论投资者与国家之间争端解决方式的演进——从国家本位到投资者本位

投资者与国家之间争端解决方式的演进不是一种平面运动,而是经历了从国家本位阶段到投资者本位阶段转变的过程,在投资者本位阶段上,又经历了从以契约为基础的投资者与国家间仲裁到以条约为基础的投资者与国家间仲裁的发展。贯穿整个过程的线索就是投资者主体地位的变化:其权利主体空间范围从国内延伸到国际,从国际法关系的利益主体上升到权利主体。伴随这个演进过程,相关的国际法也在发生变化,用尽当地救济原则就是其中最显著的例证。

发展投资者本位的资本市场

《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》的最大特点，就是突出投资者本位，对于保护投资者特别是社会公众投资者的合法权益给予了相当的关注，意味着投资者本位将是中国资本市场改革开放和稳定发展的重要原则。

证券市场投资者分类制度研究

投资者适当性制度是一项主要规范投资者和金融中介机构之间权利义务关系的重要制度。当前在世界主要资本市场相关立法中均有体现。这一制度研究在我国个人投资者所占比重较大的新兴证券市场显得格外重要。投资者适当性制度实施的基础和前提是对证券投资者的合理分类。研究投资者分类制度的意义在于针对不同投资者,设置不同证券投资门槛、证券公司适当性义务内容和责任体制,最终实现投资者适当性分类保护。

上市公司治理监管的组织法改革——以《公司法》修订为背景

如何有效完善上市公司治理监管一直以来都是资本市场聚焦的重点议题。从组织法角度来看,基于上市公司的公共性及股权结构特征,为保护中小投资者等公众利益,应采取较为严格的治理机构立法,加强立法的强制性,进一步强化上市公司治理监管的外部约束机制。可考虑赋权第三方监管机构介入上市公司治理领域,突破监管介入的制度困境,推动提高上市公司质量。