信用债流动性评级模型的构建思路及实践

近年来,我国信用债市场持续快速发展,但国内金融机构对信用债的流动性缺乏有效的评价机制。本文建立了信用债流动性水平分类机制,并从市场交易和债项特征两个维度选取较为有效且具备可得性的指标,构建了信用债流动性评级模型。从测试结果来看,模型实现较好的流动性分层。基于研究成果,本文提出加强和完善做市商制度及信用债报价机制等建议。