房地产抵押价值评估中被动高估风险的成因分析

2010年以来,中国人民银行和银监会多次提示各家商业银行关注资产泡沫上涨等原因造成的贷款系统性风险,一再收紧银根并加强对存量贷款的风险管理。本文剖析了房地产抵押贷款评估中三个关键概念的混淆,指出这是造成被动高估风险的主要成因。建议重新审视现有抵押评估技术准则,以非公开市场基准下的抵押价值代替市场价值,并更多地考虑成本法和收益法的应用,以防止上述风险在新增房地产抵押贷款中的产生和扩散。

蒙特卡洛模拟在房地产抵押价值评估中的应用探析

蒙特卡洛模拟(Monte Carlo Simulation)是一种重要的解决不确定性数值的风险分析方法。商业银行基于风险控制的需要,鼓励采用收益法对抵押物进行估值。但具体评估实务中经常采用纯收益每年不变或在若干年后不变的计算公式,很少考虑影响收益的因素。本文拟引进蒙特卡洛模拟方法,对上述问题予以一定的修正和完善,以期提高商业银行的风险防控水平和质量。

浅议商业银行房地产抵押价值评估存在的问题及对策

房地产抵押是商业银行的一种风险缓释措施,近年来我国房地产抵押贷款业务迅速发展,房地产抵押评估业务也随之快速发展。由于房地产抵押价值评估中还存在一些问题,给商业银行带来了一定的风险隐患,本文从商业银行的角度对房地产抵押价值评估存在的问题进行分析,并在分析的基础上提出几点对策。

浅谈房地产抵押价值评估的重要性

我国开展房地产抵押价值评估工作已有十几年的历史了．随着市场化的进程加快．房地产估价机构、估价队伍得到了迅速全面的发展．估价技术渐趋成熟．有关的行业管理和行政许可不断规范。但在日趋激烈的市场竞争环境下，也产生了许多诸如恶性竞争、职业操守偏离等问题。为了加强房地产抵押估价业务管理．防范房地产信贷风险．维护房地产抵押当事人的合法权益．2006年1月13日，建设部、中国人民银行、中国银行业监督管理委员会联合颁布了《关于规范与银行信贷业务相关的房地产抵押估价管理有关问题的通知》（以下简称《通知》），同时配套发布了《房地产抵押估价指导意见》（以下简称《指导意见》）。

从“豪宅贱卖”谈对房地产抵押价值的理解

截至2011年8月末，我国金融机构房地产贷款余额为10．4万亿元，占各项贷款的比重为19．8％，与许多欧美银行房地产及相关资产占比动辄占半壁江山的情况相比还存在较大差异。但近几年，商业银行为确保贷款的安全收回，选择减少信用放款，加大抵押担保贷款比重。随着银行贷款风险防范意识的不断增强，房地产抵押贷款已成为主要贷款方式。从袁面上看贷款有了第二还款来源更有保障，但也不能完全地保证贷款的绝对安全，仍有一定的潜在风险。对于银行来说。防范房地产抵押贷款风险的最好方式就是将风险控制工作放在前端，即在贷款审批时对房地产贷款的押品价值要有一个正确的认识，格外重视房地产抵押价值和变现能力的审核工作。笔者从事房地产估价工作十多年，接触过很多类型押品。拟从押品实现抵押权的角度谈谈应如何正确理解房地产抵押价值和最高贷款额，有助于银行控制贷款风险。

实物期权法在评估房地产抵押价值中的应用

房地产抵押贷款日渐成为企业进行融资的主要来源之一,本文论述了房地产抵押价值所适用的价值类型,概括了实物期权模型在评估房地产抵押价值时的特点与适用性,比较了B-S模型与二叉树模型在房地产抵押评估中的差异。并进一步用B-S模型结合实际案例进行分析,最后给出结论及建议。

房地产抵押价值评估中被动高估风险的成因及防范

中国人民银行和银监会自2010年以来,曾经向多家商业银行提出了加强资产泡沫上流等因素带来贷款系统性风险相关关注的要求,进一步使得银根得到收紧,并加强了存量贷款的风险管理。本文就房地产抵押贷款评估的三大关键概念作出分析,找出形成被动高估风险局面的主要因素,并经过分析研究后找到相应的解决方案。

关于房地产抵押价值的思考

在我们深圳，房地产评估机构所做的评估业务中，抵押房地产价值评估占了大约3／4，全国其它地方应该与此大同小异。但是我们对于房地产抵押价值概念的了解是模糊的。房地产的抵押价值是不是就是房地产的市场价值?在这一点上，我认为《房地产估价规范》中的规定是不严密的，也是与评估实践相脱节的。这里我们主要以房地产抵押贷款这种典型的债权及其担保形式为例来做一点探讨。

浅议房地产抵押价值的评估

房地产金融中，房地产作为贷款的抵押物，如何确定抵押物的价值，是金融机构风险管理的重要内容之一。房地产抵押是指抵押人以其合法拥有的房地产以不转移占有的方式向抵押权人提供债务履行担保的行为。所谓抵押房地产是指抵押人抵押给债权人的合法拥有的法律允许转让的房屋所有权、土地使用权和其他房地产权利。房地产抵押价值是确定贷款额度的依据。因此，房地产抵押评估工作对于抵御贷款风险来说，显得尤为重要。

浅析房地产抵押价值评估

近年来,商业银行抵押贷款业务不断增多,给房地产评估行业带来了机遇和挑战。从房地产抵押价值的评估方法出发,分析了房地产抵押价值常见评估方法的原理及其适用性,为房地产评估出现的问题提出了相应的解决方法。

浅谈房地产抵押价值评估的必要性

在中国开展房地产抵押价值评估工作已有十几年的历史了，随着市场化进程的加快，房地产估价机构、估价人员得到了迅速全面的发展，估价技术渐趋成熟，有关的行业管理和行政许可不断规范。但在激烈市场竞争环境下，也产生了许多诸如恶性竞争、职业操守偏离等问题。为了加强房地产抵押估价业务管理，防范房地产信贷风险，维护房地产抵押当事人的合法权益，2006年1月13日，建设部、中国人民银行、中国银行业监督管理委员会联合颁布了《关于规范与银行信贷业务相关的房地产抵押估价管理有关问题的通知》（以下简称《通知》），同时配套发布了《房地产抵押估价指导意见》（以下简称《指导意见》），在实践中对指导房地产估价机构开展工作具有现实意义，现结合《通知》和《指导意见》谈谈房地产抵押价值评估的必要性，权当作学习的一点体会，敬请批评指正。

从“豪宅贱卖”谈对房地产抵押价值的理解

随着银行贷款风险防范意识的不断增强，房地产抵押贷款已成为主要贷款方式。从表面上看贷款有了第二还款来源更有保障，但这并不能保证贷款的绝对安全，仍有一定的潜在风险。本文拟从实现抵押权的角度谈谈应如何正确理解房地产抵押价值和最高贷款额，有助于银行控制贷款风险。

简析房地产抵押价值的评估

随着房地产市场日趋完善，金融机构风险意识不断增强，房地产抵押评估业务也随着各商业银行房地产抵押贷款量的上升而发展。如南京市的房地产抵押担保额1994年为8．2亿元、1995年为17．8亿元、1996年约46亿元，房地产抵押评估值也按比例大幅递增。

对房地产抵押价值定义的分析与抵押估价操作建议

2006年1月17日，建设部、中国人民银行、中国银行业监督管理委员会下发了《关于规范与银行信贷、№务相关的房地产抵押估价管理有关问题的通知》（建住房[2006]8号）（以下简称《通知》），《房地产抵押估价指导意见》（以下简称“意见》）作为附件同时发布，已十2006年3月1日实施。《意见》的最大意义在于对房地产抵押价值做出了明确的定义，为房地产抵押估价提供丁理论基础。

浅析房地产抵押业务估价风险及其规避

随着我国金融市场的完善及房地产开发、交易市场的繁荣，以房地产作为抵押物向银行进行贷款，已成为企业和个人筹集资金的重要手段。房地产抵押是一种不确定性的担保，尤其是在经济波动幅度大、房地产抵押价值高、还贷时间长、利率变动大的条件下，抵押贷款的风险较大。因此银行为保证贷款的安全性，会要求对抵押房地产进行估价，由此而产生了以抵押贷款为目的的房地产估价。房地产抵押价格的评估是根据设定抵押时的房地产市场状况。

浅析房地产抵押业务估价风险及其规避

随着我国金融市场的完善及房地产开发、交易市场的繁荣，以房地产作为抵押物向银行进行贷款，已成为企业和个人筹集资金的重要手段。房地产抵押是一种不确定性的担保，尤其是在经济波动幅度大、房地产抵押价值高、还贷时间长、利率变动大的条件下，抵押贷款的风险较大。因此银行为保证贷款的安全性，会要求对抵押房地产进行估价，由此而产生了以抵押贷款为目的房地产估价。房地产抵押价格的评估是根据设定抵押时的房地产市场状况，结合市场变化规律，分析预测未来（抵押贷款到期时）的政治、经济及社会状况的变动趋势后，对房地产在抵押贷款到期处分时的市场价格的估算。评估价格的高低直接影响到双方的利益。尤其是当借贷双方因不能履行债务而发生纠纷时，通常会将估价机构和人员牵连进去，因此，作为估价一方必须树立风险意识，不要因一时小利或失误而遭受重大损失。笔者以下就抵押评估市场潜在的风险及其规避阐述一些看法。

房地产抵押估价报告

一、致委托方函 甘先生： 我公司于2007年5月9日受您委托，对您所属位于湖北省京山县新市镇城中路××号房屋及房屋占用、使用范围内的土地使用权进行评估，估价时点为2007年5月21日，估价目的是为确定房地产抵押贷款额度提供参考依据而评估房地产抵押价值。

房地产抵押估价报告

一、致委托方函 武汉××有限公司： 我公司于2006年3月24日受贵公司的委托，对贵公司所拥有的位于位于东西湖区径河农场民田村的工业房地产进行评估，土地面积15858．36平方米，房屋建筑物面积5770．17平方米。估价时点为2005年3月24日，估价目的是为确定房地产抵押贷款额度提供参考依据而评估房地产抵押价值。

房地产抵押估价中的谨慎原则

谨慎原则是评估房地产抵押价值时应当遵守的一项原则，它要求在存在不确定性因素的情况下作出估价相关判断时，应当保持必要的谨慎，充分估计抵押房地产在抵押权实现时可能受到的限制，未来可能发生的风险和损失，不高估假定未设立法定优先受偿权利下的市场价值，不低估房地产估价师知悉的法定优先受偿款。笔者对此有几点自己的理解，这里冒昧道出，不妥之处请同仁们指正。