商品期货市场中投资者交易信息的收益预测能力分析

文章研究我国商品期货市场中投资者的交易信息对未来商品期货收益的预测能力,并比较投机类和套期保值类投资者的预测能力区别。结果表明,投资者的交易信息可以预测未来商品期货收益,且投机类投资者的交易信息更接近公共信息,可以较快预测未来商品期货收益;而套保类投资者的交易信息则更接近私有信息,对未来商品期货收益预测能力较为缓慢。

我国股指期货价格发现功能实证分析

本文利用实证分析方法对沪深3 00股指期货与现货之间的关系进行了检验,结果表明我国沪深300股指现货指数与期货指数存在长期均衡关系,但在价格发现过程中现货指数处于主导地位,股指期货的价格发现功能还没有得到很好的发挥,应通过引入机构投资者,鼓励投资者积极参与套期保值来不断完善期货市场。