的。

期限结构估测法及其在利率互换定价中的应用

本文在利用零息票利率法对具体案例进行定价分析过程中,将三种利率期限结构估测法用于计算互换定价的固定利率,通过对计算结果的分析与比较,得出了应用立方插值法所求出的利率是最合理的定价的结论。

证券投资教学中短付息周期债券价格评估中的收益率折算问题

短付息周期债券是指付息周期小于一年的附息债券,如每半年支付一次利息,或每季度支付一次利息。在普通本科非金融专业的证券投资学教学中,涉及到债券价格估算的问题一般讲解得较为简单,对于债券付息的一些复杂情况大多未加考虑,或采取简化处理的方式。这种简化处理的教学方式对于学生迅速理解债券价值评估的原理是有好处的,但也带来一些问题。

债券价格理论及其对投资的启示

债券的价格遵循价值规律。由于多种基本因素的共同影响,形成债券价格与债券到期收益之间的关系定理。投资者把握不同的债券价格理论,可进行适时而有效的债券投资决策。