金融理财产品投资者权利保护制度研究

金融理财产品是银行业根据对潜在用户的剖析和科学研究而给予的资金项目投资和管理计划商品。资金的权限管理可用于项目投资和整体规划资金,以此提升用户的经济效益。本文根据对金融理财产品监管服务体系的科学研究,讨论金融理财产品的重要性和界定,找到金融理财产品监管服务体系中存在的不足,并指出相对应的优化措施,使监管服务体系顺利开展,可以为下一阶段金融理财产品监管的发展打下基础。

法律对投资者权利保护对FDI的区位流向影响研究——来自中国省际面板数据的经验证据:1997-2007

运用中国31个省区1997-2007年间的面板数据,从法律对投资者权利保护的视角实证考察制度环境差异对FDI区位流向的影响。通过工具变量的两阶段最小二乘法和动态面板系统GMM估计方法处理制度变量的内生性,并在控制了市场规模、金融发展、基础设施等其它因素之后发现,地区制度环境的改善对于吸引FDI流入具有显著的正向影响。具体而言,跨国公司更倾向于选择市场中介组织发育水平比较高、对生产者和消费者合法权益保护比较好以及对知识产权保护较为完善的省区进行投资。研究结果对于理解我国日益扩大的区域经济发展差距具有重要的意义。

论信托产品兑付“洪峰”下投资者权利保护机制的完善

近年来,由于多起信托产品到期无法兑付事件被曝光,信托产品的投资者权利保护机制的建立和完善受到业界的关注和重视。如何在赋予信托公司充分的受托人权利的同时,通过建设配套的投资者权利保护机制对信托公司的权利予以制约和平衡,是保证信托业继续繁荣发展的重要课题。本文基于我国信托产品投资者权利保护机制的现状,对完善我国信托产品投资者权利保护机制的必要性进行理论分析,并提出相应的制度建议。

外国投资国家安全审查中的投资者权利保护

《中华人民共和国外国投资法(草案征求意见稿)》(以下简称《征求意见稿》)自向社会公布以来,引起了学术界的广泛研究和讨论。作为《征求意见稿》第四章的国家安全审查制度是此次立法的重要组成部分,新法在国家安全审查制度的效力等级、安审因素、审查程序等方面取得了较大的进步,但是对投资者权利的保护仍存在缺失。本文从国家安全审查中投资者的权利入手,探讨国家安全审查制度对投资者权利保护的法理基础,并就进一步完善国家安全审查制度提出了相关建议。

论我国股权众筹投资者权利保护机制的完善

股权众筹融资是众筹融资的一种形式。自2011年我国第一家股权众筹平台"天使汇"上线以来,国内股权众筹融资如雨后春笋般一样迅速发展。然而,频繁发生众筹投资者权利受损的情况,也严重打击了投资者投资信心,引发了社会对该问题的广泛关注。为了促进众筹行业健康、有序发展,应当建立和完善多角度保护股权众筹投资人利益的法律机制。

我国资产证券化中的投资者权益保护研究——以投资者权利救济为视角

继上世纪70年代美国出现资产证券化这一金融创新工具以后,欧亚的很多国家也都纷纷引入这一融资工具,我国也在2005年计划引入这一制度,但是自美国次贷危机爆发之后,一度放慢了推行的速度。在资产证券化的推行过程中,投资者权益保护的问题一直是核心问题,本文从投资者权利救济这一角度来解析这一问题。

投资者权利协议

投资者权利协议是非常重要的融资文件，其中列出了投资者、关键股东和公司各方的权利和义务。因此，在草拟协议时需要对其内容给予足够的重视。

投资者权利性质的解构与国际投资协定的革新

国际投资协定的特殊性在于其内容主要表现为向缔约国以外的第三方———外国投资者授予待遇,并允许该第三方以自己的名义对所受损害寻求救济。在此背景下,学界就国际投资协定下投资者权利性质的认定形成派生权利说、程序赋权说及实体赋权说三种主张。以缔约国为本位的实体赋权说虽承认国际投资协定赋予投资者实体性及程序性权利,但主张对投资者信赖利益与期待利益的维护应取决于缔约国原意。作为国际投资协定革新的实施路径之一,缔约国联合解释协定的价值日益为各国所重视。我国国际投资协定的除旧布新,应以缔约国本位立场出发,准确认识投资者权利性质,以缔约国间的原意作为判断标准,评价缔约国联合解释的可适用性。

对我国证券市场中小投资者保护的问题及对策

保护投资者,确保市场公平、有效和透明,减少系统风险是证券监管的三大目标。保护投资者尤其是保护中小投资者,是证券市场监管的核心内容,对投资者的保护不力会直接影响到证券市场中小投资者的投资意愿。随着我国新兴证券市场的快速成长,绝大多数中小投资者,风险意识薄弱,盲目地追涨杀跌,以致于损失惨重,进而影响到市场的稳定和经济的发展。为了更好地保护投资者利益,促进资本市场健康发展,应建立投资者保护基金制度和健全民事赔偿制度,把事前、事中、事后的保护措施有效结合起来;应开展投资者教育,强化证券监管,健全法律体系,逐步完善受理投资者投诉机制;完善公司治理结构,建立投资者保护的组织机构,优化投资者参与资本市场的激励约束机制。

投资者适当性制度构建:国际经验与本土选择

投资者适当性制度对投资者保护、完善券商内部治理、减少系统性金融风险、促进金融创新等方面都有重要作用。然而,实践中还存在着投资者分类保护与现实脱节、投资者权利救济难以实现等现实问题,投资者适当性制度仍具有讨论价值。投资者适当性制度起源于美国,美国证监会以"买者有责"为核心,形成了以代理理论、特殊情况理论和信义义务理论为内容的适当性理论基础,而我国投资者适当性的理论基础应当是在信赖利益理论的基础上对美国理论基础的延伸与发展。国外的投资者适当性制度在客户适当性、投资者教育、投资者权利救济方面形成了较为完整的规则体系。我国投资者适当性制度在上述方面虽有一定发展,但在实践层面仍存在一定的问题。我国投资者适当性制度今后的发展重点应更多放在立法模式选择、投资者分类制度、投资者教育机制、投资者权利救济方面。

论ICO新规下我国投资者权益的民事保护

区块链技术的发展及比特币等数字货币的火热促进了ICO市场的爆炸式发展,与此同时打着ICO幌子的庞氏骗局不断涌现,投机炒作盛行,严重扰乱金融市场秩序。为规范监管,2017年9月4日,央行等七部委联合下发《关于防范代币发行融资风险的公告》,全面叫停ICO。虽然已完成融资的个人和组织要以保护投资者权益为原则,及时作出清退安排,但ICO市场商业价值的消灭,仍使投资者无可避免地受到经济损失。而现有监管法律文件和一般民事法律规范对投资者民事权益保护极其不足,需要探讨ICO新规下更有利于投资者权益的民事保护对策。

投资基金立法中的若干争议问题研究

探讨投资基金的立法定义 ,主张按照商法的性格拟定《投资基金法》 ,妥善处理《投资基金法》与其他相邻商事立法的关系。同时探讨了投资基金管理人、托管人和发起人的资格及规制。保护投资者权益应当成为投资基金立法的最高立法宗旨。因此 ,应当加强对投资者权利的立法保护力度 ,建议设立投资者协会。立法应理顺投资基金法调整的行政关系 ,规范投资基金监管部门的行政行为。为在投资公司和投资基金管理公司建立健全独立董事制度 ,必须强化独立董事的资格确保机制、利益激励机制、责任追究机制和集体规模优势。另外 ,为顺应入世潮流 ,应依法鼓励外国资本进入中国投资基金市场。

市场化成熟度标杆——我国投资基金立法若干争议问题研究

《投资基金法》作为一部重要商事法律,已由全国人大财经委组织起草。经过多次召开学术研讨会和起草组工作会议,《投资基金法草案》数易其稿,逐渐臻于完善。兹就投资基金立法中有争议的若干重要问题进行探讨。

浅论跨国公司投资中权力与义务的平衡及中国的对策

多边投资体系目前只是由一个零散的框架,对投资者和东道国都没有足够的保护和约束力。本文通过对多边体系下投资者权利义务关系的探讨,对我国如何积极参与到未来全球统一的多边投资体系中去提出建议,希望可以有一定实际意义。

我国经济法权利实现激励模式探析

目次一、我国经济法权利实现激励文本的梳理二、我国经济法权利实现激励模式的提炼三、我国经济法权利实现激励模式的比较分析四、结语经济法权利是经济高度社会化条件下人类追求实质正义的法律体现。经济法权利实现是经济法上的法定权利转化为现实权利的过程,是经济法价值目标实现的重要途径。

试论外商投资有限责任公司立法方面的缺陷

本文拟就我国外商投资企业的主要形式——有限责任公司在立法方面存在的主要缺陷作初步探讨。从建立现代企业制度的角度着重分析了外商投资企业在组织机构、注册资本、投资者的地位各方面存在的问题,同时提出了完善立法的一些建议。

我国证券基金期货投资者基本权利介绍

长期以来,我国高度重视并不断完善资本市场投资者保护工作,为帮助各位投资者更好地理解各项投资者权利,保护自身合法权益,本文结合2020年3月1日起施行的新《证券法》等相关法律规定,对证券、基金、期货投资者的基本权利,按上市公司股东、债券持有人、基金份额持有人、期货投资者4个主体分别进行简要介绍,并阐述了投资者行使权利的注意事项。

股东筛选、财富转移与投资者保护——管理层收购在中国的困境与出路

MBO在中国的发展遇到了两股相反的力量,国有企业改革的股东筛选行动要求进行MBO,而由于国有产权的代表体系不健全和完备定价机制的缺乏,又使MBO有成为国有资产流失通道的危险,MBO在中国陷入了困境。本文在总结既有理论的基础上提出了解释MBO和该困境的新框架,认为投资者保护水平是决定MBO成为财富转移手段还是效率提高通道的关键。突破MBO在中国的困境就需要大力提高投资者保护水平,这应从明晰产权、建立完善的投资者权利救济制度和完备的定价机制三个方面入手,进而促进MBO的健康发展。

最新证券虚假陈述司法解释对注册会计师行业的影响

为落实中办、国办《关于依法从严打击证券违法活动的意见》,进一步保护投资者合法权益,畅通投资者权利救济渠道,2022年1月21日最高人民法院发布《关于审理证券市场虚假陈述侵权民事赔偿案件的若干规定》(法释〔2022〕2号,以下简称新司法解释),对2003年2月1日实施的《关于审理证券市场因虚假陈述引发的民事赔偿案件的若干规定》(法释〔2003〕2号,以下简称2003司法解释)进行了修改和完善。最高法民二庭负责人在答记者问中提出。