最优投资与风险控制策略的多人非零和博弈及平均场博弈

金融市场中存在大量的机构投资者,机构投资者追求高回报高财富的特性导致市场竞争日益激烈,竞争的市场环境使得机构投资者不仅追求自身财富的最大化,还关注与竞争对手之间的财富差距。本文研究多个机构投资者策略互动下的投资与风险控制问题。假设每个投资者均可以将财富投资于金融市场中以实现财富增值,同时通过购买保险等方式将面临的风险部分转移给其他金融机构。使用投资者自身财富与市场平均财富之差描述的相对业绩刻画市场竞争,投资者的目标是最大化终端时刻相对绩效的期望效用,在非零和博弈框架下构建了多人投资与风险控制博弈模型,以CARA效用函数为例,运用随机微分博弈理论和平均场博弈理论求出Nash均衡状态下的最优投资与风险控制策略,并进行参数的敏感性分析。研究发现:竞争将导致风险投资攀升,风险控制减弱,从而导致金融市场的系统性风险增加;机构投资者自身及竞争对手的风险偏好和市场竞争程度均会影响均衡投资与风险控制策略;盈余波动影响风险控制策略发生同向改变,但这种影响在波动轻微时较为明显,当波动超过一定程度时,波动对风险控制策略影响甚微。研究为机构投资者的投资与风险控制策略选择提供了有益指导。

政策惠农 金融助农 品牌强农 农业投资与风险管理论坛在南昌举行

11月15日,在第十七届中国国际农产品交易会开幕当天,农业投资与风险管理论坛在江西南昌举行。论坛主题为"政策惠农金融助农品牌强农",由第十七届中国国际农产品交易会组委会主办,中国农产品市场协会和中国农村杂志社联合承办。农业农村部副部长于康震、江西省副省长胡强出席论坛并讲话。

养老保险基金投资方式与风险对比分析

我国2014年的第六次人口普查显示,65岁以上的人口占总人口的8.87%,表明我国正处于严重的老龄化阶段。老龄化带来的问题之一便是退休职员的养老金可否获得保障。我国养老保险基金投资方式以银行存款为主,收益率较低,而通货膨胀又会导致其严重缩水,直接影响到退休人员养老金收益的降低。2015年国务院发布《基本养老保险基金投资管理办法》正说明了提高养老基金的支付能力势在必行。搜集比较不同种基金投资的方式、加强投资的风险控制不仅能够让资金被合理的运用,使参加基本养老保险的公民权益得到基本保障,更有助于确保投资的安全性,缓解老龄化问题带来的压力,对整个社会的和谐发展具有重要意义。

生物医药产业的投资趋势研究

为了全面分析现阶段生物医药产业的发展现状,现对生物医药产业进行全面探究,文中以当前生物医药产业内部的投资发展方向为核心,通过传统的规范化管理工作模式,结合当前国内外对于生物医药产业的相关研究现状和我国关于医疗药物方面的相关政策,对当前生物医药产业的发展现状、机遇、风险以及未来的投资趋势进行综合分析,以帮助投资人充分了解生物医药产业,同时有效地帮助投资人规避在生物医药产业投资过程中所面临的主要风险。尤其在经济全球化发展的今天,生物医药产业在进行投资时,可以侧重于当前发展中的生物医药企业,构建出相对完备的经营管理工作体系,为后期的生物医药产业发展奠定坚实的基础。

中小企业财务管理问题探析

我国中小企业普遍存在着生存能力弱、竞争力不强的状况,主要原因是企业内部管理出现问题,特别是不重视发挥财务管理的重要作用。因此有必要对中小企业财务管理的外部环境和内部问题进行深入的分析,合理的计划、调度、运用及分配资金、控制风险,能提高收益,从而保证财务管理的核心地位。