私募基金管理人违反信息披露义务的民事责任实证研究

在我国私募股权基金市场中,现行法规强调运用行政手段或刑事手段惩罚信息披露义务人,忽略了对民事责任的追究以及对民事权益的维护。通过对313篇类案实证分析,司法实践中管理人违反信息披露义务承担民事责任的主要争议焦点共有三类,一是管理人是否全面履行了法定与约定的信息披露义务;二是管理人违反信息披露义务与投资者的损失是否存在因果关系;三是管理人违反信息披露义务的民事责任赔偿范围的认定与计算。基于争议焦点,不同法院在审判中的法律适用缺乏统一性,在管理人的民事责任承担方式上存在较大差异,需要进一步将案件类型化,涵摄到不同的请求权基础,减少同案不同判的现象。

上市公司强制性环境信息披露义务的应因分析及建议

本文在明确上市公司强制性环境信息披露义务概念的基础上,分析当前上市公司强制性环境信息披露制度存在的矛盾问题、总结披露无效及无因的观点,提出对上市公司环境信息披露义务进行分信息讨论,并建议区分环境描述性、环境评价性信息与环境预测性信息。将具有可定量、可定性特点的描述性、评价性环境信息纳入强制性信息披露制度,并通过法律规定不同利益衡量结果的价值判断,实现上市公司强制性环境信息披露义务的目的。

全面注册制下上市公司信息披露制度的现实挑战与优化策略

注册制下强制性信息披露是发行监管的核心,信息披露规则需要完成从监管导向到投资需求的逻辑转变。国内信息披露环境距离以注册制为支撑的成熟市场尚有差距,信息披露质量不高、对实际控制人信息披露不足、信息披露责任失衡和信息披露主体模糊等问题依然存在。文章基于上市公司信息披露制度的理论基础和现实依据,尝试为我国上市公司信息披露制度提出优化对策。最后建议进一步强化审核问询机制和招股说明书的核心功能,对公司实控人信息进行多层次立体披露,提高中介机构参与信息披露的深度,充分利用监管科技提升责任传导效率,促进资本市场可持续发展。

人工智能生成内容信息披露机制构建研究

生成式人工智能对信息内容治理构成严重挑战。现行以显著标识附随为核心的人工智能生成内容信息披露模式信息承载能力有限,忽略服务提供者以外的其他主体信息披露义务,不利于生成式人工智能安全可控发展。基于对“模型训练—内容生成—信息传播”各阶段信息披露目的与目标受众的考量,人工智能生成内容信息披露要素应包括技术性信息、权利描述信息、人工智能贡献度信息以及警示性信息。在信息披露的程序设定与配套举措上,人工智能生成内容信息披露应根据不同场景需求设置查询式与类权利管理信息式披露模式,明确使用者承担未准确披露的瑕疵责任以及传播平台负有主动标识义务,并加强参与主体间技术互操作性建设,实现人工智能生成内容披露信息的全生命周期管理目标。

平台企业用工信息披露义务的理论证成与制度构建

平台用工“去劳动关系化”下,平台劳务提供者的劳动法保护陷入困境,应当立足于平台用工主体间的合同权利义务关系,探索平台劳务提供者保护的其他路径。民事交易视角下,平台用工关系主体信息不对称是平台劳务提供者权益受损的根源。要求平台企业履行用工信息披露义务,具有现实必要和法理基础。应当借鉴特殊合同信息披露制度,明确平台企业履行用工信息披露义务的基本原则、具体内容、义务豁免及保障机制,保障平台企业用工信息披露义务的履行。

论开放银行数据共享中的信息披露义务

开放银行模式下,数据共享过程中的信息披露存在对象和内容两方面的特殊性,个人客户的知情权保障面临信息不对称与信息过载的双重困境。我国有关开放银行的规范将视线聚焦于技术标准,涉及信息披露之核心操作环节的规则处于空白状态。在我国,实践中,各家银行并没有足够的动力履行信息披露义务,有必要对开放银行数据共享中的信息披露义务进行系统构建,这需要结合银行和第三方机构在数据共享不同阶段承担的不同角色,对信息披露义务的具体内容及形式予以明确,并从民事责任、行政责任、刑事责任的角度对各类违反信息披露义务的行为分别加以规制。

信息披露义务群的构成研究--以功能的实现为视角

信息披露义务是合同法中的焦点问题,具有复杂的功能,如保护真正的合同自由、有利于理性选择、信息清晰、实现合同公平、培育诚信。为实现此种功能,信息披露义务就需要有义务群来支撑,具体有披露重要信息的义务、以通常和易于理解的语言进行披露的义务和解释义务。然违反上述义务需要承担相应的责任(第二性义务),如可以适用错误、欺诈、债务不履行或者计算期间的延迟。《欧洲合同法原则》和《国际商事合同通则》以及其他欧盟立法都确认了信息披露义务,我国未来的《合同法》修改也应当确立该义务。

违反信息披露义务责任中的交易因果关系认定

信息披露的本质是信息公示,违反信息披露义务的本质是导致上市公司公告瑕疵,此与同作为信息公示方式的商事登记不当具有一致性,从两者引起责任的事实构成上来看,应以信赖责任作为责任的统合。在信赖责任框架下,违反信息披露义务责任中的交易因果关系属于信赖关系判断,此种判断以特定条件下存在信赖合理性而进行推定。信赖关系推定是利益衡量的结果,为保证其在我国法上的适用,应当明确各特定条件,其中重大性要件是利益再衡量的工具,起到了筛选因果关系的作用,其判断应从定性和定量两个角度联动地、系统地进行。

电子商务经营者信息披露义务研究

作为保障交易相对人知情权、促进信息流动的重要机制,电子商务经营者信息披露义务对制止欺诈行为、实现交易公平、促进有序竞争、实现有效规制等具有重要意义。可以从信息不对称原理、信息披露抽象性功能、电子商务平台经营者控制力等方面论证信息披露义务引入之必要性。电子商务经营者信息披露义务系告知义务与通知义务的法定化,但仍并未突破合同法基本框架。义务的履行须遵循真实、准确、完整的要求,并符合差异性披露原则。电子商务经营者信息披露范围包括主体资质信息、交易规则、商品服务信息等。对违反电子商务经营者信息披露义务的救济措施包括继续履行、缔约过失责任、合同效力否定机制、违约损害赔偿。

论网络侵权案件中网络服务提供者的信息披露义务

网络服务提供者的信息披露义务,是针对特定网络服务提供者产生的,附条件、带有强制性的义务。依法作出的信息披露有阻却违法的作用。信息披露义务的形成与网络侵权的特性密切相关。信息披露有公力与私力两种模式,我国以采私力模式为宜。

论网络服务提供商之信息披露义务——以我国著作权法制为中心的批判性解读

我国立法对网络服务提供商之信息披露义务规定得过于简单,司法实践也存在一些认识上的误区,其原因是我国关于信息披露义务理论存在不完善之处。对诸如该义务之性质等基本问题在理论上都没有涉及,故而需要予以澄清。从著作权法之公共政策出发,构建利益平衡的信息披露义务,必须要确立它的民事义务属性,义务之履行须通过民事诉讼之方式,以符合程序正义之要求,而具体之条件应该关注网络用户隐私保护与言论自由之需求,同时建立违法救济制度。

标准必要专利中的信息披露义务与救济——《专利法修订草案(送审稿)》第85条之完善

《专利法修订草案(送审稿)》第85条规定了标准必要专利之默示许可制度,该制度是对专利权人和标准实施者之间的利益进行平衡,以促进先进技术的推广应用。标准必要专利默示许可以违反披露义务为前提,送审稿应当明确规定参与标准制定的专利权人的信息披露义务,违反披露义务的视为许可标准的实施人使用该专利。送审稿对标准的范围规定得过窄,应当对国家标准、行业标准和地方标准进行统一规范。许可费的协商标准应当遵循国际通行的"公平、合理、无歧视原则",该原则可以由标准化组织要求参与制定标准的专利权人作出承诺的方式进行行业规范。

论缔约中信息披露义务立法正当性及价值

信息披露义务虽然能在现代契约纠纷的解决中扮演重要角色,但却并未被中国《合同法》接纳为一般性先契约义务。其障碍主要来自于作为中国《合同法》基础的古典契约法理论中的主体假定和契约模型预设。然则,在现代交易环境和新契约法理论的双重夹击下,古典契约法理论存续的正当性已被逐渐瓦解。在此背景下,对披露义务在古典契约法理论上的立法障碍进行全面解构,并依托建基于现代契约特点之上的关系契约理论求解该义务的立法正当性和价值,应能为中国《合同法》尽早采纳该义务并建构起完善的先合同信息披露法律制度提供必要的理论支持。

先合同信息披露义务的设定原则研究——以信息类型化为框架

正确履行缔约中的信息披露义务能有效地避免因现代交易的复杂性所导致的合同错误。要在立法上恰当设定该义务,实现对合同当事人缔约行为的妥当干预,则应以信息的获取和使用上存在的属性差异为分类标准进行类型化处理,并在此基础上综合考量该义务对个体与社会利益产生的积极和消极影响。此外,考虑到合同类型的多样化特征以及当事人所处的不同地位可能对义务设定产生的影响,以最为典型的买卖合同中买方和卖方为分析对象,研究如何对该义务进行设定,并提炼其中的一般性结论使之可拓展适用于其他类型合同的研究方法亦是应当被采纳的。

论信息中介在现代交易中的重要作用及其制度需求——以先合同信息披露义务的扩张为背景

近年来,先合同信息披露义务在各国立法和司法实务中呈现出了扩张发展的趋势。在市场交易条件日益复杂的现代交易中,该义务确能缩减交易双方间信息不对称的程度,但却同时产生了不少阻却信息被有效使用的障碍,而且该义务也存在着一些自身所无法克服的缺陷。信息中介由于具备信息处理优势,能对克服这些障碍和缺陷起到重要作用,因此在制度建构层面,应围绕信息中介的特点提供足够的制度供给,以促进其快速发展,使扩张先合同信息披露义务的立法目的得以真正实现。

论ISP信息披露义务与著作权法公共政策

网络服务提供商的信息披露义务在我国立法中因缺乏对正当程序、隐私及表达自由的关注而存在利益失衡的可能,而司法实践更加忽视该义务背后的公共政策,其原因是我国关于信息披露义务理论存在不完善之处。从著作权法的公共政策出发,构建利益平衡的信息披露义务,必须要确立它的民事义务属性,义务之履行须通过民事诉讼的方式,以符合程序正义的要求,而具体的条件应该关注网络用户隐私保护与言论自由的需求,同时建立违法救济制度。

双层股权结构上市公司特殊信息披露义务的合同解释

双层股权结构上市公司在我国科创板已经出现,未来有更进一步推广之势。从公司合同理论视角看,差异化表决权安排的行使可解释为公司各利益参与方之间的合约,而特殊信息披露义务更是特殊表决权取得的决定性合约前提。特殊信息披露义务的具体内容应该既包括差异化表决权安排本身的实施情况,也包括对特别表决权股运行实益的直接和间接披露。最后,从合同预期违约角度看,对未尽特殊信息披露义务的公司设置信义型日落条款的法律后果,可以实现对特殊表决权股东的监督,进而实现对双层股权结构运行失范后的调整。

关于上市公司违反信息披露义务法律责任的几点思考

上市公司违反信息披露义务应依法承担法律责任。董事会作为上市公司的常设决策机关和最高执行机关而成为上市公司违法信息披露法律责任的主体;因具备维护经济秩序与经济安全的实质性特征,上市公司违反信息披露义务的法律责任本质上是经济法律责任;上市公司违反信息披露义务的法律责任的性质具有补偿性与惩罚性的双重特点,应遵循特有原则以实现对其法律责任的追究。

论经营者的强制信息披露义务

实践中出现了经营者披露信息符合国家标准等规范性文件的规定但却侵犯消费者知情权的情况,反映出我国《消费者权益保护法》对经营者信息披露义务缺乏明确的标准。作为消费者知情权的对应,应当在消法中明确经营者的强制信息披露义务,规定经营者披露信息的原则和标准,这可以为各类规范性文件的制定提供指引,也可以在规范性文件不符合现实需要时为司法机关否定其效力,维护消费者利益提供弹性空间。制定经营者强制信息披露义务应考虑信息义务在政府、经营者、消费者等各个主体之间的均衡配置,并做成本和收益的考量。

信息披露义务问题研究——以页岩气开发压裂液商业秘密保护为视角

美国"页岩气革命"的成功使越来越多的国家加入到了页岩气开发的行列,我国的页岩气开发也得到了政府的大力支持。随着开发规模的不断扩大,压裂液的使用逐渐变成公众关注的焦点。由于人们担心混有化学物质的压裂液会对环境及人类健康造成损害,所以迫切希望了解压裂液使用的相关信息。但压裂液的信息作为油气公司的机密,受到相关法律的保护,不会轻易被公开。要在这两者之间寻得平衡,可以从制定披露压裂液商业秘密的前置条件、制定压裂液商业秘密保护的标准、明确企业申请的压裂液商业秘密必须披露给监管机构、制定统一的压裂液相关信息的披露标准和明确紧急情况下压裂液商业秘密的披露对象等方面进行完善。