基于VAR模型的创业板指数量价关系的实证分析

本文以收益率和成交量变动幅度为指标,使用2010—2022年的数据,对创业板指数价与量之间的关系进行研究。基于这两个指标创建VAR(5)模型并进行格兰杰因果检验,然后依据脉冲响应图与方差分解表进一步探究二者关系。得出如下结论,成交量变动幅度的滞后期不能影响当期收益率,反之不成立;当自身或对方受到一个冲击时,两者都在初期迅速做出反应,响应持续5~9个交易日后消失,并且两者的方差分解结果显示自身贡献率均超过90%。