中介化证券担保交易法律制度研究

中介化证券担保交易制度,是跨国证券交易制度的重要组成部分。《中介化证券实体规则公约》为协调各国的证券担保制度,制定了一套特别的中介化证券担保交易规则。它规定了质押担保和所有权让与担保两种担保方式及担保权的实现途径;担保权人对中介化证券的使用权和要求担保人补充担保以维持担保物价值的权利;担保人替换担保物的权利。《公约》的相关规定与我国现行证券担保制度存有差异,不能直接适用,但为我国相关立法提供了指导和借鉴。

论物的担保制度的法律构造

物的担保制度的法律构造有两种型态:一种是为担保而移转权利自身,即所谓“权利移转型担保物权”;另一种是为担保而设立定限物权,即所谓“权利设立型担保物权”。考察物的担保制度演进史,“权利设立型担保物权”作为“权利移转型担保物权”的高级型态,在近代大陆法系各国民法典中全然替代了“权利移转型担保物权”;分析物的担保制度类型构成,近代民法法典化之后又在民法典外混合了“权利移转型担保物权”的现代担保物权制度,都是因其民法典内动产抵押权制度的立法缺位,或因民法典外动产抵押权单行法的立法短板所致。在中国《民法典》担保物权法不仅规定了极限动产抵押权,而且增加规定了“购置款抵押权”的立法情景下,其类型极尽宽泛的抵押权制度,已使得“权利移转型担保物权”类型及其制度成为多余。因此,既规定有“权利设立型担保物权”,又规定有“权利移转型担保物权”的中国《民法典》,对其当前司法解释和未来立法完善都提出了新要求。