房地产收益率与通货膨胀率的相关性研究——基于对我国房地产周期波动过程的考察

运用Markov区制转移模型对我国通货膨胀率和房地产收益率相关关系进行了研究,发现房地产收益率的波动具有区制依赖性特点;通货膨胀率预期成分在"低速增长区制"、"中速增长区制"阶段,均显著影响房地产收益率,并且方向相反;通货膨胀率周期成分在三个区制中都与房地产收益率显著相关,除了在高速发展阶段与房地产收益率负相关外,在其余阶段均为正相关。

人口红利与房地产收益率的无关性

本文通过建立一个跨期叠代（Overlapping Generation，OLG）模型，研究房地产均衡收益率和人口相关变量的关系，从理论上证明了在完全理性的市场中，房地产投资收益率与人口增长率无关，而与城市化水平负相关。采用中国房产价格以及人口数据，实证结果表明房地产收益率与人口变量关系不强，与城市化水平正相关，支持了上述结论。

房地产收益率及有关房地产估价理论与方法的探讨

我国的现代房地产估价活动起步较晚,所运用的估价理论体系基本上是从西方国家引进的,鉴于我国目前的国有土地使用权有限期出让制度,与英美等国家的土地私有制有所不同,决定了房地产估价理论体系特别是实际运用时应有相应变化。在当前房地产收益率及有关房地产估价理论与方法上,这点体现的不是很明确,本文就此阐述了个人的观点。

人民币汇率长短期变动与房地产股指收益率的关系研究——基于MSBVAR模型

利用HP滤波法将人民币汇率分解为长期变动和短期变动,通过构建马尔科夫区制转换贝叶斯向量自回归模型(MSB-VAR),分区制研究了汇率长短期变动与房地产股指收益率之间的关系。研究发现,汇率变动与房地产股指收益率之间的关系表现出Markov转换过程。在高、低两区制下,长短期汇率变动都对房地产股指收益率有较明显的单项影响特征,其中长期汇率变动的影响有非对称性。基于研究结论,文章最后针对股票市场的投资和市场监管提出了相关建议。

房地产投机度诊断指标及诊断标准研究

目前尚未有一种能够有效判定房地产市场价格走势合理性的指标体系,也没有判定房地产投机度大小的标准。为科学地度量各地房地产市场行情,从投机动力角度出发,研究了房地产买卖收益率高低对市场行情的影响,从评价市场支撑能力角度出发,研究了居民住房支付能力问题。利用房地产买卖收益率和城市居民住房平均支付能力指标建立了房地产投机度诊断标准,并对该诊断标准进行了实证检验。