投资组合VaR及其分解

本文在简要介绍投资组合VaR的概念及计算方法后对组合VaR进行了具体的分解。在阐述了边际VaR、成分VaR和增量VaR之间相互关系的基础上给出了资产收益率为正态和非正态分布假设下这三种类型VaR的计算方法,从而为资产组合管理者提供了更多有关投资组合市场风险的信息。

基于VaR的开放式股票型基金市场风险的测量与评价

通过采用半参数法计算投资组合VaR,得到相应VaR的近似置信区间,并结合成分VaR、边际VaR对投资组合VaR进行分解,结果发现,VaR作为风险管理工具同样可以有效应用于开放式股票型基金市场风险的测量与评价。

投资组合VaR分解的应用研究

针对VaR的不足,Garman M.于1997年提出了成分VaR和边际VaR。采用德尔塔——正态法度量投资组合的VaR、边际VaR和成分VaR,使用假设检验法对模型进行回测的研究结果表明,该计算方法下的VaR模型有效,边际VaR和成分VaR能为资产管理者提供更多有关投资组合风险的信息。

VaR在我国商业银行外汇风险管理中的应用

本文利用VaR及其分解边际VaR、成分VaR与增量VaR方法对商业银行的某一假定外汇投资组合的风险情况进行测量,借以说明外汇管理者如何调整组合中外币的构成,从而来达到降低风险的目的。

基于非正态分布的投资组合VaR分解

在阐述了投资组合边际VaR、成分VaR和增量VaR之间相互关系的基础上,给出了资产收益率服从非正态分布下投资组合分解的一种新方法,结果发现它与正态方法下投资组合分解的结论一致,并结合实证研究验证了结论的正确性.

保险资金运用中的风险度量——VaR模型分析

保险资金的运用已成为保险企业生存和发展的关键因素之一,文章通过借鉴美、英、日等发达国家的保险投资经验,运用风险价值(VaR)的方法来计量保险资金投入到风险资产组合中的风险,最后对风险价值在保险资金投资风险管理应用中的情况进行评价。

运用VaR工具分析投资组合风险

本文运用VaR工具和RAROC指标来调整资产比例,从而动态调整投资组合的风险,使投资组合的收益最大、风险最小。这为投资者和投资机构提供了借鉴。

基于VaR模型对中国国航市场风险测量的实证研究

企业金融风险管理的核心是对风险的辨识和测量，其代袁性方法是VaR方法。本文基于VaR模型，以中国国际航空公司风险管理为例，研究影响国航股价的航空煤油价格、利率和残差市场指数三个因素的风险贡献率。本文采取方差一协方差法。经过计算研究发现，三种因素中残差市场指数对风险贡献程度最大，其次是航空煤油价格，所以建议国航进行风险管理时以规避当地市场风险为主，其次是规避油价波动风险。

Φ1040mm规格TA15钛合金铸锭生产工艺研究

依据真空自耗电弧炉熔炼特点及金属凝固原理,通过计算机仿真模拟对Φ1040mm规格钛合金熔炼工艺进行了模拟,结合模拟结果对熔炼工艺进行了优化,制定出相对合理的熔化工艺。结合原料的选取、中间合金添加方式的控制以及熔炼过程稳定性控制,生产出成分及组织相对均匀的高质量大规格TA15钛合金铸锭。

基于VaR的证券投资组合风险评估及管理体系

针对传统的利用方差及β系数方法来度量金融市场风险的缺陷,以及VaR在金融风险管理中的主流地位,我们设计了一套基于VaR的证券投资组合风险评估及管理体系。该体系中的风险评估指标主要包括VaR、动态VaR、边际VaR、成分VaR等。这些指标不仅可以使我们明确得到一个最大可能的整体损失,还可以了解构成组合的每一项资产及其相应调整、变化对组合整体风险的影响。实证分析表明,该评估体系不仅可以使我们全面了解投资组合的风险状况,还可以帮助我们更好地进行风险管理,改善投资组合的风险收益特征。