关于波动率与投资概率之间关系的进一步研究

对项目价值波动率与投资概率之间的关系进行了深入研究.通过建立实物期权数学模型,将项目投资临界触发值与项目价值两者有机地溶入投资概率计算中,并利用Matlab语言仿真计算,说明了波动率和有关参数对投资概率的影响.结果表明,当波动率σ较小时,投资概率会随σ的增加而增加;当σ的值较大时则情况相反.所提出的观点对当前我国投资实践活动具有一定的理论指导意义.

贸易政策不确定性是否影响中国企业的对外直接投资概率

本文基于中国企业微观数据,深入探讨了贸易政策不确定性对中国企业对外直接投资概率的影响。实证研究发现:贸易政策不确定性下降,能有效促进企业对外直接投资的发生,其影响机制是通过学习效应实现的。本文通过进一步检验,发现不同所有制类型、要素密集度、生产率的企业在面临贸易政策不确定性冲击时,其对外直接投资行为具有显著的异质性。该研究结论在考虑内生性问题、更换贸易不确定性的度量方式等稳健性检验后依然成立。

投资者如何决策?——解析投资概率或几率原则误区

“第三只眼”看股市该怎么看?是否存在更合乎市场规律的认识方法或分析方法,能使投资者真正洞穿市场深层的奥秘?运用多学科交叉的方法或许是一条宽广的道路。

概率型投资决策的模型分析

概率型投资决策分为风险型决策和不确定型决策。对于风险型投资决策 ,可以用风险价值作为决策依据 ;对于不确定型投资决策 ,通过引入统计学中的自然状态空间、行动空间以及收益函数等概念 ,给出了四种决策模型。

巴菲特、《孙子兵法》与投资、概率及其他

概率无处不在,任何事的成败都有一个概率,投资也不例外。 说到投资,就不能不说到投资大师巴菲特(Warren Buffett)。从现有的传记资料中,我们可以看到,当巴菲特还是一个幼儿的时候,就对数学颇为着迷。有一次他曾计算教堂赞美诗的作曲家是否比常人活得更长。

不确定性对资本项目投资决策的影响

将投资概率视为投资项目实物期权模型中不确定性与投资决策的测度,并将项目投资决策模型化为美式期权。探讨了不确定性对投资决策的影响,笔者认为这取决于资产价格均衡关系式。

互联网金融认知与投资风险偏好:90后大学生的特征

本文对作为未来市场主力投资者的大学生群体进行了互联网金融方面的调研,利用搜集到的数据建立了Logit和Probit模型来研究影响投资互联网金融产品概率的因素,其中影响投资者选择的诸多因素中,对互联网金融产品的态度是最显著的,其次是对互联网金融公司资产状况的重视程度、对互联网金融了解途径的数量等其他因素。

波动率与投资之间关系的进一步研究

在项目价值与投资成本二重随机性以及二者存在相关性的条件下,建立了实物期权模型。将项目投资临界值与项目价值二者有机地溶入投资时间和投资概率计算中,对波动率与投资之间的关系进行了深入研究。

首次穿过边界概率及其在金融中的应用(英文)

本文把数学和管理科学有机结合 ,为数学应用提出问题 ,得出新结果 ,推广了 J.Michael Harrison(1985 ) [1] 第 4 3页的命题 2 7,并给出了在金融中的应用 .

电价不确定环境下发电商的最优投资时机及其概率分析

电力改革使得发电商成为发电市场上的独立投资主体,在此背景下研究了发电商投资决策问题.从投资收益最大化作为投资决策的基本原则出发,利用鞅和测度转换理论分析了电价的变化特性对发电容量项目最优投资时机和投资概率的影响.结果表明电量电价不确定环境下发电商具有延迟投资的倾向,而容量电价对发电容量投资则具有很强的激励作用.结论显示不确定是投资风险的根源,电价不确定性的增加提高了发电商的投资风险,降低了发电项目的投资概率.

部分上市矿业公司与非矿业上市公司税收定量比较分析

本文随机选取了部分上市矿业企业与上市非矿业企业样本,以有效税率指标作为主线进行对比分析,发现矿业企业比非矿业企业收入加权平均有效税率低14.7%,算术加权平均有效税率低26.4%。当设计税费的投资风险经济概率模型并测算后,发现投资风险回报系数显著改变有效税率。通过确定企业或行业的投资风险率,可以定量评价税负合理性。

技术创新与开发投资的博弈分析

企业通过技术创新与开发 (R&D)的努力 ,可以推动技术进步 ,改变一个国家的贸易绩效。本文介绍了两阶段非合作R&D投资博弈 ,给出了在位企业和欲进入企业进行R&D投资的最佳投资量和最佳投资概率的数学推导 ,并作出相应的经济学解释。