成本法下长期股权投资成本调整的方法——累计法

2007年1月1号起实行的新准则,将长期股权投资后续计量的成本法适用范围作了调整,使成本法变得日益重要。然而,现行成本法基本原理和会计处理方法难以理解,不易被广大实务工作者和学生掌握,从而影响了对该法的应用。本文就这一问题,通过对现行方法的分析得到的启示,在现行方法的基础上提出了更易理解和操作的累计法。

农业上市公司投资调整成本特征与投资行为研究

传统投资理论认为投资调整成本是一个连续凸函数,企业倾向于采用连续小规模投资将资本规模调整至最优水平。然而,通过理论与实证分析发现,农业上市公司投资调整成本具有不可逆性及固定性特征,其投资表现出一种大规模集中式特点,对投资机会的临时性冲击,并不作出投资调整。为此要提高农业投资促进政策效果,国家未来应注重政策的连续性、降低农业专用性资产投资的风险以及农业投资融资费用。

价格黏性、投资调整成本与DSGE模型的传导

基于贝叶斯和冲击响应方法,对经典CEE模型中的摩擦性机制进行了评估,判断模型中哪些机制对于分析中国经济是重要的和不可或缺的。首先基于贝叶斯方法,对剔除不同摩擦性因素的CEE模型进行贝叶斯估计,比较其边缘似然函数,发现对中国数据解释力最强的模型机制是价格黏性和投资调整成本,其次是习惯形成和工资黏性,而资本利用率调整成本、价格和工资的指数化因素则并不重要。最后基于冲击响应方法,考察CEE模型对货币、技术和政府支出等三种冲击的响应曲线,进一步证实了贝叶斯评估的结论。

全要素生产率、劳动力转移与中国经济波动:来自BCA视角的分析

本文分别基于新古典增长模型、可变资本利用率模型和投资调整成本模型对中国经济波动进行BCA分解(Business Cycle Accounting),并得到一个较为稳健的结果:在解释中国经济波动的各种冲击传播机制中,那些能够产生全要素生产率波动的经济波动机制相对更加重要;劳动力从第一产业向二三产业的大规模转移主要反映为全要素生产率的变化;包括政策冲击在内的各种经济冲击通过作用于产业间劳动力转移来影响全要素生产率,可以产生更大的经济波动效果。这些发现为宏观调控政策提供重要启示。

技术冲击下的股价变动与经常账户调整——开放金融经济的动态均衡分析

针对世纪之交美国和东南亚(以泰国为例)经济(1997～2000年)的变化,本文构建出资本市场国际一体化下的开放经济均衡系统。其中,消费偏好率大小和投资调整成本水平高低还将共同决定着技术冲击下股票价格和经常账户等经济变量的调整路径和调整速度。