面板单位根检验中的快速双自举抽样推断方法研究

文章对SUR-ADF面板单位根检验进行了理论解析。通过蒙特卡罗实验,揭示了SUR-ADF检验的有限样本性质,即较低的检验势和较高的水平扭曲;提出了应用快速双自举抽样推断的方法来提高SUR-ADF检验的可靠性的想法。

基金经理能够战胜市场吗?--基于双重自举抽样法的证据

在评价基金经理的投资能力时,自举抽样法能够有效控制运气因素对基金业绩的影响,因而得到广泛运用。自举抽样有不同的实现方法,基于双重自举抽样法,计算在假设检验中不同自举抽样实现方法的两类错误,并确定更为可靠的自举抽样方法,在此基础上检验国内市场基金经理是否能够战胜市场。研究发现,按时间对所有基金的回归残差序列同时自举抽样并且同时不对因子收益联合自举抽样的实现方法是更为可靠的自举抽样方法。进一步发现,在2011—2015年间,基金经理没有获得超过市场基准的超额收益,没有证据表明基金经理战胜了市场;而在2016—2020年间,基金经理整体上获得了显著的超额收益,基金经理战胜了市场。

基于自举抽样的公路养护项目概念阶段成本区间估计分析

针对点估计在项目概念阶段成本预测中的不足,文章提出一种基于自举抽样的公路养护项目概念阶段成本区间估计方法,以估计值的概率范围来表示成本的不确定性。分析表明:相较于点估计,区间估计在成本预测中所显现的确定性和预见性更少,也更符合项目概念阶段成本特征。

基于双重自举抽样方法的基金市场整体业绩评价

开放式基金的业绩作为投资者和基金管理公司关注的最重要的指标,因而成为投资界和学术界关注的热 点话题。而仅凭定价因子模型估计基金业绩并评价基金经理的投资能力会收到除基金经理投资能力以外的运气因素的 影响。而将自举抽样法融入基金业绩评价能够有效分离运气的因素,使基金业绩评价结果更为可靠。因而本文对融入基 金业绩评价的自举抽样方法进行详细介绍,同时引入双重自举抽样方法来对自举抽样方法进行筛选,以期为相关机构 进行相关决策和研究提供参考。

外资溢出效应的分位数回归研究

将中国30个省市分化为利用外资高水平区域、利用外资中水平区域、利用外资低水平区域,然后运用分位数回归模型研究了外资对中国工业企业的溢出效应。进行100次自举抽样的实证结果表明,就全国而言,外资具有显著的正向溢出效应,但贡献力度要低于内资。分区域而言,利用外资水平越高的地区,外资的溢出效应最为显著;利用外资高水平区域的外资对产出的贡献度要大于内资的贡献度,而其他两个区域则有相反的趋势;工业企业资产规模越大,外资溢出效应的证据越充分。

基于计算机模拟的人工盐碱地盐分配方及其应用

为了构建快速鉴定小麦盐碱耐性的方法,基于河北省滨海盐碱地主要盐分离子的检测数据,利用重抽样自举法进行各盐分离子总体的参数估计,再根据土壤中阴阳离子电荷平衡组配化学试剂,筛选贴近自然环境条件下滨海盐碱地实际盐分的化学试剂配方,并通过小麦芽期盐碱耐性鉴定试验对配方的有效性进行验证。结果表明:模拟中度盐碱地盐分配方的盐分水平适用于小麦芽期盐碱耐性鉴定,该配方中各组分及其含量分别为氯化钠1.274 6 g/L、氯化钾0.015 7 g/L、氯化镁0.361 9 g/L、氯化钙0.263 1 g/L、碳酸氢钠0.330 2 g/L、硫酸钠0.838 0 g/L、硅酸钠0.079 6 g/L。应用此配方,采用隶属函数法、主成分分析法和聚类分析法开展小麦芽期盐碱耐性鉴定与评价,鉴定结果与小麦田间实际表现吻合。本研究结果可为室内准确、快速、高通量的植物耐盐碱鉴定方法的构建提供参考。

基于Copula的我国台湾和韩国股票市场相关性研究

以广义帕累托分布为边缘分布函数,引入de Haan矩估计和Bootstrap抽样方法定量选取阈值,进而运用三种Copula簇方法研究了我国台湾和韩国股票市场之间的相关关系,然后比较了单参数与双参数Copula的拟合效果,测算了两市场遭遇极端市场风险的条件概率,探讨了双参数Archimedean Copula函数在构建联合分布中的应用。研究结果表明:BB7 Copula较好地刻画了两市场尾部相关的非线性、非对称特征,且相关结构拟合度较好,表明两市场在低迷时期的相关性明显高于其活跃时期的相关性,但通过对两市场构建组合难以有效降低风险。同时回测检验显示Copula-GPD模型能有效测度两市场组合的极值风险。另外,当韩国指数日波幅出现下降超过7%时,台湾加权指数也出现同样日波幅下跌的概率为5.72%。

沪港股市收益率传导:基于同期和非同期视角的比较实证

从同期和非同期对比的视角,运用结构性向量自回归和自举抽样的方法,对沪港两市指数收益率的传导机制的实证研究发现:在同期传导过程中,1%的沪市收益率冲击会引起港市收益率2.69%的同期变化,而1%的港市收益率冲击会引起沪市2.18%收益率同期变化,两市收益率信息冲击相互影响较弱,但是沪市对港市的冲击大于港市对沪市的冲击。在非同期(滞后10期)传导过程中,沪市信息冲击导致港市收益率4.41%的变化;港市信息冲击引起沪市指数收益率2.78%的变化。