扩展的消费—投资优化模型的正问题及其启示

在宏观经济学中常使用两个以微观为基础的基本模型来分析消费和投资的优化问题:其一是拉姆赛提出的无限期界模型;其二是萨缪尔森和戴蒙得提出的世代交叠模型。结合这两个基本模型的假设,可以构造一个扩展的无限期界的模型。根据这一模型分析,我国需求的支撑重心要逐步从过分倚重固定资产投资,向消费需求和投资需求均衡支撑过渡;经济增长的动力机制应从目前的投资主导型向居民消费和社会投资双轮驱动型转换。

乌鲁木齐市城建系统1999～2003年投资优化模型的研究

根据乌鲁木齐市近几年的城市设施水平、2 0 0 0年规划、2 0 10年远景目标 ,制定了 1999～2 0 0 3年阶段性目标 .对实现阶段性目标所需投资、这五年的城市设施建设财政拨款做了概算 .在拨款不足的条件限制下 ,运用 0 - 1规划优化模型 ,探讨如何使有限的财政拔款 ,发挥尽可能大的社会、经济和环境效益 .

基于偏态分布的投资组合优化模型

在偏态分布概念和解析表达式的基础上 ,推导出度量和评估投资平均收益、平均利润及市场风险的基本模型和方法 ;针对投资分析要求提出了单位成本利润率的概念和估算方法 ;建立了投资组合的优化模型 ,给出了求解该模型的互反梯度法 ;最后 ,通过两个示例说明了本文所给模型及解法的正确性和实用性。

投资优化模型及其启发式遗传算法

建设期利息和物价浮动在核电站工程投资中占有很大的比例。为优化工程投资，提出了以最大净现值为目标的核电站投资优化数学模型。该模型基于工程的活动网络且是ＮＰ问题。针对该模型给出了一种启发式遗传算法（ＨＧＡｓ）。在该算法中，解是一串表示活动分配资源优先级的数，这种编码方法克服了传统遗传算法求解该问题时难以找到可行解的困难。本文提出的前件矩阵的概念能有效地求解活动网络的关键路径。用Ｃ语言编制了启发式遗传算法程序（ＨＧＡＰ），并用该程序求解了一个实例。计算结果表明该模型符合工程实际，该算法能有效解决该模型。

基于VaR约束的均值-绝对偏差投资组合优化模型及实证研究

文章在均值-绝对偏差投资组合优化模型中,加入风险价值约束,给出了基于VaR约束的投资组合优化模型,以增强对投资风险的控制能力,然后利用一个自适应的粒子群算法对这个模型进行求解,实证研究表明模型是合理且风险控制能力更强,能够更好地为投资者提供决策依据。

基于净现值的离散型多项目多期投资优化模型

关于资本结构优化模型的讨论已经有了很好的结论,即基于项目组合的净现值最大化,对于多项目单期优化模型已经有了比较满意的结论.在已有结论的基础上研究了离散型多项目多期投资组合优化模型的一般形式,首先针对离散型多项目分期持续期相等的投资组合提出了一般优化模型,然后讨论离散型多项目分期持续期不全相等的投资组合优化模型,最后讨论了引进组合风险的投资组合优化模型。

均值与偏度约束下CVaR最小投资组合优化模型研究

投资组合问题是现代金融理论研究的起源和热点，其核心思想可概括为：如何把财富配置到不同的资产中，以达到确保收益、分散风险之目的。自1952年Markowitz建立均值一方差模型定量研究资产组合选择问题后，人们相继提出许多其他的投资组合模型。现有模型侧重于对收益前两阶矩（均值和方差）的关注，大多忽视了收益的三阶矩（偏度）风险。Arditi（1975）指出偏度越大意味着低收益率出现的概率越小而高收益率发生的概率越大，忽略偏度得出的最优组合可能是一个无效的组合，但未予实证。

黑龙江省交通运输投资优化模型的研究

交通运输是国民经济的基础设施,是联系生产、分配、交换和消费的纽带和沟通各地区之间联系的重要环节。现代交通运输业包括铁路、水运、公路、管道、航空等多种运输方式。自50年代以来,世界各国为了发展本国经济,都致力于建立适合本国国情的综合运输体系。交通运输先行这个客观规律已在世界各国的经济发展中,从正反两个方面得到了证明。

安全投资优化分配模型的建立及其应用

分析了用Cobb-Douglas函数建立安全投资优化分配模型(SIOD)及确立安全优化分配比例系数的可行性,并将该方法用于工厂实际工作,取得了满意的结果. 文中提出的投资优化分配模型具有较高的实用价值和广泛的应用前景.

基于原对偶内点算法求解投资组合优化模型

研究了标准均值方差投资组合选择模型,针对目前求解方法不具有多项式算法复杂性,文章给出了求解均值方差投资组合优化模型的原对偶内点算法。该算法具有多项式复杂性,因此可以快速求解大规模的投资组合优化模型。仿真结果表明,原对偶内点算法可以较好地应用于投资组合问题,具有较广泛的应用空间和一定的推广价值。

带有Yager熵约束的方差-混合熵投资组合优化模型

通过引入可信性方法和Yager熵约束,建立以方差-混合熵(VHE)为风险度量的投资组合优化模型,通过上海证券交易所数据对均值-方差-混合熵模型(MVHEM)、均值-方差模型(MVM)和均值-混合熵(MHEM)模型进行实证比较分析。结果表明,本文所构建的模型可以较好地均衡方差和混合熵在风险控制方面的作用,Yager熵约束的引入可以进一步增强模型的稳定性,在控制风险水平的条件下实现了相对更高的累计收益。

β约束条件下的房地产投资组合优化模型

在现代经济生活中,风险是人们相当关注的一个问题。房地产业也是如此,而降低风险的主要实现方式,是通过多样化的组合投资来降低和消除非系统性风险,而系统性风险则通过风险资产的β系数表现出来。本文通过β系数的测度,建立了以组合投资风险最小化为目标的房地产投资组合优化模型。求解该二次凸规划模型,即可得到房地产投资组合的最佳方案。

考虑社会效益的电网最优投资组合模型研究

电网投资项目资金需求量大,但是资金总额有限。电网项目具有公共物品属性,单个项目的效益难以度量,缺乏一个合理有效的标准对项目进行评价,从而导致很难在有资金约束的情况下确定电网投资组合。因此迫切需要建立科学的最优投资组合模型,实现电网项目在投资分配上的最优安排。本文在电网投资经济效益分析的前提下,综合考虑电网建设项目的社会性和可靠性,并给出最优投资组合模型。通过算法比较,确定了使用遗传算法的合理性,并用遗传算法进行了实证分析,证明本文开发的模型可用于电网建设项目的投资优化分析,可为电网公司提供投资决策支持。

考虑背景风险的多期破产控制投资组合模型

现有的多期投资组合模型通常只考虑投资风险,而在实际投资中,投资者不仅面临投资风险,还会面临加性和乘性两类背景风险.针对缺乏考虑两类背景风险的不足,研究同时考虑投资风险和两类背景风险的多期投资组合问题,构建考虑背景风险和破产控制的多期均值-方差投资组合模型.然后,应用粒子群算法对模型进行求解,并通过实证分析验证两类背景风险对多期投资决策存在的影响.因此,在多期投资组合问题中考虑两类背景风险是重要的.

多目标投资组合优化

马柯维茨的均值—方差(MV)理论奠定了现代投资组合理论的基石,通过对MV-模型的研究发现,马柯维茨投资组合模型建立在单目标规划基础之上,即风险既定条件下的收益最大化或者收益既定条件下的风险最小化。实际投资过程中,投资者面临多种约束如资金、交易费用、个人偏好等,不容忽视。本文从微观层面将个人投资者的关注因子纳入模型即形成多目标投资组合优化模型,主要探究在兼顾风险、收益情形下的投资组合优化问题。同时本文采取线性加权和法并引入转换因子——风险价格将双目标函数转化为单一目标函数,并运用matlab给予求解。

基于旋转算法的随机模糊均值-方差投资组合优化

Markowitz首先采用方差度量风险,并应用于投资组合优化中,大多数的均值方差模型仅对随机投资组合优化或模糊投资组合优化进行研究,然而,实际投资组合优化问题既包含随机信息也包含模糊信息。本文首先定义随机模糊变量的方差,并用其度量风险,提出了具有交易成本、借贷约束和阀值约束的均值-方差随机模糊投资组合优化模型。基于随机模糊理论,将上述模型转化为具有线性等式和线性不等式约束的凸二次规划问题,并得到其KKT条件。本文还提出改进的旋转算法求解上述模型,该算法消掉KKT条件中部分变量,减少计算量。最后,采用中国证券市场的实际数据进行样本内分析和样本外分析,验证了上述模型和算法的有效性。

风险投资中的分段投资研究

分段投资是风险投资中控制风险的一种重要手段。对一家风险投资公司来说，当它成功地募集到一只基金后，风险投资家需要决定该基金在各个阶段的投资比例，以期在风险一定的情况下获得最大收益，或收益一定的情况下风险最小，或实现两者的合理配搭。如何确定风险投资在各个阶段的投资比例，使投资最优化，则是风险资金的提供者和风险企业家所共同关心的问题。下面将运用多目标决策理论和非线性规划理论，建立一个分段投资优化模型，以确定风险资本在各阶段的合理投资比例。

多项目投资组合的风险性评价与择优方法研究

对投资项目(或方案)进行经济评价,是投资决策中必不可少的重要环节。针对项目投资组合问题,基于现值指数法,建立新的多项目投资组合风险、收益综合评价指标,并运用该指标,建立多投资项目(或方案)组合模型,研究在资源受限的情况下,对项目组合进行风险评价及择优的方法,在此基础上结合遗传算法对模型进行求解。最后,数值算例说明了模型的应用与算法的可行性。