美国推行对外科技投资审查政策及中国应对

[研究目的]梳理美国对外科技投资审查政策的演进和机制构成,研判政策未来走向,为中国相关情报应对工作提供思路。[研究方法]以相关法律法规、行政命令以及拟议规则作为样本,运用文本分析法总结归纳美国对外科技投资审查政策的基本内容和未来走向,并据此提出应对之策。[研究结论]美国对外科技投资审查政策经过早期酝酿、国会立法和政策落地三个阶段演进,其审查机构、审查程序和审查范围等核心内容已日趋明朗。未来美国或将进一步精准定位审查内容,科学优化审查程序,构建多边投资审查机制,以提高政策效力。对此,建议中国从优化情报收集机制、培训情报人员和跨部门情报合作等方面采取措施,以应对负面影响。

欧盟《外国直接投资审查框架条例》评析

最近生效的欧盟《建立外国直接投资审查框架的条例》赋予欧盟委员会新的权力,使其可以以安全和公共秩序为由对进入欧盟任一成员国的外国投资进行审查。条例结束了外资安全审查纯属成员国事务的历史,削弱了欧盟成员国的外资批准权。条例生效后,我国在关键技术、关键基础设施等领域以及由国有企业进行的对欧直接投资可能在准入方面受到不利影响。本文采用双向欧洲化的研究视角分析了该制度的“因”与“果”。本文通过主动欧洲化的视角分析指出外资安全审查从成员国层面提升到欧盟层面是德法两国将其国内政策投射到欧盟的结果,其深层原因是这两个欧盟大国因中欧竞争和“16+1合作”而产生了焦虑,力图通过增设欧盟制度来影响其他成员国的外资准入政策。文章通过受动欧洲化的视角指出,条例实施后成员国的外资安全制度会向趋同方向发展,但其中也存在不确定性与挑战,当欧盟与其成员国在发展与安全的关系上持不同观点时,挑战会比较尖锐。欧盟与其将经济和发展问题上升为政治风险,不如帮助成员国以发展来化解风险。

欧盟外商直接投资审查条例改革对中国的影响及政策选择

作为全球最开放的经济体之一,欧盟新的直接投资审查条例对中国造成了一些影响。对欧盟外商直接投资审查条例的制定背景进行分析,从适用范围、审查的考量因素、实体和程序性要求等方面阐述欧盟外商直接投资审查条例的核心内容。通过分析欧盟外商直接投资审查条例对中国投资的影响,认为中国应采取的对策包括增加双方领导人交流,实现战略合作,提升彼此信任;对《外商投资法》不断深化改革,加强中国与欧盟成员国之间的谈判关系;不断完善和调整投资管理的体制,引导中国的企业对欧盟进行投资;强化投资规定、认真评估风险。

浅谈加拿大投资审查及中国国有企业如何应对

介绍加拿大政府投资审查的历史、《加拿大投资法》基本内容、投资义务承诺、投资法审查标准。指出未来加拿大投资审查对"国有企业"定义有更宽泛解释、更低的审核起点、更长的审查时间、更多的材料准备以及更多的义务承诺。为应对以上情况,中国企业应加强媒体公关,树立良好的企业形象;及时充分与投资审查局沟通;在政府审批中聘用专业律师事务所及公关顾问;积极探索新的并购途径。

完善我国外商投资安全审查制度

构建完善的外商投资安全审查制度,对于防范外资可能会对国家安全造成的冲击,统筹好扩大开放与国家安全,推动我国实现更高水平的对外开放新格局具有现实意义。安全审查制度是维护国家安全的最后一道防线。随着负面清单内容持续缩减,为统筹发展和安全之间的关系,国家发展改革委与商务部联合制定了《外商投资安全审查办法》,详细规定了审查范围、审查标准以及审查程序等内容,弥补了安全审查体系实施上的不足。

美国限制对华科技投资的演进、影响与应对

随着美国不断加严对华投资审查,中美经济关系正面临前所未有的挑战。特别是《第14105号行政命令》颁布之后,美国进一步明确对华半导体与微电子、人工智能、量子信息技术等关键领域的投资限制。文章全面梳理美国对华投资审查制度的历史演进,解析中美战略博弈的内在逻辑,并详细探讨行政令中的新限制措施对中美关系和全球经济格局造成的潜在影响。同时,文章还对美国对华投资审查的未来走向进行了研判。虽然美国的投资限制对中国的技术发展造成一定冲击,但中国在全球科技竞争中的核心竞争力和巨大市场潜力,使得美国及其盟友的策略并不可能完全奏效。为积极应对美国在科技领域的对华战略遏制,中国需要采取一系列对策:更高水平的对外开放、积极参与全球规则制定,以及加强在技术领域的国际合作。

美国对华投资安全审查的最新进展、影响及建议

近年来,美国对华投资安全审查不断升级,审查范围不断扩大,造成我国企业赴美投资并购频繁受阻,科技投资断崖式下跌,“中概股”大幅缩水。文章系统研究了美国对华投资安全审查的理论溯源、最近政策动向,以及发展趋势,并结合案例研究,分析了美国对华投资安全审查的重点与特征。研究认为,美国对华投资安全审查在微观层面对我国企业赴美投资并购造成较大影响,直接影响企业经济效益与投资布局;在宏观层面,对我国科技创新能力、经济安全,乃至地缘政治等方面造成深远影响。短期我方应深入跟踪研判主要国家投资审查制度,进一步完善我国外资并购国家安全审查制度,积极参与国际规则谈判,打破美国战略联盟封锁;长期应保持战略定力,推动更高水平的对外开放,努力实现高水平科技自立自强。

美国构建对外投资审查机制前景及其影响研究

美国正在推动构建对外投资审查机制,以防止竞争对手窃取其关键技术,并鼓动其他西方国家一道强化科技封锁和投资限制。美国新审查机制极有可能借鉴CFIUS运作方式,协调多部门联合审查以中国为首的“敌对国家”,审查涵盖与新兴技术、基础科学和关键基础设施相关的所有经济行为,这将极大地影响到美国跨国公司和金融机构对华投资,并刺激西方国家跟进推出类似限制措施,不过此举也会反噬美国的国家利益。因此,美国仍需论证构建新审查机制的必要性以及证明它不会影响美国企业的全球竞争力。

投资协定“国家安全”条款的范式优化及其适用

“国家安全”问题已经成为牵动国际格局和国际秩序调整演变的一大变量,主权国家对国家安全的焦虑逐渐弥漫。国际投资协定“国家安全”条款随之兴起且其解释和适用边界日益模糊,发生了功能异化,带来国家违约成本降低、投资便利化自由化进程受阻等风险。为确保“国家安全”条款始终作为国际投资法制的“法方法条款”发挥其“安全阀”功能,亟需基于统筹投资促进和国家利益保护平衡的视角对其进行范式优化。对此,可以选择赋予“国家安全”条款自决的属性并且与东道国国内外商投资安全审查制度建立联系,做到主客观援引条件并重。同时,在条文中明确对东道国附加善意履行要求和适当补偿义务,进一步增强主权国家和私人投资者对该条款的实践预期。此种优化方法能够在一定程度上抑制“国家安全”泛化,以增强国际法治和国内法治双向互动的方式统筹发展和安全、开放和安全。

欧盟外商投资审查新规的主要内容和对我国的影响及应对措施

2019年4月正式生效的欧盟《外国投资者对欧盟直接投资的法规》(本文简称《法规》),设立了新的外商直接投资审查框架,加强了对外资的审核力度,限制欧盟以外企业的对欧投资和并购交易。鉴于欧盟是我国外商投资的重要目的地,该法规将对我国企业投资欧盟产生较大影响,应加强对有关影响的分析,并积极做好应对准备。

新发展格局下我国外商投资安全审查制度的进步、局限与完善

“双循环”新发展格局的构建要求我国进一步增强外商投资安全审查制度的规范性、精准性和透明度,提高统筹发展和安全能力及风险防控能力。《外商投资安全审查办法》是目前我国外商投资安全审查制度发展的最新成果,设置了常态化、固定化的安全审查机构,扩大了安全审查范围,细化了附条件通过审查的程序,并增加了审查决定的监督执行和违规处理程序,积极回应了新发展格局对其提出的制度供给要求。但《外商投资安全审查办法》在安全审查考量因素条款的设置、安全审查救济渠道及监督机制、防范化解风险的临时安全审查安排等方面仍存在局限或不足。将来我国外商投资安全审查机制应设置全面的安全审查考量因素条款,构建审查机构权力监督制度,并补充防范化解风险的安全审查临时措施,为我国开展更高水平对外开放保驾护航。

美国对华投资并购安全审查的最新进展、未来趋势与应对策略

2018年8月13号生效的《外国投资风险审查现代化法案》(即FIRRMA法案),旨在进一步加大对华企业投资审查力度,扩大审查范围,特别是在尖端科技、新兴产业等领域。面对这些挑战,研究美国对华投资并购安全审查的最新进展,可以促使中国企业应该做好充分的准备。对该提案进行深入分析,总结并归纳其主要特点,研究认为,基于美国外国投资委员会的审查力度、审查机制、审查方法,当前局势下中国政府必须积极应对,中国政府、企业各自应采取相应的措施。

美国外资审查制度下中国国有企业投资法律风险与策略研究

近年来美国外资投资审查制度越发严苛,运用法律和其他手段对海外投资进行限制,且国别针对性与行业特殊性愈发明显,中国国有企业在顺应全球经济发展的趋势下向海外寻求发展机会,本是一国经济发展的必经之路和经济全球化的大趋势,却在美国国家安全和相关审查中屡屡受挫。通过观察审查机构CFIUS采取行为所依托的的政治精神、法律文本及演变趋势,可以确定其本质是贸易保护主义的延伸,结合中国国有企业赴美投资行业领域、地域区别和投资模式的现状和部分国有企业和民营企业在面临严苛审查中所作出的不同反应、采取的不同举措后的得与失,可以发现通过改善中国国内立法环境、提高企业内部法律软实力可以有效提高中国国有企业应对审查和抗风险的能力。

负面清单模式下外国投资安全审查机制的完善

根据十八届中央委员会第三次全体会议全面深化改革的决定,我国将进一步构建开放型经济新体制,逐步放宽投资准入标准,加快自贸区建设。2014年中韩、中澳自贸区逐步完成实质性谈判,中美BIT也重启谈判。对此,中国同意采取准入前国民待遇和负面清单的模式与美方进行后续谈判。我国以往采取"正面清单"和准入后国民待遇的模式,此次转变有利于更好地融入国际经济秩序新规则,不断提升参与度和话语权。然而,负面清单为我国带来经济发展新机会的同时"国家安全"成为其制度完善所不可回避的话题。负面清单模式下,我国外国投资安全审查机制存在的问题,应当借鉴国内外实践和相关理论予以完善。

美国政府对中国企业投资实施安全审查问题的研究

中国企业“走出去”成绩显著,不但扩展了自身的国际市场空间,而且促进了当地经济发展和社会进步,得到了国际社会的广泛好评。但随着中国企业全球竞争力的提高,美国政府不断扩大外商投资委员会的审查权限,滥用安全审查,频繁阻碍中国企业赴美投资。美国政府对中国企业投资的安全审查具有深刻的政治经济原因,并产生了广泛的负面影响。中国政府应该继续深化改革,建设创新型经济,主动扩大开放,积极推动国际投资规则合理化。中国企业要努力提高创新能力,充分了解美国的投资法律法规,灵活运用各种手段维护企业合法利益。

《外国投资风险审查现代化法案》对我国对美投资的影响及因应措施

《外国投资风险审查现代化法案》是美国为应对进入21世纪以来国家安全和入美投资的变化而制定的。该法案从外资安全的审查对象、审查程序、审查职权、安全风险因素、审查的民事诉讼、审查的国家身份考量等方面,对外资安全审查制度进行了全面升级。在其影响下,我国对美投资资金骤减、投资领域受限、投资者投资意愿大大降低。为减少影响,我国从投资企业微观层面以及国家宏观层面都采取了应对措施。

美外商投资国家安全审查制度的改革动向及对我国影响

为提升美国外国投资委员会的效率,美国国会当前正在审议《外国投资风险审查现代化法案》(FIRRMA),主要改革包括扩大审查范围,增加安全考量因素,优化审查流程,扩大总统授权,继续强调对国有资本的审查。议案新增"特别关注国家",重新界定"关键技术"术语,并大幅增加网络安全审查的内容,应对中国的意味非常明显。对此,我国应加快落实网络安全审查工作,细化强化安全审查机制,不断提升安全审查工作能力。

美国外国投资国家安全审查制度改革及中国的应对策略

目前,美国外国投资国家安全审查制度正在进行改革,《外国投资风险评估现代化法》已成为美国《2019财年国防授权法》的一部分而生效,这意味着对美投资将面临美国外国投资委员会更为严苛的审查。美国是中国企业重要的投资目的国,美国外国投资国家安全审查制度改革将对中国企业对美投资造成影响。在此情形下,我国企业应全面深入了解美国外国投资委员会进行的外国投资国家安全审查;我国立法机关应进一步完善我国的外国投资国家安全审查制度;我国政府应促进国家安全问题在中美双边投资协定框架下解决。

博汇纸业:金光纸业已提交外商投资安全审查申报材料

博汇纸业7月21日发布公告,金光纸业已于7月20日按照国家发展和改革委员会的要求就收购博汇集团100%股权事宜提交了外商投资安全审查申报材料。公告表示,博汇纸业收到了金光纸业出具的《金光纸业(中国)投资有限公司关于要约收购山东博汇纸业股份有限公司事宜进展情况的告知函》。根据该告知函,金光纸业已经按照国家发展和改革委员会要求提交了外商投资安全审查申报材料,因此尚不能公告《要约收购报告书》。

外商投资安全审查中投资者身份类型化研究

我国《外商投资法》第35条概括规定了审查标准,但并未提及外国投资者身份的审查。外国投资者身份审查作为外商投资安全审查标准的重要部分,是考察外国投资者投资意图的主要方式。目前,我国外商投资安全审查制度体系中缺少外国投资者身份审查类型化,可能会导致审查标准一般条款被随意扩大、安全审查效率较低、外国投资者身份审查的混乱。将外国投资者身份类型化有助于有效识别投资者意图,降低决策成本。因此,有必要采纳国际实践中的方法划分外国投资者身份的类型,对不同类型的外国投资者进行差异化审查。