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题名养老基金战略性资产配置研究
被引量:7
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作者
韩立岩
王梅
尹力博
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机构
北京航空航天大学经济管理学院
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出处
《中国软科学》
CSSCI
北大核心
2013年第9期151-158,共8页
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基金
国家自然科学基金重点项目(70831001)
国家自然科学基金面上项目(71173008)
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文摘
本文建立动态资产配置模型,研究我国养老保险基金在国内资本市场的战略性配置问题。模型紧盯通货膨胀率,将养老基金的投资收益率大于动态CPI值作为主要约束条件,同时反映政府主管部门关于养老保险基金投资比例的规定,进而动态导出最优资产配置。结果表明,运用该模型对我国养老基金资产进行配置,可以实现养老基金的保值增值;同时模型动态跟踪CPI值,可按月根据CPI值的变化及时调整资产的配置比例。CPI值波动时,资产动态配置比例随之变化;当CPI值较低时,投资低风险资产的比例较高;CPI值上升时,低风险资产的比例下降。
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关键词
养老保险基金
战略性资产配置
动态调整
盯住通胀率
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Keywords
pension fund
strategic asset allocation
dynamic adjustment
pegging the inflation
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分类号
F832.33
[经济管理—金融学]
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题名战略性资产配置的理论基础:比较与综合
- 2
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作者
刘洋
曾令波
韩燕
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机构
长沙理工大学经济学院
复旦大学理论经济学博士后流动站
中国浦东干部学院
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出处
《经济评论》
CSSCI
北大核心
2007年第3期79-83,89,共6页
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文摘
战略性资产配置的两大理论基础是收益和风险的测度理论、投资者风险偏好的测度理论。基于这些理论的不同的战略性资产配置方法,在理论上并没有优劣之分,直接对各自的配置结果进行比较是没有意义的。但是可以在监控多个风险指标的情况下对“有效投资组合前沿”进行“精炼”。对于投资者风险偏好的测度理论,理论上尚未成熟,难于在实践中应用。正因为收益和风险测度理论的争论和投资者风险偏好理论的不成熟,战略性资产配置并不能被视为一种精确的“技术”,而应该是一种包含科学的“艺术”。
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关键词
战略性资产配置
有效投资组合前沿
风险测度
风险偏好
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分类号
F830.59
[经济管理—金融学]
F224
[经济管理—国民经济]
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题名开放式基金的资产配置能力研究
- 3
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作者
谭国伟
王冲
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机构
南开大学经济学院
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出处
《金融经济(下半月)》
2008年第10期218-219,共2页
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文摘
本文从战略性和战术性两方面,考察了开放式基金的资产配置能力,对我国30只开放式基金的资产配置能力进行实证检验发现,中国的开放式基金在2004年底至2007年底,尽管取得了骄人业绩,但是其资产配置能力并不很高;研究同时发现,我国证券投资基金主要通过投资组合中证券的调整进行资产配置,而较少依靠对组合中资产的调整来满足资产配置的原则要求。
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关键词
证券投资基金
战略性资产配置能力
战术性资产配置能力
基金绩效
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分类号
F224
[经济管理—国民经济]
F832.51
[经济管理—金融学]
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题名战略还是战术起作用——来自中国基金业绩的证据
被引量:1
- 4
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作者
肖欣荣
孙权
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机构
对外经济贸易大学金融学院
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出处
《中央财经大学学报》
CSSCI
北大核心
2013年第8期43-50,共8页
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基金
教育部人文社会科学研究青年项目(项目编号11YJC790215)
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文摘
本文以我国87只偏股型基金为研究对象,通过时间序列模型和横截面模型实证检验了战略性资产配置与战术性资产配置对基金业绩的贡献。相对于国内的相关研究,本文通过考虑市场因素,去除了市场趋势对时间序列模型的干扰。进而得出了与以往研究不同的结论:市场因素对基金业绩的解释程度占据了主导地位,而战略性资产配置与战术性资产配置对基金业绩具有同等重要的贡献。本文也进一步讨论了基金规模、运作时间、基金种类和基金风格等不同因素对本文结论的影响。
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关键词
战略性资产配置
战术性资产配置
基金业绩
业绩归因
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Keywords
Strategic asset allocation Tactical asset allocation Mutual fund performance Performance attribution
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分类号
F830.9
[经济管理—金融学]
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题名约翰·坎贝尔对家庭金融学的贡献
被引量:1
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作者
陶春生
肖建华
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机构
中央民族大学经济学院金融系
中国科学院大学经济与管理学院
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出处
《经济学动态》
CSSCI
北大核心
2016年第12期141-153,共13页
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文摘
家庭金融学是正在兴起的金融经济学新领域,坎贝尔是其主要创立者和推动者。次贷危机后,家庭的金融决策行为对整个金融与经济体系所产生的重大影响正日益受到关注。家庭金融学的发展不仅意义重大,而且十分急迫。本文全面梳理了坎贝尔对家庭金融学的贡献,包括对学科框架的构建,在战略性资产配置、家庭投资错误、最优按揭合约选择等重大家庭金融决策问题研究上所取得的成果以及政策含义,分析了未来学科发展的重点方向。
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关键词
坎贝尔
家庭金融
战略性资产配置
投资错误
消费者金融保护
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分类号
F091.3
[经济管理—政治经济学]
F830
[经济管理—金融学]
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