中国股市基本面价值加权投资组合研究

基本面价值加权投资组合是近年来在美国兴起的新型投资理论和技术.其基础是噪声市场假说和价格回归价值。本文回顾了基本面投资组合的相关文献,解释了其建立的理论基础和模型.本文还根据平滑市值权重技术,构建了基于中国股票市场的基本面投资组合,并和传统的市值加权投资组合进行比较。本文的主要结论是,中国市场1992年到2002年和美国市场类似呈现平稳价格噪声,基本面投资组合总体优于市值加权组合.股权分置改革初期市场低落,市场价格过度低估基本面价值,市值组合占优势。2005年下半年来股市呈现一定泡沫特征,市场价格对基本面价值有过度高估趋势,间接地证明了相关部门对股市过热的警告和监管是合理的.

投资组合风险价值蒙特卡罗模拟的程序设计

本文在投资组合风险价值公式的基础上,给出了其投资组合风险价值的蒙特卡罗模拟步骤,设计了求解投资组合风险价值的计算程序,提高了其计算效率。

科莱恩发布2013年可持续发展报告

科莱恩近日公布2013财政年度的可持续发展报告。该报告主要聚焦于为内外部利益相关者创造长期价值，以及在过去的一年内科莱恩在可持续发展方面所取得的进展。