美国货币政策对中国投资价格影响的溢出效应——基于超调理论的解析

无论是2008年金融危机还是2020年新冠疫情,都对美国经济产生了严重影响。为了应对危机,美国采取了连续且高强度的量化宽松政策。这为美国经济提供了重要支撑,但对全球经济形成了明显冲击,特别是对中国经济稳定增长带来了挑战。文章从理论和实证两个方面讨论美国货币政策对中国投资价格的影响,并引入具有时变特征的TVP-VAR模型检验影响的多重现实作用机制,深入讨论美国货币政策对中国经济的影响。研究结果表明:美国货币政策会直接影响中国固定资产投资价格,也会通过中国股票市场对固定资产投资价格产生间接影响;在间接传导过程中,美国货币政策对中国股票价格的影响存在明显的超调效应,且这种超调效应只存在于短期;机制分析表明,美国货币政策对中国固定资产投资价格的间接影响会受到美国股票市场的调节作用。基于此,今后应审慎管理资本流动,稳步推进人民币国际化进程,增强金融行业的服务能力并加强政策引导,从而有效抵御外部金融风险,妥善应对各类风险挑战。

超调理论视角下货币政策对投资价格影响的传导效应研究

基于中国2001—2021年84组季度数据,构建投资价格指数,建立时变参数向量自回归(Time Varying Parameter-Stochastic Volatility-Vector Auto Regression,TVP-SV-VAR)模型,实证考察货币政策对股票价格和投资价格影响的动态特征。研究结果表明,货币政策冲击时,短期内投资价格波动较小,但股票价格的超调效应显著;长期内货币政策会通过股票价格的超调效应而间接影响投资价格。

非线性灰色预测模型在房地产投资价格中的应用

房地产价格预测是房地产投资决策必不可少的工作之一。本文用非线性灰色预测模型,对房地产投资价格进行了预测分析。通过实例证明此模型具有要求样本数据少、运算方便、短期预测精度高等优点,在房地产投资价格预测中能取得令人满意的效果。

对固定资产投资价格统计调查制度方法改革的初步构想

一、目前固定资产投资价格统计调查中存在的问题(一)资料的搜集方法与现今调查单位及市场的实际状况脱节。近年来,随着建筑市场格局的变化,企业的改制,一是多数企业已经名存实亡,尤其是一些国有大型建筑企业的状况更是令人难堪,即便是生存下来的企业。

上半年固定资产投资价格上涨1．7％

上半年固定资产投资价格上涨１．７％王晓红今年以来，国家继续实行适度从紧的宏观经济政策，固定资产投资总量控制在适度规模，投资品的需求继续受到一定抑制，固定资产投资价格涨幅继续回落，上半年固定资产投资价格比上年同期上涨１．７％，比上年涨幅低２．３个百分点...

1996年河北省固定资产投资价格变动分析

１９９６年河北省固定资产投资价格变动分析●梁伟丽１９９６年河北省固定资产投资价格涨幅快速回落为３．８６％，比１９９５年回落３．０３个百分点，比涨幅最高的１９９２年回落２５．４１个百分点，与全国平均水平基本持平，在华北五省区中居第四位，与周边省份相比，...