期刊导航
期刊开放获取
河南省图书馆
退出
期刊文献
+
任意字段
题名或关键词
题名
关键词
文摘
作者
第一作者
机构
刊名
分类号
参考文献
作者简介
基金资助
栏目信息
任意字段
题名或关键词
题名
关键词
文摘
作者
第一作者
机构
刊名
分类号
参考文献
作者简介
基金资助
栏目信息
检索
高级检索
期刊导航
共找到
1
篇文章
<
1
>
每页显示
20
50
100
已选择
0
条
导出题录
引用分析
参考文献
引证文献
统计分析
检索结果
已选文献
显示方式:
文摘
详细
列表
相关度排序
被引量排序
时效性排序
不同市场行情下投资者关注频率对交易驱动的非对称性影响——基于证券服务类APP用户行为数据的实证分析
1
作者
蔡文武
陆静
赵宇洋
《中国管理科学》
CSCD
北大核心
2023年第4期11-25,共15页
本文利用证券服务类应用软件(APP)的用户行为日度数据,从APP启动次数和在线时长两个角度度量了市场层面的投资者关注频率,并考察了其在不同市场行情下对投资者市场整体交易活动的非对称性影响。研究发现,投资者关注频率显著驱动了市场...
本文利用证券服务类应用软件(APP)的用户行为日度数据,从APP启动次数和在线时长两个角度度量了市场层面的投资者关注频率,并考察了其在不同市场行情下对投资者市场整体交易活动的非对称性影响。研究发现,投资者关注频率显著驱动了市场交易活动,但相比于坏的市场行情,该影响在好的市场行情下(如高收益、牛市周期以及高情绪阶段)对整体市场交易的边际驱动效应明显被削弱。该发现支持了信息效用假说,表明在好的市场行情下每单位信息获取频率会为投资者提供更多的享乐效用,因而被转化成更少的交易决策。然而,基于百度搜索量度量的投资者关注度对交易的驱动效应却表现出了相反的非对称性,说明投资者关注度在数量维度的测度实际上刻画了投资者的风险偏好。本文采用工具变量法等方法进行了一系列检验,验证了上述结论的稳健性。
展开更多
关键词
证券服务类应用软件
投资者关注频率
市场行情
市场交易
享乐效用
原文传递
题名
不同市场行情下投资者关注频率对交易驱动的非对称性影响——基于证券服务类APP用户行为数据的实证分析
1
作者
蔡文武
陆静
赵宇洋
机构
苏州大学商学院
重庆大学经济与工商管理学院
西安交通大学公共政策与管理学院
出处
《中国管理科学》
CSCD
北大核心
2023年第4期11-25,共15页
基金
国家自然科学基金资助项目(71973018,72202151)。
文摘
本文利用证券服务类应用软件(APP)的用户行为日度数据,从APP启动次数和在线时长两个角度度量了市场层面的投资者关注频率,并考察了其在不同市场行情下对投资者市场整体交易活动的非对称性影响。研究发现,投资者关注频率显著驱动了市场交易活动,但相比于坏的市场行情,该影响在好的市场行情下(如高收益、牛市周期以及高情绪阶段)对整体市场交易的边际驱动效应明显被削弱。该发现支持了信息效用假说,表明在好的市场行情下每单位信息获取频率会为投资者提供更多的享乐效用,因而被转化成更少的交易决策。然而,基于百度搜索量度量的投资者关注度对交易的驱动效应却表现出了相反的非对称性,说明投资者关注度在数量维度的测度实际上刻画了投资者的风险偏好。本文采用工具变量法等方法进行了一系列检验,验证了上述结论的稳健性。
关键词
证券服务类应用软件
投资者关注频率
市场行情
市场交易
享乐效用
Keywords
securities service mobile application
investors’attention frequency
market situations
market trading
hedonic utility
分类号
F832.5 [经济管理—金融学]
原文传递
题名
作者
出处
发文年
被引量
操作
1
不同市场行情下投资者关注频率对交易驱动的非对称性影响——基于证券服务类APP用户行为数据的实证分析
蔡文武
陆静
赵宇洋
《中国管理科学》
CSCD
北大核心
2023
0
原文传递
已选择
0
条
导出题录
引用分析
参考文献
引证文献
统计分析
检索结果
已选文献
上一页
1
下一页
到第
页
确定
用户登录
登录
IP登录
使用帮助
返回顶部