P2P网贷去担保化与信用风险防范

P2P网贷是中国互联网金融的重要组成部分,具有直接融资的特点,在一定程度上可以通过去中介化提高传统信贷业务的效率。近年来,由于担保机制的普遍引入,P2P网贷平台在国内快速发展。然而,担保机制的引入使得P2P平台功能异化,明显具有影子银行的特征,并出现大量的信用风险事件。根据国外经验及国内监管部门的要求,我国P2P行业也将面临去担保化的趋势,并要通过加强征信和风控、保险和投资者保护基金、行业监管和自律等措施实现行业的健康持续发展。

P2P网络借贷平台模式异化及去担保化问题研究

P2P网络借贷平台原本应该是单纯地提供借贷双方信息的中介机构,而在我国,P2P网络借贷平台模式发生了异化,演变为既提供信息支持又提供信用支持的复合型中介机构。P2P网络借贷平台模式异化的实质在于平台定位与风险控制手段的异化。目前,大多数P2P网络借贷平台引入担保机制作为风险控制手段,然而担保机制在事实上并不能很好地进行风险防范,相反可能造成风险的集聚,因此,P2P网络借贷业去担保化成为必然要求。去担保化意味着P2P网络借贷平台不再错位地担当信用中介,而是回归信息中介的定位;意味着P2P网络借贷平台要建立和完善风险控制体系以降低金融风险而非转移金融风险。具体来看,在推进P2P网络借贷平台去担保化过程中,一方面要采取建立健全强制信息披露机制、完善第三方资金存管制度等方式,积极推动平台回归信息中介定位;另一方面要在网络借贷融资中引入责任保险机制,完善风险准备金制度,强化平台风险防控体系建设。

P2P网贷平台去担保化之路

近两年,国内P2P网贷平台迅速发展,规模不断扩张。但在政府监管仍未明确落实之前,平台的发展喜忧参半。本文以2014年11月,贷帮网发生项目逾期但公开表态"不兜底"事件为切入点,搜寻政府提出的P2P平台"去担保化"相关政策内容,探究P2P平台"去担保化"的内在原因及目前平台相关实践操作,给当下P2P平台及广大投资人提供借鉴参考。

“去担保化”对传统网贷平台的借鉴意义

近些年来,P2P网贷平台发展迅速,但是伴随而来的问题日益增多,究其根源在于平台担保模式的问题。P2P网络借贷平台的去担保化已是大势所趋。去担保化的实现将会意味着P2P网贷平台回归到信息中介,而不是信用中介。本文通过分析国内外不同网贷平台的担保模式,进一步总结出"去担保化"的意义所在以及如何通过平台的去担保化对风险进行更有力的防控。

“去担保化”与农业信贷担保的未来

农业信贷担保(以下简称“农担”)是财政引导推动金融资本投入农业,解决农业“融资难、融资贵”问题的重要手段,是财政支农的创新机制。2022年2月11日国务院印发的《“十四五”推进农业农村现代化规划》提出,要促进要素更多向乡村集聚,增强农业农村发展活力,措施之一是提高农担规模,引导金融机构将新增可贷资金优先支持县域发展。2022年中央一号文件也指出,要强化涉农信贷风险市场化分担和补偿,发挥好农担作用。中央对农担在推进农业农村现代化中的作用寄予厚望。但是,目前我国农村金融普遍面临着“去担保化”的挑战,即银行可以直接向客户发放贷款,无需农担机构担保。农担未来的发展空间在哪里?如何更有效地利用财政资金支持农业农村现代化和乡村振兴?如何更好地利用财政机制促进农民农村共同富裕?本文深入分析了农担的发展趋势与经营困境,并提出相关的政策建议。

P2P信贷“去担保化”及其法律思考

'去担保化'充分虑及P2P市场的风险控制,通过弱化平台的信用功能,排除超额担保以及兑付压力集聚所诱致的系统性风险,从而能够有效促使P2P回归'责任自负,风险自担'的信息中介平台。但是,'去担保化'的要义在于信用信息的共享,而在我国征信体系不健全的背景下,通过大数据分析开展P2P业务显然尚不具备基本的技术框架。因此,应当以P2P信贷的风险缓释为核心,建立强调消费者保护、监管职能清晰的制度体系,辅以P2P信贷的行业自律措施,逐步探索P2P'去担保化'的治理之道,回应P2P监管理念的逻辑转换。

航空融资租赁中的法律关系问题探究

随着我国航空事业的空前发展,各航空公司使用本公司资产购置航空器的方式已经捉襟见肘。融资租赁作为一种效率高、风险小、机制合理的融资方式正好适用于航空公司进行融资购买航空器。从我国有关航空融资租赁的规定来看,对融资租赁的法律关系本质认识仍然还有不足。在航空融资租赁的法律关系中,首先要明确主体之间的法律关系,即航空融资租赁是指由承租人确定特定的航空器由出租人出资向生产厂商购买,承租人是使用租赁物的核心,出租人的目的是在金融上对资金进行回收从而得到收益;其次要明确航空融资租赁中各项权利的实质,承租人享有的租赁权以及航空器选择购买权都是具有物权化特点的债权,出租人享有的所有权具有担保物权化的特点。

基于融资担保机制的P2P网贷满足性研究

基于网贷平台信息服务中介的定位,网贷市场"去担保化"趋势不可避免,但网贷平台的"去担保化"切勿"一刀切"。研究发现,在五种担保模式中,融资性担保模式和风险准备金模式,对于网贷融资满足性存在显著的正向相关关系,起到了积极的促进作用。采取不同担保模式的网贷平台的风险性存在巨大差异,平台数据的有效性及参考价值也存在差异。网贷市场引入担保机制,不可避免地强化了网贷投资者的"羊群行为",即非理性行为。但是在借贷经济活动过程中,网贷参与者更偏好于小额借贷,保持资金的流动性及安全性,这也是网贷市场中投资者自觉规避风险的手段。

美国信用评级业发展及其借鉴

梳理美国信用评级业的发展变迁,分析美国信用评级业得以快速发展的背景因素,指出我国信用评级业的发展现状和不足,提出对我国信用评级业的启示:尽快完善和发展信用类债券市场,加强信用评级行业相关法治建设,优化信用评级业发展环境等。

我国P2P网络借贷行业风险分析及应对措施

近年来,我国P2P网络借贷平台在蓬勃发展的过程中,出现了一些问题。本文简单介绍了我国P2P网络借贷行业的运营模式,分析了该行业存在的法律风险、平台的运营风险以及投资人所面临的风险,并建议从准入监管、运营监管以及信息监管三个方面防范P2P网络借贷行业的风险。

民法分则物权编中商事担保规范的立法选择--基于三类规范的视角

现代市场经济语境下,担保的功能定位已经不限于债之保全,更多的是商事主体以较低成本扩大融资规模的重要手段。我国担保制度不乏"商事"元素,但受限于物权体制,在立法和实施中存在规则缺失、制度障碍、裁判标准混乱三大问题,这已成为影响我国营商环境进一步优化的"短板"。商事担保规范在民法典物权编中的完善必须设立科学的立法选择标准,从而实现民法与商法的"帕累托最优"。根据商事担保规范与民事担保规范的相互关系和区分程度,可以将类型化划分为"替代型""互补型""冲突型"三类规范,以此设立合理的商事担保规范加入民法典物权编的口径和标准,同时针对不同类型的商事担保规范设计加入和完善的方案。商事担保的完善不限于"典内",更重要的是通过"典外",特别是通过法律适用进行完善。

论《民法典各分编(草案)》“担保物权”的制度完善——以《民法典各分编(草案)》第一编物权为分析对象

《民法典各分编(草案)》第一编物权对担保物权制度作了体系化的规定。因受"物债"不分的制度逻辑的影响,民法典草案在构造担保物权的一般规定以及类型化担保物权的制度结构方面,虽有改善《物权法》规定的某些制度的努力,但总体上对2007年制定的《物权法》规定的担保物权的制度逻辑和体系梳理未有实质性的改善,仍普遍存在担保物权规范的制度逻辑不清晰、制度规范缺位或选择失当、担保物权制度的结构性缺陷等诸多问题。民法典草案首先应当摒弃自《担保法》以来我国发展担保物权制度体系的"物债"不分的制度逻辑,以现有的担保物权制度结构和体系为基础,重构担保物权的一般规定,构造逻辑关系相对清晰的担保物权规范,以完善作为民法典组成部分的担保物权制度。

从点融网谈P2P风险准备金变装秀

随着P2P平台“去担保化”呼声日益加强,风险准备金的存废一直受到热议。2017年底“57号文”对风险准备金明令禁止,至此合规性之争有了定论。然而,有些平台碍于风险准备金的尴尬地位,选择易名规避风险。点融网在此基础上更进一步,对准备金的资金来源进行变更,希望靠拢互助计划或一般民事担保,但仍难逃风险准备金实质,无法从合规性上获得突破。P2P平台取消风险准备金是大势所趋,绝不会是“换壳即合规”那么简单,平台应谨守信息中介定位,提高贷前审查、贷后管理能力,加强投资者教育,真正做到对投资者负责,促进P2P行业长远健康发展。